Americké akciové futures v úterý ráno oslabily, protože investoři zaujali opatrnější postoj před zveřejněním důležitých makroekonomických údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství. Právě tato data patří mezi nejsledovanější statistiky měsíce a často výrazně ovlivňují očekávání ohledně další měnové politiky ve Spojených státech. Nejistota se promítla zejména do technologického sektoru, který zůstává pod tlakem po nedávných výsledcích několika významných společností.
Krátce po otevření evropských trhů, konkrétně v 06:15 ET, futures na index Dow Jones klesly o 55 bodů, tedy přibližně o 0,1 %. Futures na širší index S&P 500 odepsaly 0,2 % a technologicky orientovaný Nasdaq 100 ztrácel zhruba 0,4 %. Tyto pohyby navazují na pokles hlavních indexů z předchozí obchodní seance na Wall Street, kdy se investoři postupně stahovali z rizikovějších aktiv.
Technologické akcie byly v posledních dnech jedním z hlavních zdrojů nervozity. Čtvrtletní výsledky společností Broadcom a Oracle nenaplnily vysoká očekávání trhu, což znovu otevřelo debatu o tom, zda je současné tempo investic do umělé inteligence dlouhodobě udržitelné. Právě technologický sektor byl v letošním roce významným tahounem růstu akciových indexů, a jakékoliv zpochybnění jeho dynamiky se proto rychle promítá do celkového sentimentu.
Pozornost investorů se nyní přesouvá především k údajům o zaměstnanosti mimo zemědělství za listopad. Jejich zveřejnění bylo odloženo kvůli dřívějšímu uzavření některých vládních úřadů, a trhy tak na tato čísla čekají s ještě větším napětím. Data mají naznačit, zda americký trh práce skutečně začíná zvolňovat, jak naznačují některé předchozí statistiky, nebo zda zůstává relativně odolný navzdory zpřísněným finančním podmínkám.
Vývoj zaměstnanosti je klíčový zejména ve spojení s inflací, protože právě tyto dva faktory hrají zásadní roli v rozhodování Federálního rezervního systému o nastavení úrokových sazeb. Fed minulý týden sazby snížil, ale zároveň zdůraznil, že další kroky budou striktně závislé na nově příchozích datech. Tento přístup potvrdil i prezident newyorské pobočky Fedu John Williams, který v pondělí uvedl, že centrální banka si chce ponechat maximální flexibilitu a reagovat na skutečný vývoj ekonomiky.
Napětí na trzích zvyšují také spekulace o budoucím vedení Fedu. Podle médií americký prezident Donald Trump zúžil výběr kandidátů na příštího předsedu centrální banky na bývalého guvernéra Fedu Kevina Warshe a ředitele Národní ekonomické rady Kevina Hassetta. Nejistota kolem budoucího směřování měnové politiky tak přidává další vrstvu nejistoty k už tak citlivému tržnímu prostředí.
Kromě makrodat sledují investoři i závěr výsledkové sezóny. Po uzavření amerických trhů zveřejní hospodářská čísla stavební společnost Lennar Corporation. Ta ve třetím čtvrtletí zaznamenala výrazný pokles zisku, především v důsledku vyšších nákladů a omezené dostupnosti bydlení na americkém realitním trhu. Výsledky Lennaru mohou posloužit jako další indikátor stavu sektoru bydlení, který je citlivý na vývoj úrokových sazeb.
Zajímavou zprávou je také iniciativa burzy Nasdaq, která požádala americké regulátory o schválení výrazného prodloužení obchodních hodin.
Pokud by návrh prošel, obchodování by mohlo probíhat až 23 hodin denně během pracovního týdne. Tento krok by měl reagovat na rostoucí globalizaci finančních trhů a zájem investorů obchodovat prakticky nepřetržitě, zároveň však vyvolává otázky ohledně likvidity a provozních rizik.
Na komoditních trzích mezitím pokračoval pokles cen ropy. Cena severomořské ropy Brent se dostala pod 60 dolarů za barel, zatímco americká WTI klesla ještě výrazněji. Hlavním důvodem jsou rostoucí naděje na mírovou dohodu mezi Ruskem a Ukrajinou, která by mohla vést ke zmírnění sankcí vůči ruskému energetickému sektoru. Trh s ropou je přitom již nyní relativně dobře zásobený a případný návrat ruské produkce by mohl dále tlačit ceny dolů.
Celkově tak zůstává nálada na trzích opatrná. Investoři vyčkávají na nové impulzy v podobě makroekonomických dat, která mohou výrazně ovlivnit očekávání ohledně úrokových sazeb, hospodářského růstu i dalšího vývoje akciových trhů v závěru roku.
