Společnost Amazon (AMZN) zažila po zveřejnění své poslední zprávy o výnosech výrazný růst akcií, které po uzavření trhu posílily o 12 %. Výsledky potvrdily, že firma si i přes obrovskou velikost dokáže udržet vysokou dynamiku růstu. Amazon má dnes možná silnější konkurenční výhody než jakákoli jiná společnost na trhu, včetně svých rivalů z „Magnificent Seven“.
Základem jeho úspěchu je Amazon Web Services (AWS), největší cloud computing platforma na světě, která dosáhla ročního tempa tržeb přes 100 miliard dolarů. Kromě toho si Amazon nadále upevňuje pozici lídra v oblasti elektronického obchodu v Severní Americe i Evropě. Díky doplňkovým projektům, jako je Marketplace a program Prime, se firmě daří udržet zákazníky a motivovat je k vyšším útratám.
Amazon tak dnes není jen e-commerce gigantem, ale komplexním ekosystémem kombinujícím maloobchod, cloudové služby, digitální reklamu a technologické inovace v oblasti umělé inteligence.
Výsledky, které překonaly očekávání
Ve třetím čtvrtletí zaznamenal Amazon růst tržeb o 13,4 % na 180,2 miliardy dolarů, čímž překonal odhady analytiků (177,8 miliardy). Všechny hlavní segmenty firmy vykázaly solidní výkony:
- Severní Amerika: růst o 11 % na 106,3 miliardy dolarů
- Mezinárodní segment: růst o 14 % na 40,9 miliardy dolarů
- Amazon Web Services: růst o 20 % na 33 miliard dolarů – nejrychlejší tempo od roku 2022
Ziskovost firmy byla rovněž silná. Provozní zisk očištěný o mimořádné položky vzrostl o 25 % na 21,7 miliardy dolarů, zatímco zisk na akcii (GAAP) se zvýšil na 1,95 dolaru, což výrazně překonalo očekávání 1,56 dolaru.
Součástí výsledku byl i zisk 9,5 miliardy dolarů z investice do společnosti Anthropic, která vyvíjí pokročilé modely umělé inteligence. Tento krok ukazuje, že Amazon se čím dál více zapojuje do světa AI – nejen skrze své služby, ale i prostřednictvím strategických investic.
Amazon navíc oznámil, že jeho vlastní AI čip Trainium zaznamenal 150% mezičtvrtletní růst využití a stal se plně obsazeným. Tento interně vyvíjený čip se stává důležitým prvkem v rámci AWS, jelikož umožňuje firmě snížit závislost na dodávkách od konkurentů a zlepšit efektivitu provozu.
Cloud, reklama a umělá inteligence jako trojice růstu
Amazon dlouhodobě těží z diverzifikace svých příjmů. Zatímco cloudové služby AWS tvoří hlavní zdroj zisku, reklamní byznys se stal třetím největším na světě – hned po Alphabet (GOOG) a Meta Platforms (META). Tržby z digitální reklamy už přesáhly 60 miliard dolarů, což ukazuje, jak dokázal Amazon využít svou pozici na trhu e-commerce k vytvoření vysoce ziskového segmentu.
Zatímco jiní technologičtí giganti, například Microsoft (MSFT), profitují z umělé inteligence díky partnerství s OpenAI, Amazon staví na vlastním ekosystému. AWS rozšiřuje nabídku služeb pro trénování AI modelů, e-commerce platforma integruje generativní nástroje pro zlepšení zákaznické zkušenosti a logistika využívá AI pro optimalizaci dodávek.
Generální ředitel Andy Jassy uvedl, že AWS aktuálně roste nejrychlejším tempem od roku 2022, což je důkazem, že investice do modernizace a nových AI funkcí přinášejí výsledky.
Výhled a investiční potenciál
Amazon očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí jeho tržby vzrostou o 10–13 % na 206–213 miliard dolarů, přičemž provozní zisk by měl dosáhnout 21–26 miliard dolarů. Pokud se tato prognóza naplní, firma potvrdí, že dokáže udržet dvouciferné tempo růstu i při tržbách blížících se hranici 700 miliard dolarů ročně.
Je zřejmé, že při tak obrovské velikosti už Amazonu brání v rychlejším růstu tzv. zákon velkých čísel – přidat 13 % obratu znamená získat zhruba 100 miliard dolarů nových tržeb za rok. Přesto vedení firmy vidí další příležitosti v obou hlavních segmentech.
V maloobchodu totiž stále většina nákupů neprobíhá online, a v oblasti IT infrastruktury se velká část výpočetních operací ještě odehrává v tradičních lokálních systémech. To znamená, že Amazon má stále prostor rozšiřovat svůj podíl na klíčových trzích.
Kromě toho firma investuje do nových projektů, jako je Project Kuiper – satelitní internetová síť, která by mohla konkurovat Starlinku od SpaceX. Takové iniciativy potvrzují, že Amazon zůstává technologickým inovátorem, nikoli jen stabilní korporací.
Akcie Amazonu se aktuálně obchodují kolem 254 USD, což představuje tržní kapitalizaci přes 2,6 bilionu dolarů. Přestože ocenění není nízké a éra 20% růstu tržeb je pravděpodobně minulostí, Amazon zůstává mimořádně odolnou a inovativní společností, schopnou nadále překvapovat investory svými výsledky.
