Futures na americké akcie ve středu výrazně poskočily, protože svět s napětím očekával významnou inflaci a vyhodnocoval smršť neurčitých celních plánů prezidenta Donalda Trumpa. V 11:25 SEČ futures kontrakt na index S&P 500 stoupl o 43 bodů, tj. o 0,7 %, futures na index Nasdaq 100 se zvýšil o 176 bodů, tj. o 0,9 %, a futures na index Dow vzrostl o 234 bodů, tj. o 0,6 %. Toto oživení přišlo po bouřlivém úterý, kdy hlavní průměry klesaly, a to po bouřlivé seanci, kterou silně ovlivnil nepředvídatelný Trumpův celní postoj.
Prezident předtím pohrozil zdvojnásobením dovozních cel na kanadský dovoz hliníku a oceli jako odvetou za 25% daň, kterou Ontario uvalilo na vývoz elektřiny do USA. Ontario i prezident Trump však následně od svých výhružných postojů ustoupili, Ontario obchodní daň zrušilo a Trump své varování odvolal.
Akcie na Wall Street nicméně zakončily seanci poklesem, neboť investoři se nadále obávali možného dopadu Trumpových nekonzistentních celních výroků a jejich konečného vlivu na hospodářský růst USA. Podle hlavního ekonoma banky J.P. Morgan čelí americká ekonomika v letošním roce 40% šanci, že sklouzne do recese.
Mezitím se ve středu rozběhla Trumpova rozšířená cla na hliník a ocel, která jsou součástí jeho snahy o revizi obchodních vztahů USA. Tyto strategicky plánované kroky se setkaly se značným odporem, především ze strany Evropské komise, která uvedla, že rozhodnutí USA zavést tato cla naruší transatlantický obchod, poškodí podniky a spotřebitele a způsobí prudký nárůst cen.
Jako protiváhu tomuto kroku Komise prohlásila, že od 1. dubna zavede plán protiopatření. Umožní pozastavení platnosti předchozích odvetných cel, což úředníci vysvětlují jako reakci na “hospodářskou škodu” způsobenou vývozu oceli a hliníku z EU ve výši 8 miliard eur. Kromě toho se Brusel zavázal, že od příštího měsíce zavede nová cla na vývoz z USA v reakci na nová americká cla uvalená na vývoz z EU ve výši více než 18 miliard eur.
Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová jasně zdůraznila jejich plánovaný postoj: “Evropská unie musí jednat, aby ochránila spotřebitele a podniky. Protiopatření, která dnes přijímáme, jsou silná, ale přiměřená.”
Čínské ministerstvo zahraničí rovněž vyjádřilo odhodlání hájit své zájmy a Japonsko naznačilo, že obchodní daně mohou respektive ohrozit jejich hospodářské vztahy s Washingtonem. Kanada, která je předním dodavatelem oceli a hliníku do USA, rovněž rychle kritizovala Trumpův krok, stejně jako několik dalších dlouholetých spojenců země, včetně Británie a Austrálie.
Investoři nyní bedlivě sledují nadcházející měsíční index spotřebitelských cen, který by měl být zveřejněn ve středu. Tento zásadní ukazatel inflace za únor bude pokrývat první kompletní měsíc Trumpova druhého funkčního období a může poskytnout určitý náhled na to, jak jeho celní politika ovlivňuje růst cen. Ekonomové předpokládají, že celkový údaj mírně ochladne z 3 % na 2,9 %, zatímco meziměsíční údaj by měl mírně zmírnit z 0,5 % na 0,3 %.
Tyto informace přicházejí v klíčové době pro Federální rezervní systém, který se chystá svolat své další politické zasedání 18. a 19. března. Na svém posledním zasedání v lednu se centrální banka rozhodla pozastavit další cykly uvolňování a zaujala vyčkávací přístup s odkazem na nepředvídatelnost Trumpových cel a jejich inflační dopad.
Tržní analytici nyní pozorně sledují vývoj ve Washingtonu, zejména v souvislosti s cly a jejich dopadem na růst i další klíčové ukazatele spotřeby.
Ve zcela jiném tržním sektoru získaly akcie společnosti Intel výrazný 8% nárůst po zprávě agentury Reuters, že výrobce polovodičů TSMC navrhl výrobcům čipů Nvidia, AMD a Broadcom dohodu o vytvoření společného podniku, který by provozoval slévárnu Intelu v USA, přičemž pro potenciální spolupráci byl osloven i Qualcomm.
Tento podnik však musí schválit Trump, který již dříve vyjádřil znepokojení nad myšlenkou, že by americké továrny společnosti Intel vlastnil zahraniční subjekt. S ohledem na tuto obavu by TSMC vlastnila maximálně 50 % podniku, přičemž zbytek by provozovaly podniky se sídlem v USA.
Z dalších zpráv zaznamenaly ceny ropy v evropském obchodování mírný nárůst poté, co obavy z amerických cel a potenciálního zpomalení ekonomiky stáhly nedávno ceny na tříleté minimum. Investoři se současně zaměřují na údaje o inflaci v USA a berou na vědomí měsíční zprávu Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), aby získali více informací o podrobnostech nabídky.
Zdá se, že trh s ropou se tento týden zotavuje, i když sentiment zůstává opatrný, protože narušení související se cly by mohlo oslabit poptávku. V 7:40 SEČ futures na ropu Brent vzrostly o 0,9 % na 70,19 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 0,9 % na 66,87 USD za barel.
Tento nedávný vývoj naznačuje, že nás čekají další zvraty. Vzhledem k tomu, že cla, inflace a obchodní strategie nadále utvářejí finanční krajinu, jsou všechny zraky upřeny na Wall Street a Bílý dům, kde se hledají jakékoliv signály, které by mohly převážit misky vah na tu či onu stranu.
