Americké akcie vstoupily do zkráceného svátečního týdne smíšeným vývojem, když se investoři po pondělní pauze vrátili na trhy s opatrným postojem. Hlavní indexy reagovaly na kombinaci makroekonomických očekávání, výsledkové sezóny a geopolitických zpráv.
Krátce po otevření trhů klesl index S&P 500 o 0,1 % na 6 831 bodů, technologický Nasdaq Composite ztrácel 0,2 %, zatímco Dow Jones Industrial Average mírně posílil o 0,1 % na 49 532 bodů. Smíšený start odráží selektivní přístup investorů, kteří pečlivě vyhodnocují rizika i příležitosti.
Wall Street byla v pondělí uzavřena kvůli Dni prezidentů, přičemž předchozí týden skončil v červených číslech. Investory znepokojily obavy z dopadu nových modelů umělé inteligence na tradiční obchodní modely a také otázky ohledně návratnosti vysokých investic do AI infrastruktury u velkých technologických společností.
Tento týden bude z hlediska makrodat mimořádně důležitý. Ve středu bude zveřejněn zápis z lednového zasedání Federálního rezervního systému, který může naznačit další směřování měnové politiky. Fed na posledním zasedání ponechal sazby beze změny a investoři nyní hledají signály, zda se centrální banka přiklání k postupnému uvolňování, nebo zda zůstane opatrná.
Vedle zápisu z jednání budou zveřejněny také údaje o průmyslové výrobě a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Ve čtvrtek přijdou na řadu obchodní data a v pátek bude publikován index cen PCE, tedy preferované měřítko inflace Fedu. Současně budou zveřejněny předběžné údaje o růstu HDP za čtvrté čtvrtletí.
Minulý týden zveřejněná data o spotřebitelské inflaci ukázala mírné ochlazení celkového i jádrového CPI, což bylo v souladu s očekáváním trhu. Pokud by však páteční čísla PCE potvrdila zpomalování cenových tlaků, mohlo by to podpořit očekávání snížení sazeb v druhé polovině roku.
Významnou roli hraje i výsledková sezóna. Po uzavření trhu zveřejní své hospodářské výsledky společnost Palo Alto Networks. Investoři budou sledovat především výhled firmy v prostředí rostoucí konkurence a rychlého vývoje umělé inteligence.
Společnost již dříve zvýšila celoroční prognózy tržeb a zisku díky silné poptávce po řešeních digitální bezpečnosti. Nedávná akvizice společnosti Chronosphere za 3,35 miliardy dolarů má rozšířit schopnosti platformy Cortex AgentiX, která využívá AI k detekci kybernetických hrozeb a analýze výkonu systémů.
Později během týdne zveřejní výsledky také DoorDash, Walmart a Wayfair. Tyto tituly nabídnou širší pohled na vývoj spotřebitelské poptávky a kondici domácností.
Na komoditních trzích mezitím cena ropy Brent klesla na denní minima poté, co se objevily zprávy o dosažení „obecné dohody“ mezi USA a Íránem ohledně souboru zásad. Futures na Brent ztratily přibližně 1,5 % a obchodovaly se kolem 67,65 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate oslabila mírněji.
Pokles cen ropy naznačuje, že investoři snížili rizikovou prémii spojenou s možným narušením dodávek z Blízkého východu. Geopolitická situace však zůstává napjatá a další vývoj jednání může opět ovlivnit energetické trhy.
Pro investory tak začíná týden plný klíčových událostí. Kombinace makroekonomických dat, výsledků významných společností a geopolitických zpráv může zvýšit volatilitu a rozhodnout o dalším směru trhu.
