Americké akciové futures v pondělí zaznamenaly růst, když náladu na trzích podpořila nová obchodní dohoda mezi Spojenými státy a Evropskou unií. Tato dohoda přinesla úlevu investorům, kteří se obávali hrozící obchodní války. V kombinaci s očekávanými výsledky hospodaření technologických gigantů a blížícím se rozhodnutím Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách vstupují trhy do jednoho z klíčových týdnů letošního léta. V 09:30 GMT futures na Dow Jones vzrostly o 90 bodů (0,2 %), futures na S&P 500 přidaly 20 bodů (0,3 %) a futures na technologický Nasdaq 100 narostly o 120 bodů, tedy o 0,5 %.
Historická dohoda mezi USA a EU uklidňuje trhy
Spojené státy a Evropská unie o víkendu uzavřely rámcovou obchodní dohodu, která podle analytiků představuje průlom v transatlantických vztazích. Zatímco dohoda stanoví 15% clo na většinu zboží z EU dováženého do USA, ve srovnání s původně plánovanou vyšší sazbou jde o kompromis, který pomohl odvrátit eskalaci obchodních sporů. Kromě toho EU slíbila významné investice do americké ekonomiky – 750 miliard dolarů má směřovat na nákup energetických produktů z USA a dalších 600 miliard dolarů do přímých investic v USA.
Jen v loňském roce tvořil dovoz z EU do USA více než 600 miliard dolarů ze všech 3,3 bilionu importovaného zboží. Tato nová dohoda tak ovlivňuje značnou část transatlantického obchodu. Analytici z ING však upozorňují, že ačkoliv trhy reagují pozitivně, konkrétní detaily dohody ještě nejsou plně známy. „Velkou výhradou k dnešní dohodě je, že zatím není nic na papíře. Doufejme, že příštích několik hodin a dní přinese více jasnosti,“ uvedli.
Dohoda každopádně přispěla k celkovému uklidnění trhů, které byly v posledních týdnech nervózní z hrozících cel prezidenta Trumpa, jejichž první vlna má vstoupit v platnost 1. srpna. Investoři proto vítají jakýkoli signál konstruktivního přístupu k mezinárodnímu obchodu.
Fed a inflační data na obzoru
Zájem investorů se nyní přesouvá k dvoudennímu zasedání Fedu, které končí 30. července. Trh očekává, že centrální banka ponechá úrokové sazby v rozmezí 4,25–4,50 %, ale klíčové budou jakékoli náznaky ohledně budoucí měnové politiky. Podle odhadů analytiků ING by mohl Fed začít připravovat trhy na možné první snížení sazeb již v září, nebo spíše až v prosinci.
Tento týden bude rovněž zveřejněn index cen PCE (Personal Consumption Expenditures), který Fed preferuje jako ukazatel inflace. Jeho vývoj může hrát zásadní roli při rozhodování o úrokových sazbách v dalších měsících. Kromě toho budou investoři sledovat i další ekonomická data – zejména údaje o trhu práce. V úterý přijdou statistiky JOLTS o počtu volných pracovních míst, ve středu pak zpráva ADP o soukromých mzdách, ve čtvrtek žádosti o podporu v nezaměstnanosti a v pátek pak zásadní zpráva o zaměstnanosti za červenec.
Technologické výsledky ve středu pozornosti
Tento týden bude i vrcholem výsledkové sezóny, kdy více než 150 společností z indexu S&P 500 oznámí své kvartální hospodářské výsledky. Zvláštní pozornost poutají členové takzvané „Magnificent Seven“, tedy největší technologické společnosti, které dominují indexům a výrazně ovlivňují jejich vývoj. Ve středu budou investoři sledovat výsledky Meta Platforms (vlastník Facebooku) a Microsoftu. Ve čtvrtek pak přijdou na řadu Apple a Amazon.
Trh bude pozorně sledovat především komentáře těchto firem k výdajům na vývoj a implementaci umělé inteligence. Investoři chtějí vědět, zda masivní investice do cloudových platforem a AI infrastruktury přinášejí konkrétní výsledky – nejen v růstu tržeb, ale také ve zvyšující se efektivitě a produktivitě. Výsledky těchto firem mohou výrazně ovlivnit celkovou náladu na trzích, a to jak v technologickém sektoru, tak v širším kontextu.
Ropa zpevňuje díky pozitivnímu vývoji v obchodní politice
Pozitivní zprávy o dohodě mezi USA a EU se odrazily i na komoditních trzích. Ceny ropy v pondělí vzrostly, a to i díky očekávání, že obchodní příměří s dalšími partnery, například Čínou, může být na obzoru. V 05:30 ET futures na ropu Brent vzrostly o 0,8 % na 68,18 USD za barel, zatímco americká ropa WTI přidala také 0,8 % a dosáhla 65,71 USD za barel.
Ropné trhy tak reflektují širší očekávání stabilnějšího obchodního prostředí, které by mohlo podpořit globální poptávku. Zároveň je růst ropy částečně důsledkem oslabení amerického dolaru, který zlevňuje nákupy surovin v jiných měnách.
