Americké akciové trhy zažívají zvýšenou volatilitu poté, co prezident Donald Trump oznámil odvolání guvernérky Federálního rezervního systému Lisy Cookové. Tento krok otřásl důvěrou investorů a znovu otevřel zásadní debatu o nezávislosti Fedu. V úterý v ranních hodinách klesly americké akciové indexy futures, protože trhy reagovaly na politický zásah do činnosti centrální banky. Futures na Dow Jones se snížily o 70 bodů, tedy o 0,2 %, futures na S&P 500 klesly o 6 bodů, tedy o 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 odepsaly 19 bodů, což odpovídá poklesu o 0,1 %.
Hlavní americké indexy již v pondělí uzavřely v červených číslech, čímž se začátek týdne nesl ve znamení ztrát po výrazném pátečním růstu. Index Dow Jones Industrial Average ztratil 0,8 %, široký S&P 500 klesl o 0,4 % a technologicky orientovaný NASDAQ Composite odepsal 0,2 %. Tento vývoj ukazuje, že investoři reagují citlivě nejen na ekonomická data, ale i na politické zásahy, které mohou ovlivnit stabilitu finančního prostředí.
Trumpovo oznámení o okamžitém odvolání Lisy Cookové zveřejněné na sociálních sítích vyvolalo silnou vlnu nejistoty. Prezident uvedl, že propuštění souvisí s obviněními z hypotečního podvodu, které proti Cookové vznesl ředitel Federální agentury pro financování bydlení William Pulte. Cooková však tato obvinění kategoricky odmítla a prohlásila, že se nenechá z pozice vyštvat. Přesto její odvolání představuje další ze série Trumpových kroků, kterými se snaží posílit vliv na rozhodování centrální banky, zejména v oblasti úrokových sazeb.
Nezávislost Federálního rezervního systému je tradičně považována za klíčový pilíř důvěryhodnosti americké ekonomiky. Fed funguje odděleně od vlády a jeho úkolem je chránit cenovou stabilitu a podporovat zdravý růst ekonomiky bez politických tlaků. Trumpovy opakované pokusy zasahovat do rozhodovacího procesu Fedu však vyvolávají mezi investory i analytiky obavy, že by mohla být ohrožena nezávislost této instituce. Podobnou situaci jsme viděli již dříve v tomto roce, kdy se prezident pokusil odvolat předsedu Fedu Jeromea Powella kvůli tomu, že odmítal urychleně snižovat úrokové sazby.
Trhy nyní očekávají další vývoj kolem měnové politiky. Pravděpodobnost, že Fed sníží úrokové sazby na svém zářijovém zasedání, vzrostla po nedávném projevu Powella na konferenci v Jackson Hole. Investoři zároveň bedlivě sledují ekonomická data, která mohou ovlivnit rozhodování centrální banky. V průběhu úterní seance budou zveřejněny nové údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a důvěře spotřebitelů. Později mají být oznámeny také výsledky indexu cen nemovitostí Case-Shiller a indexu výrobní aktivity Richmond Fed. Kromě toho dnes vystoupí prezident Federální rezervní banky v Richmondu Thomas Barkin, jehož vyjádření mohou investorům napovědět, jakým směrem se může měnová politika vyvíjet.
Další klíčová makrodata přijdou ve čtvrtek, kdy bude zveřejněn druhý odhad růstu HDP za druhé čtvrtletí spolu s aktuálním počtem žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Podle ekonomů HSBC by růst HDP mohl být revidován z původních 3,0 % na anualizovaných 3,2 %, což by mohlo potvrdit odolnost americké ekonomiky navzdory politickým otřesům. HSBC však zároveň upozorňuje, že spotřebitelská důvěra zůstává utlumená a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za červenec pravděpodobně vykáží pokles.
Investoři sledují i korporátní výsledkovou sezónu, která se chýlí ke konci. Největší pozornost se soustředí na společnost Nvidia (NASDAQ: NVDA), jejíž výsledky budou zveřejněny ve středu. Nvidia je považována za barometr vývoje v oblasti umělé inteligence a technologického sektoru. Analytici očekávají, že zisk na akcii za druhé fiskální čtvrtletí vzroste o 48 % při tržbách 45,9 miliardy dolarů. Výsledky přicházejí v době zvýšené nervozity kolem budoucího potenciálu AI, což minulý týden způsobilo prudký pokles technologických akcií. Celkově však dosavadní výsledky společností z indexu S&P 500 ukazují na silnou výkonnost, když podle LSEG IBES vzrostly meziročně o 12,9 %, což výrazně překonává původní odhady růstu kolem 5,8 %.
