Americké akciové futures se ve čtvrtek obchodovaly bez výraznějších změn, protože investoři s napětím očekávali zveřejnění důležitých ekonomických ukazatelů. V centru pozornosti stály zejména týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a také inflační ukazatel indexu cen osobních spotřebních výdajů (PCE), který je preferovaným měřítkem Federálního rezervního systému (Fed). Tyto údaje by měly naznačit, jakým směrem se bude ubírat americká měnová politika v příštích měsících.
V 05:55 ET (09:55 GMT) futures na index Dow Jones mírně vzrostly o 65 bodů, tedy 0,1 %, zatímco futures na S&P 500 oslabily o 6 bodů a futures na Nasdaq 100 klesly o 28 bodů, tedy o 0,1 %. Tento smíšený vývoj ukazuje, že trhy zaujaly vyčkávací postoj před důležitými čísly.
Fed pod drobnohledem
Hlavní indexy Wall Street uzavřely ve středu v červených číslech a podruhé v řadě se vzdálily od rekordních maxim. Tahounem poklesu byly zejména technologické tituly, které investoři považují za nadhodnocené. Vliv měl i komentář šéfa Fedu Jeromea Powella, který uvedl, že pro centrální banku neexistuje „bezriziková cesta“. Fed podle něj musí balancovat mezi rizikem přetrvávající inflace a ochlazujícího se trhu práce.
Loňské snížení sazeb o 25 bazických bodů sice naznačilo změnu směru, avšak nejnovější výroky přinesly určitou nejistotu ohledně počtu dalších snížení v letošním roce. Právě proto jsou investoři soustředěni na týdenní statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které by mohly naznačit další směřování politiky Fedu.
Kromě toho budou zveřejněny konečné údaje o HDP USA za druhé čtvrtletí a v pátek přijde na řadu inflace PCE. Očekává se, že tato čísla přinesou jasnější obrázek o stavu americké ekonomiky a poskytnou Fedu vodítko pro další kroky.
Riziko uzavření vlády
Na náladě investorů se podepisuje i politická nejistota. Zákonodárci se totiž dosud nedohodli na financování vlády, což zvyšuje riziko jejího částečného uzavření. Senát minulý týden odmítl provizorní zákon podporovaný republikány, protože demokraté nesouhlasili s vyloučením klíčových ustanovení o zdravotní péči a Medicaidu.
Podle informací deníku Politico rozpočtový úřad Bílého domu již vydal pokyny federálním agenturám, aby připravily krizové plány, které mohou zahrnovat hromadné propouštění, pokud by k uzavření vlády skutečně došlo. Tento faktor představuje další zdroj nejistoty pro trhy, které se už nyní vyrovnávají s ekonomickými riziky.
Firemní výsledky a AI v centru pozornosti
Čtvrteční ráno přineslo i očekávané firemní výsledky. Mezi nejvýznamnější společnosti patřila poradenská skupina Accenture (NYSE:ACN), která zveřejnila své hospodářské výsledky před začátkem obchodování. Investoři se soustředili především na to, jak se firmě daří v oblasti umělé inteligence, kterou Accenture považuje za klíčovou prioritu v rámci svých poradenských služeb.
Na seznamu firem zveřejňujících výsledky se objevila také společnost Jabil Circuit (NYSE:JBL), významný dodavatel elektronických komponent a partner společnosti Apple. Její akcie letos posílily o více než 57 %, a to díky rostoucí poptávce po infrastruktuře pro datová centra, která se stávají základem pro provoz AI technologií.
Trh zaznamenal i pohyb akcií Intelu (NASDAQ:INTC), které vzrostly po zprávě agentury Bloomberg, že společnost oslovila Apple s nabídkou možné investice. Intel se totiž nachází v obtížném období a hledá strategické partnery, kteří by mu pomohli stabilizovat výrobu čipů a zajistit budoucí růst.
Ropa ustupuje z maxim
Vedle akciových trhů se pozornost soustředila i na vývoj cen ropy. Ve čtvrtek klesly futures na ropu Brent o 0,6 % na 68,93 USD za barel a futures na ropu West Texas Intermediate o 0,7 % na 64,56 USD za barel. Oba hlavní benchmarky den předtím vzrostly o více než 2,5 % na sedmitýdenní maxima.
Hlavním faktorem růstu cen byl překvapivý pokles zásob ropy v USA, který naznačil omezenější nabídku. Situaci navíc ovlivnily útoky Ukrajiny na ruskou energetickou infrastrukturu, jež vyvolaly obavy z narušení dodávek. Tyto geopolitické vlivy udržují na trhu rizikovou prémii, přesto však čtvrteční obchodování ukázalo na určitou korekci.
Výhled
Americké akciové futures tak zůstávají stabilní, protože trhy vyčkávají na klíčová ekonomická data. Výsledky o zaměstnanosti a inflaci PCE budou hrát zásadní roli při formování další měnové politiky Fedu. K tomu se přidává i hrozba uzavření vlády, geopolitická rizika a firemní výsledky, které dohromady vytvářejí komplexní a opatrné prostředí pro investory.
