Americké akciové futures na začátku týdne výrazně oslabily, protože eskalující konflikt na Blízkém východě vyvolal prudký růst cen ropy. Investoři se obávají, že dražší energie mohou zvýšit inflaci a negativně ovlivnit ekonomický růst ve Spojených státech i v dalších částech světa.
Futures na index Dow Jones během ranního obchodování ztratily více než 540 bodů, což představuje pokles přibližně o 1,1 procenta. Futures na index S&P 500 klesly přibližně o jedno procento a futures na technologický index Nasdaq 100 oslabily o více než 1,1 procenta.
Tento pokles navazuje na negativní vývoj z konce minulého týdne. Hlavní akciové indexy na Wall Street tehdy uzavřely obchodování se ztrátou přesahující jedno procento, protože investoři reagovali na rostoucí geopolitické napětí a jeho možné ekonomické důsledky.
Hlavním zdrojem obav jsou prudce rostoucí ceny ropy. Americká referenční ropa West Texas Intermediate během obchodování vystoupala téměř na hranici 120 dolarů za barel. Důvodem je eskalace konfliktu mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem a také riziko narušení dodávek ropy z oblasti Perského zálivu.
Klíčovou roli hraje Hormuzský průliv, který představuje jednu z nejdůležitějších tras pro globální obchod s ropou. Přibližně pětina světových dodávek ropy prochází právě touto úzkou námořní cestou mezi Perským zálivem a Indickým oceánem. Jakékoli omezení dopravy v této oblasti proto okamžitě ovlivňuje ceny energií.
Růst cen ropy vyvolává obavy z nového inflačního šoku. Vyšší ceny energií totiž mohou zvýšit náklady domácností i podniků a zároveň omezit spotřebitelské výdaje. Pokud by se ceny ropy udržely na zvýšené úrovni delší dobu, mohlo by to zpomalit ekonomický růst.
Dalším rizikem je dopad na měnovou politiku ve Spojených státech. Federální rezervní systém se v posledních měsících snaží stabilizovat inflaci, která se stále pohybuje nad dvouprocentním cílem centrální banky. Růst cen energií by však mohl tento proces výrazně zkomplikovat.
Šéfka Mezinárodního měnového fondu Kristalina Georgievová upozornila, že dlouhodobý desetiprocentní růst cen ropy by mohl zvýšit globální inflaci přibližně o 0,4 procentního bodu. Podle ní by vlády i investoři měli počítat s možností nepříznivého vývoje.
Situaci navíc komplikuje i vývoj americké ekonomiky. Nedávná zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělství ukázala překvapivě slabá data z trhu práce, což zvýšilo obavy investorů o stabilitu ekonomického růstu.
V tomto týdnu budou investoři pozorně sledovat nové ekonomické údaje ze Spojených států. Ve středu bude zveřejněn index spotřebitelských cen, který patří mezi nejdůležitější ukazatele inflace. V pátek pak vyjde index cen osobních spotřebních výdajů, jenž je preferovaným měřítkem inflace pro Federální rezervní systém.
Geopolitické napětí mezitím zůstává vysoké. Írán nedávno jmenoval Mojtabu Chameneího novým nejvyšším vůdcem země poté, co byl zabit jeho otec Alí Chameneí. Nový vůdce je obecně považován za zastánce tvrdé linie vůči Západu, což podle analytiků zvyšuje riziko pokračování konfliktu.
Prezident Donald Trump označil jeho jmenování za nepřijatelné a naznačil, že Spojené státy budou v tlaku na Írán pokračovat. V nedělním příspěvku na sociálních sítích uvedl, že růst cen ropy je přijatelným důsledkem vojenských operací zaměřených na íránský jaderný program.
Vedle geopolitických zpráv sledují investoři také firemní výsledky. Společnost Hewlett Packard Enterprise má po uzavření trhu zveřejnit své nejnovější čtvrtletní hospodářské výsledky. V průběhu týdne budou následovat také výsledky společností Kohl’s, Oracle, Dollar General a Dick’s Sporting Goods.
Pozornost investorů přitáhla také zpráva o spolupráci mezi farmaceutickou společností Novo Nordisk a platformou Hims & Hers Health. Podle informací agentury Bloomberg plánuje Novo Nordisk prodávat své léky na hubnutí prostřednictvím telemedicínské platformy této společnosti.
Akcie společnosti Hims & Hers Health na tuto zprávu reagovaly prudkým růstem. Přestože od začátku roku ztratily přibližně polovinu své hodnoty, během předobchodní fáze posílily o více než 50 procent.
Pro investory tak začátek týdne přináší kombinaci geopolitického napětí, rostoucích cen energií a důležitých ekonomických dat. Další vývoj konfliktu na Blízkém východě i inflace ve Spojených státech může v následujících dnech výrazně ovlivnit směr finančních trhů.
