Americké akcie zahájily nový obchodní týden výrazným poklesem, protože eskalující konflikt na Blízkém východě vyvolal prudký růst cen ropy. Investoři se obávají, že dražší energie mohou zvýšit inflaci a zároveň zpomalit ekonomický růst, což by mohlo negativně ovlivnit vývoj na finančních trzích.
Hlavní akciové indexy na Wall Street zaznamenaly během pondělního obchodování výrazné ztráty. Index S&P 500 oslabil o více než jedno procento a technologický index Nasdaq Composite klesl podobným tempem. Také index Dow Jones Industrial Average, který sleduje vývoj největších amerických společností, zaznamenal pokles přesahující jedno procento.
Negativní nálada přitom navázala na již slabý závěr předchozího týdne. Hlavní indexy tehdy uzavřely obchodování rovněž se ztrátami, protože investoři začali více zohledňovat geopolitická rizika a jejich možné dopady na globální ekonomiku.
Hlavním faktorem současného výprodeje je prudký růst cen ropy. Konflikt mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem během víkendu vyvolal obavy z narušení dodávek energie. Tyto obavy posunuly ceny ropy Brent nad hranici 100 dolarů za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate se přiblížila k této psychologické hranici.
Růst cen ropy je pro finanční trhy důležitý především proto, že může ovlivnit inflaci. Energie patří mezi klíčové vstupy pro mnoho odvětví ekonomiky a jejich zdražování se často promítá do vyšších cen pro spotřebitele. To může snížit kupní sílu domácností a zároveň zpomalit hospodářský růst.
Dalším problémem je skutečnost, že vyšší ceny ropy mohou zkomplikovat měnovou politiku Federálního rezervního systému. Pokud by inflace zůstala kvůli drahé energii vysoká, centrální banka by mohla být nucena držet úrokové sazby na vyšších úrovních delší dobu, než investoři očekávali.
Na tento problém upozornila také šéfka Mezinárodního měnového fondu Kristalina Georgievová. Podle jejích slov by dlouhodobý desetiprocentní růst cen ropy mohl zvýšit globální inflaci přibližně o čtyři desetiny procentního bodu. I relativně malé zvýšení inflace přitom může mít významný dopad na měnovou politiku a finanční trhy.
Georgievová zároveň varovala, že současná geopolitická situace je mimořádně nejistá a že vlády i investoři by měli být připraveni i na méně pravděpodobné scénáře. Podle jejích slov je důležité „myslet na nemyslitelné“ a počítat s různými variantami vývoje.
Napětí na trzích zvyšují také politické události v Íránu. Země oznámila, že novým nejvyšším vůdcem se stal Mojtaba Chameneí, syn dosavadního vůdce Alího Chameneího, který byl zabit při nedávném útoku. Nový vůdce je považován za zastánce tvrdší linie vůči Západu, což podle analytiků může konflikt dále vyostřit.
Prezident Donald Trump mezitím uvedl, že růst cen ropy považuje za přijatelný důsledek vojenské akce proti íránskému jadernému programu. Podle něj je důležité zabránit Íránu ve vývoji jaderných zbraní, i když to může krátkodobě zvýšit ceny energie.
Další bezpečnostní incident byl zaznamenán také v oblasti Turecka, kde podle NATO došlo k zachycení rakety směřující na území členského státu aliance. Tyto události dále zvyšují obavy investorů z možného rozšíření konfliktu v regionu.
Vedle geopolitických událostí investoři sledují také ekonomická data ze Spojených států. Nedávná zpráva o vývoji zaměstnanosti mimo zemědělství byla slabší, než analytici očekávali, což vyvolalo otázky o skutečné síle americké ekonomiky.
V následujících dnech budou investoři věnovat velkou pozornost také novým údajům o inflaci. Ve středu má být zveřejněn index spotřebitelských cen, který je jedním z nejdůležitějších ukazatelů vývoje inflace v americké ekonomice. V pátek pak bude následovat index cen osobních spotřebních výdajů, který Federální rezervní systém považuje za klíčový ukazatel cenového vývoje.
Na firemní úrovni bude tento týden rovněž poměrně rušný. Několik velkých společností plánuje zveřejnit své hospodářské výsledky, včetně společnosti Hewlett Packard Enterprise, maloobchodního řetězce Kohl’s nebo technologické společnosti Oracle.
Pozornost investorů přitáhla také zpráva o spolupráci mezi společnostmi Novo Nordisk a Hims & Hers Health. Podle informací agentury Bloomberg plánuje dánská farmaceutická společnost prodávat své léky na hubnutí prostřednictvím telemedicínské platformy Hims & Hers. Tato zpráva přišla po nedávném právním sporu mezi oběma firmami a naznačuje překvapivé uklidnění vztahů.
Hims & Hers Health (HIMS)
Akcie společnosti Hims & Hers na tuto zprávu reagovaly velmi silným růstem a během pondělního obchodování vyskočily o více než čtyřicet procent. Společnost přitom od začátku roku zaznamenala výrazný pokles hodnoty akcií, takže pozitivní zpráva přinesla investorům určitou úlevu.
Vývoj na trzích v následujících dnech bude do značné míry záviset na dalším vývoji geopolitické situace a na tom, zda ceny ropy zůstanou na zvýšených úrovních. Právě kombinace geopolitického napětí, inflace a ekonomických dat bude určovat náladu investorů na globálních finančních trzích.
