Americké akciové futures se v pátek pohybovaly smíšeným směrem, protože investoři zpracovávali čerstvá makroekonomická data i geopolitické události. Zveřejnění vyšších než očekávaných údajů o inflaci přišlo jen několik hodin před plánovanou schůzkou amerického prezidenta Donalda Trumpa s ruským prezidentem Vladimirem Putinem na Aljašce. Hlavním bodem jednání má být možné obnovení příměří na Ukrajině, což by mohlo mít dopad na světové komoditní trhy i globální ekonomický vývoj.
V 05:45 ET (09:45 GMT) se kontrakty na Dow Jones Futures pohybovaly o 285 bodů výše, tedy o 0,6 %. S&P 500 Futures si připsal 5 bodů, což odpovídá 0,1 %, zatímco Nasdaq 100 Futures naopak klesl o 35 bodů, tedy o 0,2 %. Na reálném trhu index S&P 500 ve čtvrtek uzavřel na dalším rekordu, ale Nasdaq Composite i Dow Jones Industrial Average zaznamenaly pokles. Tento rozdílný vývoj následoval po oznámení vyššího růstu cen výrobců v červenci, než se původně čekalo, což naznačuje, že rozsáhlá celní politika Trumpovy administrativy zvyšuje inflační tlaky v ekonomice.
Navzdory obavám z inflace trhy stále počítají s tím, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Pravděpodobnost výraznějšího snížení o půl procentního bodu však po zveřejnění dat o výrobních cenách prakticky zmizela. Tento vývoj ovlivnil také výnosy státních dluhopisů, které po zveřejnění čísel vzrostly. Přesto díky solidní výsledkové sezóně hlavních firem Dow během týdne posílil o 1,7 %, zatímco S&P 500 a Nasdaq přidaly zhruba 1,2 %.
Summit Trump–Putin jako klíčový geopolitický moment
Setkání Donalda Trumpa a Vladimira Putina na Aljašce bude jejich prvním osobním jednáním od Trumpova návratu do Bílého domu. Hlavním tématem je ukončení více než tři roky trvajícího konfliktu na Ukrajině, který významně narušil globální dodavatelské řetězce a přispěl k růstu cen komodit. Tyto faktory oslabily růst světové ekonomiky a zvýšily tlak na centrální banky po celém světě. Trump v uplynulých dnech varoval, že pokud Putin nepřistoupí na mírové řešení, budou následovat „závažné důsledky“. Zároveň naznačil, že by jednání mohla otevřít cestu k třístrannému summitu i s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským, který však tentokrát nebyl přizván.
Ekonomická data a reakce trhu
Pátek přinesl i další ekonomická data – ceny dovozu, údaje o maloobchodních tržbách, průmyslovou výrobu a index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity. Podle analytiků ING bude Fed pečlivě sledovat zejména dovozní ceny, protože jejich přetrvávající růst by znamenal, že americké společnosti nadále nesou plné náklady cel a stojí před rozhodnutím, zda tyto náklady přenesou na spotřebitele, nebo je absorbují v rámci svých ziskových marží.
Výrazný nárůst červencových výrobních cen způsobil ochlazení nadějí na větší zářijové snížení sazeb. I když základní scénář trhu stále počítá se snížením o 25 bazických bodů, tržní očekávání se po zveřejnění PPI mírně posunula.
UnitedHealth a zájem Berkshire Hathaway
Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí je téměř u konce a více než 80 % společností z indexu S&P 500 překvapilo pozitivním ziskem na akcii. Podobně silné výsledky zaznamenaly i tržby. Mezi jednotlivými akciemi vynikla zdravotní pojišťovna UnitedHealth Group, jejíž cena v předobchodní fázi rostla po zprávě, že investiční konglomerát Berkshire Hathaway vedený Warrenem Buffettem do ní nově investoval. Popularita UnitedHealth přitom v posledních měsících klesala kvůli nespokojenosti veřejnosti se stavem amerického zdravotnictví a od začátku roku její akcie ztratily 46 %.
UnitedHealth Group Incorporated (UNH)
Berkshire Hathaway zároveň oznámila, že ve druhém čtvrtletí prodala 20 milionů akcií společnosti Apple a snížila svůj podíl v Bank of America. Naopak posílila v sektoru stavebnictví – přikoupila akcie firem DR Horton a Lennar.
Ropa reaguje na nejistotu kolem summitu
Ceny ropy v pátek mírně klesaly, protože obchodníci zvažovali, jak by chystané setkání Trump–Putin mohlo ovlivnit globální dodávky suroviny. V uvedený čas klesly futures na ropu Brent o 0,6 % na 66,41 USD za barel a americká WTI o 0,7 % na 63,49 USD. Oba typy ropy přitom ve čtvrtek vzrostly téměř o 2 %, ale směřovaly k týdennímu závěru bez větší změny. Konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou nadále omezuje dodávky ruské ropy, což podporuje napětí na trzích.
