Pojem „velkolepá sedmička“ (Magnificent Seven) není v dnešním finančním světě jen odkazem na legendární western z roku 1960.
V posledních letech se stal synonymem pro skupinu sedmi technologických gigantů, kteří táhnou zisky indexu S&P 500 a definují směr celého trhu. Do této elitní skupiny patří Alphabet, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) a Tesla (TSLA). Většina z těchto společností se stala v domácnostech běžným pojmem díky svému vedoucímu postavení v klíčových oblastech – od e-commerce přes spotřební elektroniku až po elektromobily.
Všechny tyto firmy jsou dnes hluboce zapojeny do rozvoje umělé inteligence (AI). Některé z nich, jako například lídr v oblasti čipů Nvidia, hrají v tomto závodu naprosto zásadní roli. Právě masivní investice do AI jsou hlavním důvodem, proč se investoři k těmto akciím hromadně upínají, neboť tato technologie se ukazuje jako skutečný „game changer“ a motor budoucích tržeb. Ačkoliv „velkolepá sedmička“ zůstává pro investory stále velmi slibná, není zdaleka jediným hráčem v oblasti AI. Na trhu se začíná profilovat společnost, která by mohla stávající hierarchii narušit a stát se jedním z největších vítězů nadcházejících let.
Síťový gigant se zaměřením na customizaci a efektivitu
Onou společností, o které mluvíme, je Broadcom (AVGO). Tento technologický gigant s tržní kapitalizací kolem 1,5 bilionu USD má pevnou pozici napříč celým ekosystémem konektivity – od chytrých telefonů a tabletů až po stále důležitější roli v datových centrech pro umělou inteligenci. Právě tato strategická poloha v srdci infrastruktury pro AI dnes pohání jeho rekordní růst. Broadcom nabízí zákazníkům širokou škálu produktů, včetně přepínačů (switches) a směrovačů (routers), které propojují jednotlivé výpočetní uzly v rámci datových center.
To, co dělá Broadcom skutečně výjimečným, je skutečnost, že přímo nekonkuruje lídrům na trhu s čipy, jako jsou Nvidia nebo Advanced Micro Devices (AMD). Jejich grafické procesory (GPU) jsou univerzální a navržené tak, aby zvládaly širokou škálu úloh. Broadcom se naproti tomu zaměřuje na čipy známé jako XPU – jde o vlastní zakázkové čipy (ASIC), které jsou navrženy pro konkrétní účely jednotlivých klientů. Tato strategie umožňuje společnosti ovládnout specifickou niku na trhu, což je mnohem efektivnější cesta k růstu než přímý souboj s procesory Nvidia.
Broadcom tak v podstatě dodává „lepidlo“, které umožňuje velkým systémům pro AI fungovat jako jeden celek. Mezi jeho partnery patří největší světoví poskytovatelé cloudových služeb, tzv. hyperscaleři, kteří hledají způsoby, jak snížit náklady na provoz a spotřebu energie při specifických úlohách umělé inteligence. Právě zakázkové čipy nabízejí vyšší výkon a nižší spotřebu pro konkrétní algoritmy, což je v éře obrovských nákladů na elektřinu v datových centrech klíčová konkurenční výhoda.
Rekordní tržby z oblasti AI a masivní objem objednávek
Tato strategie přináší své ovoce, což dokazují i poslední finanční výsledky. Broadcom oznámil, že jeho tržby v segmentu AI rostou závratným tempem. V posledním vykázaném čtvrtletí fiskálního roku 2025 vzrostly tržby v oblasti AI polovodičů meziročně o 74 %. Celkové roční tržby společnosti dosáhly rekordních 64 miliard USD, což představuje nárůst o 24 % oproti předchozímu roku. Klíčovým motorem byl právě zájem o zakázkové AI akcelerátory a pokročilé Ethernetové přepínače pro AI.
Podle předpovědí vedení společnosti by tržby z AI polovodičů měly v prvním čtvrtletí roku 2026 meziročně vzrůst na dvojnásobek, tedy na 8,2 miliardy USD. Generální ředitel Hock Tan zdůraznil, že poptávka po vysokorychlostních sítích roste dokonce dříve, než jsou nasazovány samotné výpočetní akcelerátory. Jak pokračuje masivní budování infrastruktury datových center, objem nevyřízených objednávek (backlog) na AI přepínače nedávno překročil hranici 10 miliard USD. Celkový backlog společnosti, zahrnující hardware pro AI i software, se odhaduje na úctyhodných 162 miliard USD.
Důležitým milníkem je také prohloubení spolupráce se společnostmi jako Anthropic nebo OpenAI, které hledají vlastní cesty k budování infrastruktury. Broadcom se tak stává klíčovým partnerem pro firmy, které se chtějí diverzifikovat a snížit svou stoprocentní závislost na čipech Nvidia. Tato pozice partnera „druhé volby“, který ovšem nabízí nezbytné síťové komponenty, dává Broadcomu mimořádnou stabilitu a prostor pro další expanzi tržního podílu.
Inovace v konektivitě a budoucí výhled
Broadcom se neustále snaží odlišit od konkurence uváděním špičkových technologií na trh. Nedávno představil první podnikový systém přístupových bodů a přepínačů s technologií Wi-Fi 8. Tento systém je navržen tak, aby pomohl firmám využívajícím umělou inteligenci dosáhnout vyšší bezpečnosti, rychlosti a stability sítě. Wi-Fi 8 představuje základ pro inteligentní podnikové sítě zítřka, kde bude probíhat stále více analytických úloh přímo na okraji sítě (edge computing).
Kromě hardwaru Broadcom těží i ze své divize infrastrukturního softwaru, kde hraje prim úspěšná integrace společnosti VMware. V roce 2025 vzrostly tržby tohoto segmentu o 26 % na 27 miliard USD. Tato kombinace silného hardwarového portfolia pro AI a stabilního, vysoce ziskového softwaru vytváří unikátní obchodní model, který je v sektoru polovodičů ojedinělý. Hrubá marže společnosti se pohybuje na úrovni 64,7 %, což svědčí o vysoké přidané hodnotě jejích řešení.
Díky všem těmto faktorům se Broadcom profiluje jako společnost, která může skutečně změnit poměry sil v rámci „velkolepé sedmičky“. Ačkoliv nepatří do původní vyvolené skupiny, jeho role v infrastruktuře pro AI je natolik kritická, že se z něj stává jeden z největších vítězů této éry. Pro investory, kteří hledají alternativu k masově oblíbeným titulům, představuje Broadcom kombinaci dravého růstu v oblasti AI a robustního finančního zázemí s patnáctiletou historií zvyšování dividend, což je na poli technologických firem vzácná kombinace.
Mohl bych vám nyní pomoci s vypracováním srovnání aktuálních ocenění (P/E ratio) u společností Nvidia a Broadcom, nebo vás zajímá detailnější rozpis backlogu objednávek u AI přepínačů?
