Americké akciové futures se před závěrečnou seancí obchodního týdne drží v kladných číslech. Investoři s napětím očekávají výsledky nového průzkumu spotřebitelského sentimentu z Michiganské univerzity, který může naznačit, jak se americké domácnosti vyrovnávají s nejistotou kolem inflace, sazeb a uzavření části vlády. Právě to způsobilo pozastavení zveřejňování oficiálních makroekonomických dat, což nutí analytiky spoléhat na alternativní ukazatele. Na trhu přesto panuje opatrný optimismus – zejména díky výsledkům některých firem, mezi nimiž výrazně zazářila Applied Digital, zatímco akcie Levi Strauss čelily poklesu navzdory solidním číslům. Do toho se cena zlata propadla zpět pod psychologickou hranici 4 000 USD za unci.
Futures rostou navzdory napětí na Wall Street
Americké akciové futures v pátek mírně posilovaly, což naznačuje pozitivní závěr týdne po sérii smíšených seancí. V časných ranních hodinách futures na Dow Jones přidávaly přibližně 0,2 %, index S&P 500 rostl rovněž o 0,2 % a technologicky zaměřený Nasdaq 100 zpevňoval o podobné procento. Tyto pohyby signalizují, že investoři navzdory politické nejistotě nadále hledají příležitosti.
Čtvrteční seance přinesla mírný pokles hlavních indexů, jelikož se trh vyrovnával s pokračujícími obavami ohledně vládního programu a jeho dopadu na ekonomiku. Někteří analytici upozorňují, že euforie kolem akcií spojených s umělou inteligencí může začít slábnout. Přesto strach investorů, že by mohli propásnout další růst v tomto segmentu, zůstává silným motorem tržních pohybů.
Pozornost se upírá také k výsledkům firem jako PepsiCo či Delta Air Lines, které v posledních dnech oznámily zisky nad očekávání. Tyto výsledky jsou brány jako předzvěst nadcházející výsledkové sezony, která začne příští týden a ukáže, jak si americké společnosti poradily se zpomalujícím tempem ekonomiky a vysokými náklady na financování.
Spotřebitelský sentiment z Michiganu jako náhrada oficiálních dat
Kvůli pokračujícímu uzavření části americké vlády je ekonomický kalendář tento týden mimořádně chudý. Publikace klíčových makroekonomických statistik, včetně údajů o inflaci, byla odložena. To vytváří komplikace pro Federální rezervní systém (Fed), který nedisponuje čerstvými daty potřebnými pro rozhodování o úrokových sazbách.
Fed naposledy snížil sazby o 25 bazických bodů a naznačil možnost dalšího uvolnění politiky ještě letos. Bez nových dat je ale načasování nejisté. Proto se pozornost ekonomů i investorů přesouvá na průzkum spotřebitelského sentimentu z Michiganské univerzity, který se stal důležitým ukazatelem nálady domácností.
Očekává se, že sentiment zůstane relativně stabilní, ačkoli obavy z inflace i politických sporů mohou tlumit optimismus. Pokud by se nálada spotřebitelů zhoršila, mohlo by to posílit očekávání, že Fed přistoupí k dalšímu snížení sazeb už v listopadu.
Applied Digital těží z boomu datových center
Jedním z největších překvapení týdne byly výsledky společnosti Applied Digital, která provozuje datová centra poskytující výpočetní výkon pro společnosti zabývající se umělou inteligencí. Akcie firmy po zveřejnění výsledků prudce vzrostly v prodlouženém obchodování.
Tržby za první fiskální čtvrtletí činily 64,2 milionu dolarů, což představuje nárůst o 84 % oproti loňsku a výrazně překonává očekávání analytiků, kteří počítali s přibližně 50 miliony. Čistá ztráta na akcii ve výši 0,03 dolaru byla rovněž menší, než se čekalo.
Růst táhne především rostoucí poptávka po výpočetním výkonu pro trénování a provoz AI modelů. Applied Digital nedávno uzavřela strategické partnerství s firmou CoreWeave, která se specializuje na umělou inteligenci, a očekává se, že do konce roku 2025 přidá další významné klienty. Tento trend potvrzuje, že segment datových center a infrastruktury pro AI zůstává jedním z nejdynamičtějších odvětví současnosti.
Levi Strauss překonal očekávání, ale akcie zklamaly
Naopak akcie Levi Strauss & Co. klesly, i když firma zveřejnila lepší než očekávané výsledky. Výrobce džínů vykázal zisk 0,34 USD na akcii, čímž překonal konsenzus 0,30 USD, a tržby ve výši 1,54 miliardy USD rovněž překonaly očekávání. Společnost navíc zvýšila celoroční výhled – nyní počítá s upraveným ziskem 1,27 až 1,32 USD na akcii a růstem čistých tržeb kolem 3 %.
Přesto akcie v poobchodním obchodování ztratily více než 6 %. Analytici ze společnosti Vital Knowledge uvedli, že ačkoli Levi „nadále dosahuje velmi dobrých výsledků v náročném prostředí“, očekávání investorů byla příliš vysoká. Výsledky tak sice potvrdily stabilitu značky, ale současně naznačily, že módní sektor zůstává pod tlakem měnící se poptávky i vyšších nákladů.
Zlato pod 4 000 USD po dohodě o příměří
Trh se zlatem zažil prudký obrat. Po dosažení historického maxima nad 4 000 USD za unci se spotová cena zlata propadla o 0,3 % na 3 965 USD. Důvodem je zlepšená chuť investorů riskovat po oznámení příměří mezi Izraelem a Hamasem, které zprostředkoval prezident Donald Trump. Dohoda by mohla ukončit dvouletý konflikt v Gaze a snížit geopolitické napětí, které v posledních týdnech podporovalo poptávku po bezpečných aktivech.
Zpevnění amerického dolaru navíc tlačí ceny komodit dolů, přičemž oslabení japonského jenu i eura tento trend ještě posiluje. Investoři tak opouštějí drahé kovy a přesouvají kapitál do výnosnějších tříd aktiv. Přesto analytici upozorňují, že zlato by si mohlo část ztrát brzy vynahradit, pokud se makroekonomická nejistota znovu zvýší nebo pokud Fed naznačí ochotu k dalšímu snižování sazeb.
