Americké akciové futures ve středu mírně posilovaly, když investoři vyhlíželi zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu a další klíčová makroekonomická data. Trhy se zároveň vyrovnávají s novými výsledky z technologického sektoru, kde výhled společnosti Palo Alto Networks zklamal očekávání.
Krátce po otevření evropského obchodování futures na Dow Jones Industrial Average vzrostly o přibližně 0,5 %, futures na S&P 500 přidaly kolem 0,6 % a futures na Nasdaq 100 posílily o zhruba 0,7 %. Hlavní indexy na Wall Street již v předchozí seanci zaznamenaly mírné zisky, podpořené částečným oživením technologických akcií, které byly v posledních týdnech pod tlakem.
Klíčovým bodem dne je zveřejnění zápisu z lednového zasedání Fedu. Centrální banka tehdy ponechala úrokové sazby beze změny a signalizovala opatrnost kvůli přetrvávající inflaci a známkám ochlazení trhu práce. Investoři budou hledat náznaky, zda se Fed přiklání k dalšímu snižování sazeb, nebo zda bude vyčkávat na další data.
Napětí kolem budoucího směřování měnové politiky v posledních týdnech výrazně ovlivňuje náladu na trzích. Pozornost přitahují i rozdílné postoje uvnitř Fedu. Guvernéři Stephen Miran a Christopher Waller nesouhlasili s lednovým rozhodnutím ponechat sazby beze změny a přerušit sérii jejich snižování, která začala v polovině loňského roku.
Vedle zápisu z jednání Fedu se investoři připravují na páteční zveřejnění indexu cen osobních spotřebních výdajů (PCE), což je preferovaný inflační ukazatel centrální banky. Tento údaj může zásadně ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje sazeb. Ve středu budou zveřejněna také data o průmyslové výrobě za leden, která napoví více o kondici americké ekonomiky.
Nejistotu na trhu zvyšují i spekulace o budoucím vedení Fedu. Kandidát prezidenta Donalda Trumpa na příštího předsedu Fedu Kevin Warsh je trhem vnímán jako méně holubičí volba, což by mohlo znamenat tvrdší postoj k inflaci a potenciálně vyšší sazby po delší dobu.
Technologický sektor zůstává citlivým bodem. Obavy z dopadu umělé inteligence na tradiční obchodní modely se promítly do zvýšené volatility. Společnost Palo Alto Networks oznámila výsledky, které sice překonaly očekávání v oblasti tržeb a zisku, ale výhled zisku zaostal za konsensem. Akcie reagovaly poklesem, což připomíná, že trh je v současnosti velmi citlivý na jakékoli zklamání ve výhledu.
Palo Alto Networks (PANW)
Palo Alto nabízí kybernetická řešení založená na AI, včetně firewallů, ochrany sítí typu zero-trust a zabezpečení cloudových operací. Slabší prognóza však znovu otevřela otázku, kdy se masivní investice do AI infrastruktury začnou plně promítat do vyšší ziskovosti technologických firem.
Další pozornost se ve středu zaměří na výsledky společností Booking Holdings, Carvana a DoorDash, které mohou ovlivnit sentiment v sektorech cestovního ruchu, e-commerce a spotřebitelských služeb.
Na komoditních trzích ceny ropy mírně rostly poté, co v předchozí seanci výrazně oslabily. Futures na ropu Brent se obchodovaly kolem 67,8 dolaru za barel a americká ropa West Texas Intermediate kolem 62,6 dolaru. Předchozí pokles byl spojen s pokrokem v jednáních mezi Washingtonem a Teheránem, která by mohla zvýšit objem íránské ropy na globálním trhu a snížit geopolitickou rizikovou prémii.
Celkově se trhy nacházejí v citlivé fázi. Investoři balancují mezi nadějí na postupné uvolnění měnové politiky a obavami z přetrvávající inflace a slabšího růstu. Zápis z jednání Fedu a páteční data PCE mohou určit směr dalšího pohybu amerických akcií.
