Futures na americké a evropské akcie klesly a asijské akcie zpomalily některé ze svých dřívějších zisků, protože investoři zvažovali, zda čínská rally vydrží. Čínské akcie zaznamenaly růst, protože obchodníci nadále věří v rozsáhlý stimulační balíček Pekingu v naději, že podnítí oživení trhu a povzbudí skomírající ekonomiku země. Offshore jüan zaznamenal vzestup po 7, poprvé od května 2023, zatímco dolar vydal osmiměsíční minimum.
Investoři si zachovávají odměřený optimismus, že politický nápor položil pevný základ pod pokles čínských akcií, přičemž se spekuluje o další fiskální podpoře na cestě. Zpomalení tempa druhé největší světové ekonomiky dříve představovalo pro asijské akcie značnou obavu. Výrazné oživení usnadněné politickou podporou by však mohlo vést k růstu v celém regionu.
Stimulace, která usnadnila vzestup regionálního akciového indexu na nejvyšší úrovně od února 2022, byla nedávnou povzbudivou zprávou pro akciové a měnové trhy, které již byly ve výhodné pozici díky agresivnímu snížení sazeb Federálním rezervním systémem v předchozím týdnu. Došlo k pozoruhodnému růstu rozvíjejících se asijských měn v čele s malajským ringgitem a thajským bahtem.
Ekonomové Morgan Stanley v čele s Chetanem Ahyou komentovali poslední opatření Číny na uvolnění měnové politiky. Uvádějí: “Nejnovější balíček čínských uvolňovacích opatření na podporu trhu nemovitostí a akciových trhů je pozitivním krokem.” Přidali však varovné poznámky s tím, že investorům by tato opatření nemusela stačit k řešení deflace a výrazně nepřispějí k posílení tolik potřebné spotřeby.
Podíl krátkých prodejů v Hongkongu na tržním obratu v úterý klesl na 13,6 %, což naznačuje, že mnoho krátkých prodejů již bylo pokryto, uvádí JPMorgan Chase & Co. Další podporou pro akcie bylo středeční snížení úrokové sazby uplatňované na jednoleté půjčky čínskou centrální bankou, což bylo nejvýraznější snížení v historii.
Podpůrná opatření, která čínské úřady zveřejnily v úterý, zahrnovala snížení úrokových sazeb, více hotovosti pro banky, zvýšení pobídek k nákupu domů a plány uvažovat o vytvoření fondu na stabilizaci akcií. Vishnu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení banky Mizuho v Singapuru, uvedl: “Očekávané zvýšení likvidity ze strany Číny může mít určitý pozitivní dopad prostřednictvím komodit a dodavatelského řetězce, takže akcie a měny EM budou pravděpodobně podpořeny.”
Posílení politiky přišlo jako reakce na to, že se čínské akcie dostaly na pětileté minimum, protože vláda svým dílčím přístupem ke stimulaci nedokázala napravit krizi důvěry. V důsledku toho se analytici domnívají, že nedávná opatření mohou Číně pouze koupit nějaký čas vzhledem k rozsahu problémů, kterým ekonomika čelí.
Současně ve Spojených státech vykázal údaj Conference Board o spotřebitelské náladě nejvýraznější pokles od srpna 2021, což vyvolává obavy ze zpomalení trhu práce, zatímco údaje o výrobě rovněž vykázaly slabší než očekávané výsledky.
Hlavní ekonom společnosti High Frequency Economics Carl Weinberg poznamenal: “Rozpad vnímání dostupných pracovních míst byl zarážející… Bude to také varovná zpráva o stavu ekonomiky pro finanční trhy.” Obchodníci se swapy zvýšili své sázky na více než tři čtvrtiny bodu uvolnění politiky Fedu do konce roku, což naznačuje, že po analýze údajů se očekává ještě nejméně jedno výrazné snížení úrokových sazeb v USA.
Navíc ukazatel komodit agentury Bloomberg rostl již jedenáctý den, čímž stanovil nejdelší vítěznou sérii od ledna 2018. Železná ruda rostla a zlato dosáhlo dalšího rekordu.
Co se týče firemních záležitostí, americké úřady vyšetřují německého výrobce softwaru SAP SE, prodejce produktů Carahsoft Technology Corp. a další společnosti kvůli možnému spiknutí s cílem předražit vládní agentury v průběhu deseti let. Neustálé změny na světových finančních trzích podtrhují význam opatrných a trpělivých investičních strategií v tomto nestálém období.
