Optimismus na trzích posílily výsledky společností Microsoft a Meta, zatímco pozornost se nyní obrací k vývoji zaměstnanosti a dalším firemním číslům.
Čtvrtek začal na trzích pozitivně. Futures na americké akcie prudce vzrostly, když investoři reagovali na mimořádně silné výsledky dvou technologických gigantů – Microsoftu a Meta Platforms. Obě společnosti překonaly očekávání analytiků a jejich výhledy na další období posílily náladu na trzích. V době zveřejnění zprávy si futures na index Dow Jones připisovaly 278 bodů (0,7 %), S&P 500 přidával 60 bodů (1,1 %) a technologický Nasdaq 100 dokonce posiloval o 320 bodů (1,6 %).
Tento optimismus přišel poté, co středeční seance uzavřela v kladných číslech. Investoři si tak oddechli po sérii ztrát, které v dubnu doprovázely výkyvy vyvolané nejistotou kolem Trumpovy obchodní politiky a zveřejněním negativních makrodat. Hrubý domácí produkt Spojených států totiž v prvním čtvrtletí poklesl anualizovaným tempem o 0,3 %, což je první negativní čtvrtletní růst od začátku roku 2022. Překvapením byl i fakt, že zatímco ekonomové očekávali mírný růst o 0,2 %, realita ukázala, že americká ekonomika vykázala nečekané oslabení.
Přestože duben nebyl pro akcie celkově příznivý – S&P 500 i Dow Jones za měsíc ztratily – technologický sektor se ukázal jako výjimka. NASDAQ Composite zaznamenal mírný růst, čímž si upevnil pozici jako odolnější segment trhu.
Microsoft a Meta s výsledky nad očekávání
Na pozadí tohoto vývoje se objevily silné hospodářské výsledky firem, které dodaly investorům novou dávku důvěry. Společnost Meta Platforms, provozovatel Facebooku a Instagramu, oznámila, že její čtvrtletní zisky i výhled překonaly konsenzus. Navíc zvýšila očekávané kapitálové výdaje na celý rok 2025 na 64 až 72 miliard dolarů – předchozí odhad činil 60 až 65 miliard. Tyto výdaje směřují zejména do rozvoje datových center pro umělou inteligenci, což ukazuje, jak vážně Meta bere konkurenční boj v této oblasti.
Stejně pozitivně vyzněly výsledky společnosti Microsoft, jejíž akcie po oznámení čtvrtletních čísel vzrostly o 7 % v premarketu. Tržby meziročně vzrostly o 13 %, přičemž Microsoft odhaduje, že cloudové služby v dalším čtvrtletí porostou o 34 až 35 %. Tato čísla jsou důležitá nejen pro firmu samotnou, ale i pro širší trh, protože ukazují, že poptávka po cloudových technologiích a AI infrastrukturách zůstává silná i přes celkově ochlazující ekonomické prostředí.
Čtvrtek má však na poli firemních výsledků nabídnout ještě více. Očekávají se čísla od společností jako CVS Health, Eli Lilly a McDonald’s před otevřením trhu, zatímco po zavření burzy budou investoři napjatě sledovat výsledky společností Apple a Amazon. Tento týden zveřejní své výsledky přibližně třetina společností kótovaných v indexu S&P 500, což činí z tohoto období jeden z nejdůležitějších okamžiků pro celkový sentiment trhu.
Pozornost se obrací na data z trhu práce
Vedle firemních výsledků zůstávají investoři zaměřeni i na ekonomická data, především ta týkající se zaměstnanosti. Ve čtvrtek budou zveřejněny týdenní údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti, které analytici pečlivě analyzují před klíčovou páteční zprávou o mzdách mimo zemědělský sektor (Nonfarm Payrolls). Tato data mohou zásadním způsobem ovlivnit očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb a celkové síly americké ekonomiky.
Z makroekonomického pohledu byla středeční data varovná – nečekaný pokles HDP, navíc doprovázený výrazným nárůstem dovozu o 41,3 %, což je nejvíce za posledních pět let. Tento skok byl způsoben tím, že podniky a spotřebitelé urychlili nákupy v obavách z Trumpových celních opatření, která by mohla prodražit zahraniční zboží.
Ropa dále oslabuje
Kromě akcií a makrodat sledují investoři také ropné trhy, které pokračují ve ztrátách. Futures na ropu Brent klesly ve čtvrtek o 1,6 % na 60,06 USD za barel, zatímco americká WTI odepsala 1,9 % a obchodovala se za 57,10 USD. Za celý týden jsou oba hlavní benchmarky přibližně o 7 % níže.
Na ceny doléhají jednak obavy z nižší poptávky kvůli slabším ekonomickým datům z USA, a také očekávání zvýšené nabídky. OPEC+ se má sejít začátkem příštího týdne, aby projednal červnový plán těžby. Podle agentury Reuters však Saúdská Arábie není ochotná dále omezovat produkci, což naznačuje možný další růst nabídky a tlak na ceny.
