Americké akciové trhy ve středu mírně rostly, což představovalo určité uklidnění po výrazném poklesu technologických titulů z předchozí seance. Investory povzbudily zejména čerstvé údaje o zaměstnanosti ze soukromého sektoru, které naznačily, že americký trh práce si udržuje pozoruhodnou odolnost navzdory měnovému zpřísňování a zmírňující se spotřebitelské poptávce. Technologický sektor však zůstává pod drobnohledem kvůli stále hlasitějším obavám o vysoké valuace, které některým investorům připomínají období přehřátých očekávání.
V čase kolem 14:55 GMT index Dow Jones Industrial Average rostl o zhruba 0,4 %, S&P 500 si připsal kolem 0,3 % a technologický NASDAQ Composite vzrostl přibližně o 0,5 %. Tyto pohyby ukázaly, že část včerejšího výprodeje se přelila do příležitostí k nákupu, zejména mezi investory, kteří hledají krátkodobé cenové výkyvy.
Pozitivní signály z trhu práce
Zpráva agentury ADP, zveřejněná ve středu, přinesla neočekávaně povzbudivý údaj: soukromý sektor v říjnu vytvořil 42 000 nových pracovních míst po revidovaném zářijovém poklesu o 29 000 míst. Odhady analytiků přitom předvídaly nárůst zhruba o 28 000 míst. Zpráva ADP získala tento měsíc mimořádnou pozornost, protože oficiální data Bureau of Labor Statistics byla kvůli vleklému uzavření vládních úřadů odložena. Absence těchto klíčových statistik zvýšila míru nejistoty v odhadech budoucího nastavení měnové politiky.
Někteří zástupci Federálního rezervního systému v posledních dnech naznačili, že by centrální banka mohla v prosinci zvážit snížení sazeb, pokud se inflační tlaky budou dále zmírňovat. Jiní však upozornili, že příliš silný trh práce a solidní poptávka by mohly ospravedlňovat delší období restriktivní politiky. Trh tak nadále žije ve vyčkávacím módu.
Obavy z „přehřátých“ technologických akcií
Napětí v technologickém sektoru přetrvává po sérii varování od předních představitelů Wall Street. Generální ředitelé Goldman Sachs a Morgan Stanley upozornili na riziko nadhodnocení technologických firem, které tvoří jádro letošní tržní rally. Index NASDAQ Composite v úterý ztratil 2 %, což představovalo jeden z nejslabších dnů v posledních týdnech.
Podle některých analytiků se trh stal příliš koncentrovaným kolem takzvané „Magnificent Seven“ – skupiny největších technologických firem v čele s Apple, Microsoftem a Alphabetem. Značná část letošního růstu indexu S&P 500 je soustředěna právě v těchto několika titulech, což vyvolává obavy, že případná korekce by mohla být rychlá a prudká.
Odvětví navíc zasáhly konkrétní slabší firemní výsledky. Akcie AMD oslabily poté, co i přes růst tržeb a zisků převážil sentiment, že ocenění firem těžících z poptávky po umělé inteligenci je příliš vysoké. Pinterest rovněž oslabil, protože jeho výhled tržeb nenaplnil očekávání a posílil obavy ze zpomalení růstu digitální reklamy.
Smíšené výsledky firem podporují selektivní růst
Sezóna výsledků pokračuje a zhruba 82 % firem z indexu S&P 500, které již reportovaly, překonaly tržní očekávání. Akcie McDonald’s posílily díky lepším tržbám ve stejných prodejnách v USA, i když zisk na akcii zaostal za konsensem. Novo Nordisk navzdory sníženému výhledu posílil díky pozitivní dohodě o cenách léčiv s Medicare. Naopak pojišťovna Humana oslabila po snížení celoroční prognózy kvůli vyšším nákladům na zdravotní péči.
Ceny ropy zůstávají pod tlakem
Ropné futures pokračovaly v poklesu. Brent se obchodoval kolem 64,15 USD za barel a WTI kolem 60,21 USD. Zvýšené zásoby v USA a nejistota ohledně poptávky, zejména kvůli narušené letecké dopravě, nadále tlačí ceny dolů.
