Futures na hlavní americké akciové indexy v pátek posílily a částečně tak vymazaly předchozí ztráty z posledních obchodních seancí. Trhy se snaží stabilizovat i přesto, že geopolitické napětí na Blízkém východě nadále drží ceny ropy nad psychologicky důležitou hranicí 100 dolarů za barel. Investoři tak stojí před složitou situací, kdy pozitivní signály z akciového trhu soupeří s rostoucími riziky spojenými s inflací a geopolitikou.
Krátce po otevření evropských trhů futures kontrakty naznačovaly mírný růst Wall Street. Futures na index Dow Jones posílily přibližně o 122 bodů, což představuje zhruba 0,3 %. Futures na index S&P 500 přidaly asi 0,2 % a podobným tempem rostly také futures na technologický index Nasdaq 100.
Tento růst přišel po předchozí seanci, během níž hlavní americké indexy oslabily. Trhy byly pod tlakem zejména kvůli pokračujícím bojům mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem. Konflikt, který trvá již více než týden, zatím nevykazuje jasné známky uklidnění a investoři pozorně sledují každou novou informaci o vývoji situace.
Prezident Donald Trump prohlásil, že americká vojenská operace výrazně oslabuje íránskou armádu i ekonomiku. Podle některých informací sdělil lídrům zemí G7, že Írán by se mohl nacházet na pokraji kapitulace. Analytici však upozorňují, že z íránské strany zatím nepřišly žádné signály, které by naznačovaly ochotu konflikt ukončit.
Naopak nový íránský nejvyšší vůdce Mojtaba Chameneí uvedl, že strategicky důležitý Hormuzský průliv zůstane uzavřený, dokud boje neskončí. Tento úzký námořní koridor je jednou z nejdůležitějších energetických tras na světě, protože jím prochází přibližně pětina globálních dodávek ropy.
Uzavření průlivu by mohlo výrazně narušit světové energetické trhy. Někteří analytici proto upozorňují, že Írán může využívat omezení lodní dopravy jako nástroj ekonomického tlaku. Spojené státy na tuto situaci reagují snahou stabilizovat globální nabídku ropy.
Americké ministerstvo financí například oznámilo, že do začátku dubna umožní některým zemím nakupovat omezené množství ruské ropy, která je jinak sankcionována. Cílem tohoto kroku je zmírnit napětí na energetických trzích. Washington zároveň plánuje nasadit námořnictvo k doprovodu komerčních lodí proplouvajících Hormuzským průlivem.
Navzdory těmto opatřením zůstávají ceny ropy velmi vysoké. Ropa Brent se během týdne dostala až k hranici 120 dolarů za barel, než následně prudce klesla pod 90 dolarů. Aktuálně se však znovu obchoduje nad hranicí 100 dolarů, což představuje výrazný nárůst oproti období před vypuknutím konfliktu, kdy se pohybovala kolem 70 dolarů za barel.
Analytici upozorňují, že hlavní otázkou nyní není krátkodobá volatilita, ale to, zda se ceny ropy udrží na těchto úrovních delší dobu. Podle odhadů trhu s opcemi existuje přibližně dvacetiprocentní pravděpodobnost, že ropa Brent bude za tři měsíce stále nad hranicí 100 dolarů za barel.
Vedle geopolitiky se investoři soustředí také na makroekonomická data. Klíčovou událostí dne bude zveřejnění indexu cen osobních spotřebních výdajů ve Spojených státech. Tento ukazatel patří mezi nejdůležitější inflační indikátory sledované Federálním rezervním systémem.
Očekává se, že jádrový index PCE, který nezahrnuje volatilní položky jako potraviny a energie, dosáhne meziroční hodnoty kolem 3,1 %. To by znamenalo mírné zrychlení oproti prosincovým 3 %. Takový výsledek by mohl naznačovat, že inflace se od dvouprocentního cíle centrální banky znovu vzdaluje.
Vyšší inflace by zároveň mohla omezit prostor pro snižování úrokových sazeb v letošním roce. Pro investory by to znamenalo pokračující tlak na ocenění akcií, zejména v technologickém sektoru.
Na úrovni jednotlivých společností zaujaly investory také pohyby několika technologických titulů. Akcie společnosti Adobe v předobchodním obchodování oslabily poté, co firma oznámila, že dlouholetý generální ředitel Shantanu Narayen po osmnácti letech ve funkci odstoupí. Přestože společnost zároveň překonala očekávání analytiků v oblasti tržeb i zisku, změna ve vedení vyvolala mezi investory nejistotu.
Naopak společnost Rubrik, která se zaměřuje na správu dat v cloudu, zaznamenala růst akcií díky lepším než očekávaným výsledkům. Firma uvedla, že její platforma získává na významu v době rychlého rozvoje umělé inteligence.
