Ve středu ráno vykázaly americké akciové futures mírný růst, zatímco investoři napjatě čekali na rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) ohledně úrokových sazeb. Trh zároveň reagoval na pokračující konflikt mezi Izraelem a Íránem, který vrhá stín na geopolitickou stabilitu, a také na možné změny v regulaci bankovního sektoru, jež by mohly ovlivnit fungování největších amerických finančních institucí.
V čase 05:20 ET futures na index Dow Jones posílily o 100 bodů (0,2 %), futures na index S&P 500 vzrostly o 20 bodů (0,3 %) a technologický Nasdaq 100 si připsal 102 bodů (0,5 %). Tento vývoj nastal poté, co hlavní indexy Wall Street v úterý uzavřely v záporných číslech, přičemž S&P 500 klesl o 0,8 %, Nasdaq Composite o 0,9 % a Dow Jones Industrial Average ztratil 0,7 %. Příčinou byly obavy z vyostřujícího konfliktu na Blízkém východě a zklamání z maloobchodních tržeb v USA, které zaostaly za očekáváním.
Fed ve středu zakončí dvoudenní zasedání, na němž se očekává ponechání základní úrokové sazby v rozmezí 4,25–4,50 %. Důležitější než samotné rozhodnutí však bude doprovodná komunikace – především vývoj tzv. „dot plotu“, tedy přehledu očekávání jednotlivých členů Fedu ohledně budoucího vývoje sazeb. Investoři očekávají, že centrální banka zaujme opatrný postoj, neboť Trumpova nová celní politika může zvýšit inflační tlaky. Podle nástroje FedWatch Tool od CME Group v současnosti trh očekává, že Fed ponechá sazby beze změny až do září, i když šance na dřívější krok mírně rostou.
Zároveň přetrvává nejistota spojená s možným vstupem Spojených států do přímého konfliktu s Íránem. Podle agentury Reuters se prezident Donald Trump v úterý setkal se svými bezpečnostními poradci v Bílém domě, aby projednal další kroky v reakci na rostoucí napětí v regionu. Americká armáda mezitím vysílá další stíhací letouny do oblasti Blízkého východu a prodlužuje nasazení svých sil, což Pentagon označuje za „obranné opatření“. Trump však veřejně prohlásil, že „USA mají plnou kontrolu nad íránským vzdušným prostorem“ a opět vyzval k „bezpodmínečné kapitulaci“ Teheránu. Tato silná slova a pohyby armády zesilují obavy z eskalace konfliktu, což má přímý vliv na náladu na trzích.
Důležitou roli ve středečním vývoji hraje také bankovní sektor. Agentura Bloomberg informovala, že americké regulační orgány – včetně Fedu, FDIC a Úřadu pro kontrolu měny – plánují snížení kapitálové rezervy ESLR (enhanced supplementary leverage ratio), která se týká největších bank v zemi, jako jsou JPMorgan Chase, Goldman Sachs nebo Morgan Stanley. Tento požadavek byl původně zvýšen po finanční krizi jako ochrana proti rizikům, ale podle úředníků nyní omezuje schopnost bank obchodovat s americkými státními dluhopisy, což má negativní dopad na likviditu trhu. Podle plánů by mohl být ESLR snížen ze současných 5 % až na 3,5–4,5 %, čímž by banky získaly větší prostor pro obchodní aktivity, ale zároveň by vznikla otázka, zda se tím nezvýší systémové riziko.
Na komoditních trzích ceny ropy klesly, přestože geopolitické napětí stále přetrvává. Futures na ropu Brent poklesly o 1,3 % na 75,43 USD za barel, zatímco WTI ztratila 1,2 % a obchodovala se za 72,32 USD za barel. Tento pokles je korekcí po předchozím prudkém růstu přes 4 %, kdy trhy reagovaly na riziko narušení dodávek v Hormuzském průlivu, kterým proudí přibližně 20 % světové námořní přepravy ropy. Zatímco obavy z narušení přetrvávají, trhy aktuálně vyčkávají na konkrétní vývoj situace, a cenová korekce tak odráží technický vývoj a určitou stabilizaci nálady.
Středeční obchodní den tak bude klíčový – a to nejen kvůli Fedu. Investoři budou sledovat také makrodata, včetně údajů o zahájených stavbách, stavebních povoleních a týdenních žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Tyto statistiky mohou ovlivnit očekávání ohledně ekonomického výhledu a tím i další směřování měnové politiky.
Z pohledu trhu je středa dnem plným neznámých. Fed, geopolitické napětí a možná změna regulace bank vytvářejí prostředí, kde sebemenší signál může spustit výraznější reakci. Investoři proto zůstávají opatrní a drží své pozice v očekávání jasnějšího vývoje.
