Americké akciové futures se v pátek ráno obchodovaly v mírném plusu, protože investoři vyčkávali na zveřejnění dlouho odkládaného indexu spotřebitelských cen (CPI) za září. Tento údaj má zásadní význam pro další rozhodování Federálního rezervního systému, který se v posledních měsících opírá více o očekávání investorů než o průběžně aktualizovaná makrodata. Uzavření americké vlády, které trvalo více než tři týdny, oddálilo publikaci řady důležitých ekonomických reportů, a tak trhy vstupují do závěru týdne s menší jistotou, než by bývalo obvyklé.
Krátce po otevření evropských trhů futures kontrakty ukazovaly na pozvolný růst:
- Dow Jones přidával přibližně 0,1 %,
- S&P 500 rostl o 0,5 %,
- Nasdaq 100 posílil o 0,6 %, což odráží vyšší zájem o technologické tituly, zejména ty spojené s umělou inteligencí a polovodiči.
Hlavní americké indexy navázaly na čtvrteční růst, který podpořila zpráva, že prezident Donald Trump se na konci měsíce setká s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem na summitu APEC v Jižní Koreji. Tato informace přinesla trhům částečnou úlevu po týdnech nárůstu napětí mezi Spojenými státy a Čínou, které mimo jiné zahrnovalo hrozby nových 100% cel na vybrané čínské zboží a restrikce na vývoz vzácných zemin.
Trhy nyní spekulují, zda schůzka přinese alespoň základní rámec pro stabilizaci obchodních vztahů. Přesto Trump ve čtvrtek také oznámil, že přerušuje obchodní rozhovory s Kanadou kvůli sporům ohledně vládní marketingové kampaně. Tento krok připomněl, že geopolitická situace zůstává proměnlivá.
Proč jsou data CPI tentokrát mimořádně důležitá
Index spotřebitelských cen je klíčový signál pro Fed. Investoři aktuálně počítají s 25bodovým snížením úrokových sazeb už příští týden, následovaným dalším v prosinci. Nicméně vzhledem k nedostupnosti jiných dat – například z trhu práce – se CPI stává téměř jediným vodítkem pro nastavení měnové politiky.
Analytici očekávají, že celková i jádrová inflace se bude pohybovat okolo 3,0 %, což by bylo dostatečně nízko na to, aby Fed mohl potvrdit další uvolňování měnové politiky. ING ekonom Francesco Pesole upozornil, že v CPI by se mohl projevit pokles cen letenek, hotelových služeb a bydlení, což by zmírnilo inflační tlak pocházející z vyšších cen způsobených cly v některých odvětvích.
Intel překvapil trhy pozitivními výsledky
Pozornost investorů dnes přitahuje také společnost Intel, jejíž akcie v předburzovním obchodování výrazně vzrostly. Intel překonal očekávání za třetí čtvrtletí, což připisuje drastickému snižování nákladů, restrukturalizaci dodavatelských procesů a oslabení dřívějších ztrát v segmentu datových center.
Jedná se o první výsledky zveřejněné od chvíle, kdy společnost získala miliardové investice od Nvidie, japonské SoftBank a také americké vlády, která nyní drží významný podíl na společnosti. Investoři očekávají, že navýšená hotovost a přístup k moderním výrobním kapacitám posílí Intel v probíhajícím závodě o dominanci v AI čipech.
Pozitivní reakci zaznamenaly také akcie společnosti Ford, která oznámila lepší než očekávané tržby díky silné poptávce po SUV a pickupech, a Target, jenž oznámil rozsáhlou restrukturalizaci s cílem snížit náklady a udržet konkurenceschopnost.
Komoditní trhy smíšené
Ropa Brent i WTI mírně klesly o 0,1 %, ale oba benchmarky směřují k týdennímu růstu kolem 7 %, protože sankce USA vůči ruským producentům Rosněfť a Lukoil vyvolaly obavy z narušení globální nabídky.
Naopak zlato prochází prvním týdenním poklesem po 10 týdnech růstu, protože investoři vybírají zisky před inflačními daty. Spotová cena klesla o 1,4 % na 4 067,75 USD za unci.
