Americké akciové futures v úterý oslabily, protože investoři vyčkávají na klíčovou sérii výsledků velkých bank z Wall Street a zároveň sledují plánovaný projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella. Nervozitu na trzích posilují i přetrvávající obchodní napětí mezi Spojenými státy a Čínou, která ovlivňují nejen ceny akcií, ale i vývoj na komoditních trzích.
Zatímco ceny zlata vystoupaly na nové historické maximum nad 4 100 USD za unci, ropa naopak klesla, což odráží obavy investorů z dopadu geopolitických rizik na globální poptávku.
Futures míří dolů před zasedáním Fedu
V 07:01 GMT klesly futures na S&P 500 o 0,7 %, futures na Nasdaq 100 o 0,9 % a futures na Dow Jones o 0,4 %. Trhy tak ztrácí část zisků z pondělní seance, kdy americké indexy rostly díky uklidnění obchodní rétoriky prezidenta Donalda Trumpa.
Trump původně pohrozil trojcifernými cly na čínské zboží v reakci na rozhodnutí Pekingu rozšířit kontroly vývozu vzácných zemin, klíčových pro polovodičový a obranný průmysl. Později však svůj postoj zmírnil a naznačil, že se stále plánuje jeho setkání s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem v Jižní Koreji, což trhy přijaly pozitivně.
Podle amerického ministra financí Scotta Bessenta zůstává termín summitu v platnosti, což podporuje naděje, že obě země dosáhnou určitého kompromisu a zabrání opětovnému rozhoření obchodní války. Přesto přetrvává napětí a investoři se obávají, že i krátkodobé zhoršení vztahů by mohlo poškodit globální ekonomický růst.
Banky z Wall Street otevřou výsledkovou sezónu
Velká pozornost se nyní upírá na výsledky největších amerických bank – JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs a Citigroup. Tyto instituce tradičně zahajují výsledkovou sezónu, která napoví, jak odolný zůstává americký finanční sektor v prostředí zpomalující ekonomiky a proměnlivých úrokových sazeb.
Očekává se, že zisky bank budou i nadále solidní, tažené silnou spotřebitelskou aktivitou a stabilní úvěrovou poptávkou. Americká ekonomika si i přes geopolitická rizika vede relativně dobře, což zvyšuje šance na pozitivní výsledky především v divizích komerčních a retailových úvěrů.
Analytici však varují, že investoři budou pečlivě sledovat jakékoli signály o budoucím výhledu. Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon nedávno upozornil, že trhy mohou v příštích 6 až 24 měsících čelit korekci, kterou by mohly vyvolat geopolitické otřesy nebo zvýšené fiskální výdaje vlády USA.
Naopak technologický sektor zaznamenal růst – akcie společnosti Broadcom stouply o více než 9 % poté, co OpenAI oznámila dohodu na dodávku 10 gigawattů AI čipů této společnosti. Tento krok ještě více podpořil optimismus kolem umělé inteligence, která zůstává hlavním tahounem amerických trhů.
Powell na scéně – investoři čekají na vodítka
Dnešní hlavní událostí však bude projev Jeromea Powella na výročním zasedání Národní asociace pro ekonomiku podnikání. Trhy doufají, že předseda Fedu nabídne nové indicie ohledně plánovaného snižování úrokových sazeb, které by mohlo přijít už na zasedání 28.–29. října.
Podle analytiků společnosti Vital Knowledge Powell pravděpodobně vyjádří nespokojenost s nedostatkem dat, způsobeným uzavřením americké vlády, jež zpozdilo zveřejnění klíčových ekonomických ukazatelů. Jediným potvrzeným údajem, který má být tento týden publikován, je index spotřebitelských cen za září, jenž bude hrát zásadní roli při rozhodování Fedu.
Většina investorů momentálně očekává, že Fed sníží sazby o 25 bazických bodů, aby podpořil růst zaměstnanosti a zmírnil tlak na hypoteční trh. Minulý měsíc Fed přistoupil ke stejnému kroku a potvrdil návrat k cyklu měnového uvolňování.
Zlato láme rekordy, ropa naopak oslabuje
Na komoditních trzích mezitím dominuje zlato, které se obchodovalo kolem 4 125 USD za unci, přičemž americké futures vzrostly o 0,1 % na 4 138 USD/oz. Tento růst je výsledkem spekulací o snížení sazeb Fedu i nejistoty kolem geopolitických vztahů.
Žlutý kov letos posílil o více než 50 %, což z něj činí jedno z nejvýkonnějších aktiv roku. Investoři se k němu uchylují jako k bezpečnému útočišti, zejména kvůli nákupům centrálních bank a rostoucím investicím do ETF fondů navázaných na zlato.
Opačný vývoj však zaznamenala ropa, která klesla kvůli obavám, že obnovené obchodní napětí mezi USA a Čínou by mohlo zpomalit globální poptávku. Analytici varují, že pokud nedojde ke zmírnění konfliktu, mohly by se ceny Brent i WTI dále propadnout.
Výhled: Klíčový den pro investory
Úterý tak bude pro americké trhy mimořádně důležité. Výsledky velkých bank, projev předsedy Fedu a reakce na vývoj kolem USA a Číny mohou zásadně ovlivnit směr obchodování pro zbytek týdne. Pokud Powell naznačí agresivnější snižování sazeb, trhy by mohly znovu posílit – naopak jakýkoli náznak opatrnosti by mohl vyvolat další výprodeje.
