Amazon (NASDAQ: AMZN) je jednou z nejstabilnějších a nejdominantnějších společností v oblasti elektronického obchodování a cloudových služeb.
Přestože přesnou budoucnost žádná analytická metoda neodhalí, existují jasné faktory, které naznačují, jakým směrem se akcie této společnosti mohou ubírat. Podívejme se na hlavní faktory, které ovlivňují její růst, a na to, co lze očekávat v následujícím roce.
Amazon byl od svého vzniku synonymem pro elektronické obchodování a tato oblast zůstává jádrem jeho podnikání. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 tvořily tržby z internetového obchodu a prodeje třetích stran přibližně 65 % celkových příjmů společnosti.
Přestože Amazon postupně expanduje do dalších oblastí, zůstává právě e-commerce klíčovým faktorem jeho růstu.
V roce 2024 Amazon rozšířil počet míst pro doručování ve stejný den o 60 %, což zahrnovalo 140 metropolitních oblastí v USA. Zlepšení logistické sítě přispělo k rychlejším dodacím lhůtám, což zvyšuje konkurenceschopnost a zákaznickou spokojenost. Vedle toho Amazon optimalizoval svůj dodavatelský řetězec, aby efektivněji řídil zásoby a snižoval náklady.
Díky těmto krokům došlo k nárůstu provozních příjmů, což ukazuje, že snaha o vyšší efektivitu přináší hmatatelné výsledky. Vzhledem k tomu, že Amazon neustále vylepšuje nabídku produktů, dodací lhůty i zákaznický servis, lze očekávat, že jeho podíl na trhu elektronického obchodování zůstane stabilní nebo dokonce poroste.
Amazon nezveřejnil aktuální počet předplatitelů služby Prime, ale vzhledem k jejím výhodám a rozšiřujícím se možnostem, včetně streamovacího obsahu, je pravděpodobné, že jejich počet poroste i nadále. Více předplatitelů znamená nejen vyšší příjmy ze členství, ale také větší loajalitu zákazníků, kteří pravděpodobněji nakupují přímo na Amazonu.
AI a cloud jako motory růstu
Jedním z hlavních tahounů růstu Amazonu je jeho cloudová platforma Amazon Web Services (AWS). Tento segment, který generuje značnou část zisků společnosti, v posledním čtvrtletí zaznamenal meziroční nárůst tržeb o 19 %, což z něj dělá nejrychleji rostoucí oblast podnikání Amazonu.
Hlavním důvodem tohoto růstu je rostoucí poptávka po umělé inteligenci (AI). Generální ředitel Andy Jassy zdůrazňuje, že generativní AI se stane klíčovou součástí budoucích aplikací, a Amazon proto masivně investuje do jejího rozvoje. Společnost plánuje do AI investovat více než 100 miliard dolarů, aby si udržela vedoucí pozici v této oblasti.
Amazon nejenže spolupracuje s technologickými lídry, jako je Nvidia, ale také vyvíjí vlastní čipy pro AI, které umožňují efektivnější provoz a nižší náklady. Jassy považuje AI za stavební kámen moderního softwaru, podobně jako jsou dnes nepostradatelné databáze a cloudové úložiště. Očekává, že se většina umělé inteligence bude provozovat na AWS, což znamená, že Amazon bude z této technologické revoluce významně profitovat.
Zatímco tempo růstu AWS může v jednotlivých čtvrtletích kolísat, dlouhodobý trend zůstává pozitivní. Jassy upozornil, že vývoj AI a přechod firem na cloud jsou procesy, které mohou trvat několik let, což znamená, že AWS má před sebou obrovský prostor pro expanzi.
Růst reklamního segmentu a další podnikání
Vedle e-commerce a cloudu Amazon úspěšně rozvíjí i reklamní byznys. Tento segment se stal druhým nejrychleji rostoucím zdrojem příjmů společnosti a ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 18 % meziročně. Před čtyřmi lety měl tento byznys obrat 29 miliard dolarů, nyní je to již 69 miliard dolarů, což svědčí o jeho silném růstu.
Velkou roli v tomto segmentu hraje Prime Video, kde Amazon nedávno zavedl verzi podporovanou reklamami. Tento krok mu umožňuje generovat další příjmy a přilákat inzerenty, kteří chtějí oslovit masové publikum sledující obsah na platformě Prime.
Ačkoli se v posledním roce neobjevily žádné nové převratné iniciativy Amazonu, společnost se soustředila na zlepšení svých stávajících podniků a posílení klíčových segmentů. V současnosti neinvestuje tolik do experimentálních projektů jako v minulosti, ale to neznamená, že by do budoucna neměla ambice expandovat do dalších oblastí.
Co čekat v následujícím roce?
Amazon se nachází v silné růstové fázi a investuje do oblastí s vysokým potenciálem. Elektronický obchod, cloudové služby a reklama tvoří hlavní pilíře jeho podnikání, přičemž každá z těchto oblastí má svůj specifický potenciál růstu.
Akcie Amazonu za poslední rok výrazně posílily, přičemž jejich aktuální cena se pohybuje kolem 212 dolarů. Budoucí vývoj bude záviset na ekonomických podmínkách, konkurenci a úspěšnosti investic do AI a cloudových technologií.
Vzhledem k tomu, že Amazon neustále zlepšuje svou logistiku, rozšiřuje cloudové služby a investuje do umělé inteligence, je pravděpodobné, že jeho akcie budou i nadále dlouhodobě atraktivní volbou pro investory.
