Americké akciové futures ve středu mírně oslabily, protože investoři vyčkávali na zveřejnění zápisu z posledního jednání Federálního rezervního systému (Fed) a zároveň sledovali nadcházející ekonomické signály z prestižního sympozia v Jackson Hole. Wall Street tak zůstává opatrná, přičemž obchodníci se snaží odhadnout, jakým směrem se měnová politika vydá v následujících měsících. Současná nervozita na trzích je výsledkem kombinace faktorů – od očekávaných kroků centrální banky přes výsledkovou sezónu amerických společností až po geopolitický vývoj, zejména v souvislosti s Ukrajinou.
V 05:40 ET (09:40 GMT) klesly futures na index Dow Jones o 72 bodů, tedy o 0,2 %. Futures na index S&P 500 oslabily o 7 bodů, což představuje pokles o 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 ztratily 33 bodů, tedy rovněž o 0,1 %. Na trhu tak převládá opatrnost, protože investoři čekají na nové informace, které by mohly výrazně ovlivnit náladu na Wall Street i další směřování kapitálových toků.
Smíšené výsledky hlavních indexů a dopad na technologické akcie
Hlavní americké akciové indexy uzavřely úterní seanci smíšeně. Index S&P 500 klesl o 0,6 %, Nasdaq Composite oslabil výrazněji o 1,5 %, zatímco Dow Jones Industrial Average naopak uzavřel mírně v zelených číslech. Nejvíce postižené byly technologické akcie, které čelí rostoucí nejistotě ohledně další měnové politiky Fedu.
Investoři začali realizovat nedávné zisky, zejména v technologickém sektoru, který byl v posledních měsících hlavním tahounem růstu indexů. Situaci navíc ovlivnily zprávy, že americká vláda zvažuje získání podílů v hlavních výrobcích čipů, což vyvolalo dodatečné obavy o možný zásah státu do soukromého sektoru. To přispělo k výprodeji technologických titulů a zvýšilo volatilitu na trhu.
Zápis Fedu a očekávání projevu Powella
Investoři nyní čekají na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, který by měl odhalit podrobnosti o tom, jak se jednotliví členové rady staví k dalšímu vývoji úrokových sazeb. Dokument má být zveřejněn později během dne a může poskytnout klíčové vodítko, zda centrální banka v září přistoupí ke snížení sazeb.
Současně se pozornost soustředí na páteční projev předsedy Fedu Jeroma Powella na ekonomickém sympoziu v Jackson Hole. Trhy očekávají, že Powell naznačí budoucí kroky v měnové politice, zejména po zveřejnění čísel ukazujících na ochlazení trhu práce a mírný pokles spotřebitelské inflace. Očekávání snížení sazeb jsou poměrně vysoká, avšak nejistota roste po nedávných poznámkách prezidenta Donalda Trumpa, který kritizoval Powella za to, že se snižováním sazeb „opozdil“.
Podle analytiků by zápis mohl také ukázat, jak hluboké jsou rozdíly mezi členy rady. Na posledním zasedání se proti rozhodnutí postavili guvernéři Christopher Waller a Michelle Bowman, což bylo poprvé od roku 1993, kdy nesouhlas vyjádřili dva členové s hlasovacím právem. Tento rozkol uvnitř Fedu přidává na nejistotě ohledně dalšího směřování měnové politiky.
Výsledková sezóna maloobchodních a technologických firem
Vedle očekávání ohledně Fedu sledují investoři také výsledky amerických společností, které mohou poskytnout náhled na aktuální kondici spotřebitelské poptávky a širší ekonomiky. Ve středu budou zveřejněny výsledky společností TJX Companies, Lowe’s Companies a Target Corporation. Ve čtvrtek pak přijde na řadu Walmart, největší maloobchodní řetězec na světě.
Mimo maloobchodní sektor zveřejní své hospodářské výsledky také významné společnosti z technologického a softwarového prostředí, včetně Analog Devices, Intuit a Workday. Podle analýzy společnosti Jefferies americké firmy ve druhém čtvrtletí dosáhly nejlepšího překonání očekávání zisků za více než tři roky. Rozdíl mezi skutečným a konsenzuálním růstem zisků činí podle Jefferies 12,3 %, což je nejvyšší úroveň od prvního čtvrtletí 2022. Tento trend posiluje důvěru investorů, ale zároveň ukazuje, že trhy jsou citlivé na jakékoli známky zpomalování.
Ceny ropy a geopolitické faktory
Do hry vstupují také pohyby na komoditních trzích. Ceny ropy ve středu rostly a částečně tak korigovaly předchozí ztráty, protože obchodníci vyčkávali na nové zprávy o možných krocích k ukončení války na Ukrajině. Futures na ropu Brent vzrostly o 1,1 % na 66,50 USD za barel, zatímco futures na ropu West Texas Intermediate přidaly 1,2 % a dosáhly 62,53 USD za barel.
V úterý se ceny ropy ustálily více než 1 % v zelených číslech díky optimismu, že by mohlo dojít k pokroku v jednáních o ukončení konfliktu. Pokud by se potvrdil pozitivní vývoj, mohlo by to vést k postupnému uvolnění sankcí na ruskou ropu, což by zvýšilo globální nabídku a mohlo ovlivnit ceny na světových trzích.
Investoři čekají na klíčové signály
Trhy jsou nyní ve stavu zvýšené opatrnosti. Na jedné straně stojí naděje na snížení úrokových sazeb, což by mohlo podpořit růst akcií i rizikových aktiv, na druhé straně přetrvává nejistota ohledně globální ekonomiky, inflačních tlaků a geopolitických rizik. Všechny oči investorů se tak upírají na Jackson Hole a na to, zda Powell svým projevem dokáže uklidnit trhy a dodat jim jasnější směr.
