Úterý přineslo pro Teslu výkyv a akcie v ranním obchodování klesly o 1,5 % na 228,72 USD, čímž výrobce elektromobilů přerušil třídenní vítěznou sérii. Širší tržní statistiky však byly optimistické a futures na indexy S&P 500 (SPX) a Dow Jones Industrial Average (DJIA) vzrostly každý o 0,4 %. Toto klopýtnutí akcií přišlo v souvislosti s rozhodnutím společnosti stáhnout z trhu 1,8 milionu vozidel.
Podstatou tohoto stažení je softwarová chyba, která brání odklopení kapoty. Tesla nicméně potvrzuje, že svolání nebude vyžadovat návštěvu prodejce, místo toho by problém měla odstranit aktualizace softwaru, která bude provedena vzduchem. Ačkoli je počet svolávacích akcí Tesly obrovský, jejich cena často nekolísá, protože naprostá většina z nich souvisí se softwarem a je odstraněna pomocí aktualizace OTA. Oblast svolávacích akcí v automobilovém průmyslu je všudypřítomná, protože různé automobilky ročně svolávají miliony vozů.
Abychom našli motiv, který pohání akcie Tesly, stačí se přetočit do pondělí. Akcie společnosti vzrostly o 5,6 % poté, co na ně kývl analytik Morgan Stanley Adam Jonas, který Teslu označil za svůj “top pick”. V jeho analýze se uvádí: “Díky 40% nárůstu naší cílové hodnoty 310 USD, řízenějším očekáváním ohledně [automobilů] a silným nově se objevujícím faktorům zvyšujícím hodnotu firmy činí z Tesly náš nový top pick.”
Tesla Inc. (TSLA)
Přesto Jonas poukazuje na to, že hodnota automobilového byznysu zaznamenává propad, zatímco ostatní obchodní toky to kompenzují. Několik z “nově vznikajících hnacích sil”, které zvyšují tržby, souvisí se samořídícími automobily, produkty pro skladování energie a výpočty založenými na umělé inteligenci, které Tesla využívá k vylepšení svého samořídícího softwaru a humanoidních robotů, jejichž vstup na trh se očekává v příštích letech.
Tyto faktory však musí působit proti některým slabým stránkám automobilového průmyslu. Jak upozornil Jonas, očekává se, že nedostatečný růst prodejů elektromobilů (příznačně nazvaný “zima elektromobilů”) bude dlouhodobý. Podle společnosti Cox Automotive vzrostl prodej elektromobilů v USA v roce 2023 o 46 %. V prvním čtvrtletí roku však došlo ke zpomalení meziročního růstu na pouhá 3 %, přičemž ve druhém čtvrtletí bylo zaznamenáno mírné oživení na přibližně 11 %.
Tento pomalý růst přiměl Jonase k přehodnocení jeho odhadu rozšíření elektromobilů v USA v roce 2030 pro prodej nových automobilů a snížil jej z 25 % na 20 %. To je v kontrastu s většinovými odhady na Wall Street, které se pohybují kolem 30 %.
Nižší růst prodejů elektromobilů znamená nižší hodnotu pro automobilový byznys společnosti Tesla, což Jonase vedlo k ocenění hlavních automobilových aktivit společnosti Tesla na přibližně 59 dolarů za akcii, revidované z 67 dolarů. Nicméně cílová cena analytika pro společnost Tesla zůstává na 310 dolarech za akcii, protože odhaduje hodnotu byznysu skladování energie, kterou ve stejném období upravil na 49 dolarů za akcii z dřívějších 36 dolarů. Tyto změny doplňují další úpravy spojené s podnikáním v oblasti softwaru, které by mělo růst v souladu s nárůstem počtu automobilů Tesla na silnicích.
Jonasova cílová cena 310 USD je skutečně pozoruhodná nejen tím, že je nejoptimističtější mezi hlavními americkými makléřskými společnostmi, ale také tím, že oceňuje společnost Tesla na přibližně 1 bilion USD. Uvidíme, jak se akcie Tesly vyrovnají s Jonasovým cenovým cílem, ať už převážně kvůli prodejům automobilů nebo jiným faktorům, investory to zřejmě neznepokojuje.
Při vstupu do úterý již akcie Tesly v tomto roce klesly o zhruba 6 %. Nehledě na to, že akcie od svého 52týdenního minima, které v polovině dubna činilo necelých 140 USD za akcii, vzrostly přibližně o 69 %.
