Americké akcie ve čtvrtek zaznamenaly mírný pokles, když investoři vyhodnocovali čerstvé údaje o vývoji americké ekonomiky a zároveň reagovali na výsledky společnosti Nvidia (NASDAQ: NVDA). Obchodování se pohybovalo na obou stranách nuly a nálada na trzích zůstala smíšená. V 09:55 ET (13:55 GMT) index Dow Jones Industrial Average oslabil o 75 bodů, tedy o 0,2 %, index S&P 500 klesl o 10 bodů, což odpovídá poklesu o 0,2 %, a technologický Nasdaq Composite se snížil o 45 bodů, tedy rovněž o 0,2 %.
Navzdory čtvrtečním ztrátám se hlavní americké indexy stále drží v zelených číslech za celý měsíc. Před čtvrteční seancí totiž S&P 500 a Nasdaq Composite vykazovaly meziměsíční růst přes 2 %, zatímco Dow Jones dokonce přidal více než 3 %. Tento pozitivní trend byl podpořen zejména silnou výsledkovou sezónou, ale také nadějemi investorů na možné snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou v září.
Nvidia pod tlakem kvůli slabým prodejům v Číně
Výsledky společnosti Nvidia byly jedním z nejsledovanějších momentů týdne. Výrobce čipů a lídr v oblasti umělé inteligence sice ve středu pozdě večer překonal čtvrtletní odhady analytiků a navíc předpověděl tržby pro třetí čtvrtletí vyšší, než očekávala Wall Street, přesto ale akcie klesly.
Nvidia Corp. (NVDA)
Hlavním důvodem byl prudký propad tržeb z datových center a nejasnosti kolem budoucího vývoje prodejů v Číně. Nvidia oznámila, že během posledního čtvrtletí nedošlo k žádnému prodeji čipů H20 do Číny a ve svém výhledu nepočítá s tím, že by se situace brzy změnila. Tento faktor vyvolal obavy investorů ohledně vysokého ocenění akcií společnosti, což vedlo k jejich poklesu.
Slabší sentiment se přenesl i na celý polovodičový sektor. Akcie AMD (NASDAQ: AMD), TSMC (NYSE: TSM) a Broadcomu (NASDAQ: AVGO) rovněž zaznamenaly pokles. Naopak mezi technologickými tituly se dařilo společnosti Snowflake (NYSE: SNOW), která výrazně vzrostla poté, co zvýšila svůj roční výhled tržeb z produktů. Na druhé straně CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD), zaměřený na kybernetickou bezpečnost, oslabil kvůli slabším čtvrtletním prognózám.
HDP USA překvapilo, Fed pod drobnohledem
Klíčovou makroekonomickou zprávou dne byla revize růstu amerického hrubého domácího produktu za druhé čtvrtletí. Podle druhého odhadu amerického Ministerstva obchodu vzrostlo HDP v období od dubna do června o 3,3 %, což je více, než se původně očekávalo. První odhad předpokládal růst o 3,0 %.
Silnější než očekávaný růst ekonomiky posílil sázky investorů na zářijové snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Guvernér Fedu John Williams ve středu uvedl, že „každé zasedání je živé“ a rozhodnutí centrální banky bude záviset na dalších datech z ekonomiky. Investoři nyní s napětím vyhlížejí páteční zveřejnění indexu cen výdajů na osobní spotřebu (PCE), který je preferovaným ukazatelem inflace pro Fed. V příštím týdnu pak bude následovat zpráva o mzdách, která může být pro další rozhodování klíčová.
Navzdory pozitivním datům o růstu HDP je nálada na trzích opatrná. Investoři stále zvažují, zda americká ekonomika dokáže udržet současné tempo růstu v prostředí vyšších úrokových sazeb a globální nejistoty.
Firemní výsledky a vývoj na komoditních trzích
Čtvrteční obchodování ovlivnily také výsledky několika velkých společností. Výrobce nápojů Brown Forman (NYSE: BFb), známý především značkou Jack Daniel’s, překonal očekávání trhu díky stabilní poptávce po svých lihovinách a nápojích připravených k okamžité konzumaci. Naopak maloobchodní řetězec Bath & Body Works (NYSE: BBWI) zklamal, když vykázal nižší zisk kvůli rostoucím nákladům a nejistotě spotřebitelských výdajů.
Pozitivní zprávu přinesl Dollar General (NYSE: DG), který zvýšil svůj výhled tržeb i zisků pro celý rok. Společnost těží z vyšší poptávky cenově citlivých zákazníků, kteří hledají levnější alternativy v době rostoucí inflace a obav z nových celních opatření.
Na komoditních trzích se ceny ropy po předchozím růstu opět vydaly směrem dolů. Futures na ropu Brent klesly o 0,4 % na 67,14 USD za barel, zatímco americká WTI oslabila o 0,5 % na 63,81 USD za barel. Tento pokles přichází navzdory nedávnému snížení zásob ropy v USA o 2,4 milionu barelů, což signalizuje silnou poptávku před prodlouženým víkendem spojeným se svátkem Labor Day. Obchodníci však očekávají, že po skončení letní sezóny poptávka po palivech klesne.
Shrnutí
Americké akcie reagovaly na směs pozitivních makroekonomických dat, smíšených firemních výsledků a napětí v technologickém sektoru. Přestože růst HDP překonal očekávání a posílil vyhlídky na snížení sazeb Fedu, zklamání z výsledků Nvidie a propad polovodičových akcií způsobily, že trhy zůstávají v krátkodobém horizontu pod tlakem. Další směr vývoje určující páteční data o inflaci a příští týden klíčová zpráva o mzdách.
