Americké akciové futures v pátek mírně posílily a zakončily tak týden, který byl pro Wall Street převážně pozitivní. Investoři se během posledních dní soustředili nejen na výsledkovou sezónu, ale i na vývoj obchodních jednání mezi Spojenými státy a jejich partnery. Trh se tak nachází v poměrně optimistické náladě, i přes některé varovné signály z oblasti výroby.
V ranních hodinách newyorského času futures na index Dow Jones vzrostly o přibližně 90 bodů, což představuje nárůst o 0,2 %. Stejně tak se mírně zvedly futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100, oba o 0,1 %. Tyto drobné zisky však pouze podtrhují trend celého týdne, během kterého hlavní indexy akumulovaly solidní zisky. Dow Jones a Nasdaq Composite směřují k týdennímu růstu téměř o 1 %, zatímco S&P 500 si připsal 1,1 %, což ho v průběhu týdne dostalo na nová historická maxima.
Výsledková sezóna nad očekávání
Jedním z hlavních důvodů pozitivního vývoje je silná výsledková sezóna. Zhruba 83 % ze 155 společností z indexu S&P 500, které již zveřejnily své kvartální výsledky, překonalo očekávání analytiků z Wall Street. Tento nadprůměrný výkon posiluje důvěru investorů v robustnost amerického korporátního sektoru, navzdory některým makroekonomickým nejistotám.
Na druhou stranu ale ne všechny firmy přinesly povzbudivé zprávy. Společnost Intel, významný výrobce čipů, investory zklamala. Nejenže očekává ve třetím čtvrtletí vyšší ztráty, než předpovídal trh, ale navíc oznámila rozsáhlé propouštění. Do konce roku plánuje snížit počet zaměstnanců na 75 000, což představuje 22% pokles oproti konci roku 2024. Propouštění má probíhat postupně a bude zahrnovat přirozený úbytek pracovní síly i další neupřesněné metody.
Naopak jiní hráči burzovní scénu potěšili. Například výrobce obuvi Deckers zaznamenal po zveřejnění silných čtvrtletních výsledků skokový růst akcií ještě před otevřením trhu. Značky Hoka a Ugg, které spadají pod tuto společnost, zaznamenaly vyšší než očekávané tržby. Pozitivní impuls zaznamenala také společnost Paramount Global, jejíž akcie posílily poté, co Federální komise pro komunikace schválila její fúzi se studiem Skydance Media. Hodnota této transakce činí přibližně 8 miliard dolarů.
Naděje na další obchodní dohody
Dalším klíčovým faktorem, který přispěl k pozitivnímu sentimentu, je vývoj na poli mezinárodního obchodu. USA v uplynulých týdnech oznámily obchodní dohodu s Japonskem, což zvýšilo očekávání, že by mohly být uzavřeny i další smlouvy před kritickým datem 1. srpna. Právě v tento den by totiž měla vstoupit v platnost nová cla na širokou škálu zboží.
Evropská komise na začátku týdne uvedla, že dohoda s USA je na dosah, zatímco zástupci Spojených států a Číny se chystají na setkání ve Stockholmu. Jejich cílem je prodloužit termín pro dosažení větší dohody a předejít tak opětovnému nárůstu obchodního napětí. Připomeňme, že v květnu a červnu obě země podepsaly rámcovou dohodu a snížily si vzájemná cla, ale velká celková dohoda zatím chybí.
Navzdory těmto pozitivním krokům zůstává stále mnoho nevyřešených otázek. Spojené státy například nadále udržují vysoká cla na čínské zboží v rozmezí 30–50 %, což vytváří tlak na firmy i spotřebitele.
Ekonomická data a Fed pod drobnohledem
Investoři v pátek netrpělivě očekávají zveřejnění statistik o trvanlivém zboží za červen. Očekává se pokles objednávek oproti předchozímu měsíci, kdy firmy výrazně zvyšovaly své zásoby v obavách z hrozících cel. Znepokojivé byly také čtvrteční údaje o výrobní aktivitě: index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu klesl více, než se čekalo. To naznačuje, že hybná síla americké výroby začíná oslabovat.
Naopak sektor služeb si vede dobře a celková obchodní aktivita stále roste. To je alespoň částečně uklidňující signál, který naznačuje, že ekonomika se nevydává do recese. Nicméně pozornost investorů se nyní obrací k příštímu zasedání americké centrální banky.
Přestože se obecně neočekává změna základních úrokových sazeb, každé slovo představitelů Fedu bude pečlivě analyzováno. Prezident Donald Trump během čtvrteční návštěvy sídla centrální banky znovu vyzval ke snížení sazeb, ale zároveň ustoupil od předchozího záměru odvolat předsedu Jeroma Powella. „To by byl velký krok a já si prostě nemyslím, že je to nutné,“ uvedl Trump. Tento výrok naznačuje jisté uklidnění vztahů mezi Bílým domem a centrální bankou.
Ropa posiluje díky obchodnímu optimismu
Ceny ropy v pátek rovněž mírně vzrostly a navázaly na čtvrteční prudký růst. V 05:30 newyorského času se futures na ropu Brent obchodovaly za 69,26 USD za barel, což znamenalo nárůst o 0,1 %, zatímco ropa WTI se pohybovala na úrovni 66,10 USD. Oba typy kontraktů předchozí den vzrostly o více než 1 %, což bylo způsobeno nejen poklesem zásob v USA, ale především obnovenými nadějemi na úspěšná obchodní vyjednávání mezi Spojenými státy a jejich partnery.
Trhy s ropou tak reagují velmi citlivě na jakékoli náznaky možného uvolnění napětí v globálním obchodě. Pokud by skutečně došlo k uzavření dalších obchodních dohod, mohlo by to znamenat stabilnější poptávku a růst cen komodit.
