Americké akciové futures ve středu ráno zamířily do červených čísel, když investoři vyhodnocují další fázi výsledkové sezóny a připravují se na zveřejnění klíčových údajů o inflaci výrobců. Po slabším závěru předchozí obchodní seance panuje na trzích opatrná nálada a futures naznačují, že otevření Wall Street by mohlo proběhnout pod tlakem. Investoři zároveň sledují pohyby jednotlivých akcií, zejména v bankovním sektoru, který tradičně udává tón začátku roku.
Krátce před otevřením trhu futures na index Dow Jones klesaly zhruba o tři desetiny procenta, zatímco futures na širší index S&P 500 odepisovaly přibližně čtyři desetiny procenta. Technologicky orientovaný Nasdaq 100 ztrácel dokonce kolem šesti desetin procenta, což naznačuje vyšší citlivost růstových titulů na aktuální kombinaci makrodat a výsledkových zpráv. Tento vývoj navazuje na úterní obchodování, kdy hlavní indexy zakončily den v mínusu. Index Dow Jones Industrial Average ztratil téměř 400 bodů, S&P 500 klesl o zhruba 0,2 % a Nasdaq Composite odepsal přibližně 0,1 %.
Hlavním tématem dne jsou další výsledky velkých bank z Wall Street. Před otevřením trhu své hospodářské výsledky zveřejní Bank of America, Wells Fargo a Citigroup. Tyto zprávy jsou investory bedlivě sledovány nejen kvůli samotným číslům, ale i kvůli komentářům vedení k výhledu americké ekonomiky, úvěrové aktivitě a chování spotřebitelů na začátku roku 2026. Akcie bank v posledních dnech kolísají a futures na finanční sektor naznačují pokračující volatilitu.
Výsledky přicházejí jen den poté, co sezónu odstartovala JPMorgan Chase, největší americká banka podle objemu aktiv. Její akcie v úterý výrazně oslabily poté, co společnost oznámila meziroční pokles zisku ve čtvrtém čtvrtletí. Důvodem byly zejména rezervy spojené s převzetím kreditní karty Apple Card od Goldman Sachs. Management banky zároveň upozornil, že případné omezení úrokových sazeb na kreditních kartách, o kterém hovoří prezident Donald Trump, by mohlo negativně dopadnout na výnosy bankovního sektoru. Tato slova se rychle promítla do cen akcií a finanční tituly patřily k nejslabším na trhu.
Citlivým tématem zůstává i nezávislost americké centrální banky. Investoři pečlivě sledují, zda se šéfové bank ve svých komentářích vyjádří k aktuálnímu napětí kolem Federálního rezervního systému. Trumpova administrativa v posledních týdnech stupňuje tlak na předsedu Fedu Jeroma Powella, což vyvolává obavy z politického zásahu do měnové politiky. Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon se v této souvislosti jasně postavil na stranu nezávislosti centrální banky a varoval, že jakékoli oslabení její autonomie by nebylo pro ekonomiku ani trhy dobré. Podobné výroky mohou mít významný vliv na sentiment investorů i na pohyb bankovních akcií.
Vedle bankovních výsledků bude pozornost trhu směřovat také k makroekonomickým datům. Ve středu mají být zveřejněny údaje o indexu cen výrobců za prosinec. Ty přicházejí krátce po datech o spotřebitelské inflaci, která byla v zásadě v souladu s očekáváními trhu a ukázala mírné ochlazení jádrového CPI. Tyto údaje nijak výrazně nezměnily sázky investorů na další kroky Fedu. Podle nástroje CME FedWatch trhy nadále počítají s tím, že centrální banka na svém lednovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny v pásmu zhruba 3,50 % až 3,75 %.
Na komoditních trzích byl vývoj smíšený. Ceny ropy po předchozím růstu ve středu oslabily a vrátily část zisků. Futures na ropu Brent klesaly zhruba o osm desetin procenta a obchodovaly se pod hranicí 65 dolarů za barel, zatímco americká ropa WTI se pohybovala kolem 61 dolarů za barel. Akcie energetických společností na tento pohyb reagovaly mírným oslabením, zejména po zprávách o růstu zásob ropy v USA a obnovení vývozu z Venezuely. Zároveň však přetrvávají geopolitická rizika spojená s Íránem, která brání výraznějšímu poklesu cen.
Na opačném konci spektra stojí zlato, které pokračovalo v silném růstu. Spotová cena zlata dosáhla nového historického maxima nad 4 640 dolary za unci, což podpořilo akcie těžařských společností. Investoři v drahých kovech hledají ochranu před geopolitickým napětím i nejistotou ohledně budoucí měnové politiky. Růst zlata tak kontrastuje se slabší výkonností akciových indexů a podtrhuje opatrný postoj trhu.
Celkově se trhy nacházejí ve fázi zvýšené citlivosti na nové informace. Kombinace bankovních výsledků, inflačních dat a geopolitických faktorů vytváří prostředí, v němž mohou jednotlivé zprávy rychle ovlivnit pohyb akcií i celých sektorů. Investoři tak vstupují do dalšího obchodního dne s opatrností a připraveností reagovat na jakékoli překvapení, které by mohlo změnit krátkodobý směr trhu.
