Akcie společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) v pondělí výrazně posílily poté, co konkurenční Nvidia (NVDA) oznámila, že znovu získala povolení k vývozu čipů H20 pro umělou inteligenci na čínský trh.
Tato zpráva měla okamžitý dopad nejen na samotnou Nvidii, ale i na celý polovodičový sektor, včetně předního světového výrobce čipů Taiwan Semi, jak je TSMC často přezdívána.
V průběhu dne akcie TSMC vzrostly o 3,30 % a dosáhly ceny 236,22 USD, což představuje jeden z jejich historicky nejvyšších bodů. Tato pozitivní reakce trhu odráží nejen přímý vliv zprávy o Nvidii, ale i širší očekávání, že obnovení obchodních vztahů mezi Spojenými státy a Čínou může přinést nový impulz pro celý čipový průmysl.
Nvidia je dlouhodobě jedním z nejvýznamnějších zákazníků Taiwan Semiconductor, a proto každé uvolnění obchodních restrikcí, které jí umožní vrátit se na klíčový čínský trh, má zásadní význam i pro TSMC. Očekává se, že obnovení dodávek čipů H20 do Číny přinese firmám ve výrobním řetězci nové příležitosti a růst tržeb.
Obnovení vývozu do Číny přináší impulz celému polovodičovému sektoru
Zpráva o obnovení vývozu byla potvrzena v blogovém příspěvku Nvidie, který firma zveřejnila v pondělí večer. V příspěvku se uvádí, že generální ředitel Nvidia, Jensen Huang, se setkal s prezidentem Trumpem a dalšími politickými představiteli ve Washingtonu. Výsledkem těchto jednání bylo ujistění, že společnost může opět legálně dodávat své čipy H20 do Číny, a tedy i využívat své kapacity a dodavatelské řetězce naplno.
Tato událost je vnímána jako důležitý signál pro celý polovodičový průmysl. V dubnu totiž akcie Nvidie výrazně klesly poté, co bylo oznámeno, že společnost ztrácí licenci na vývoz H20 do Číny. Tehdy Nvidia oznámila nutnost odpisu aktiv v odhadované výši až 5,5 miliardy dolarů, což negativně ovlivnilo také ostatní společnosti napříč dodavatelským řetězcem.
Dnešní vývoj tak naznačuje možné oteplení vztahů mezi USA a Čínou v oblasti high-tech technologií. Obnovení činnosti na takto důležitém trhu vytváří prostor pro nové kontrakty a stabilnější provozní prostředí nejen pro samotnou Nvidii, ale také pro její dodavatele, mezi něž TSMC jednoznačně patří.
TSMC se připravuje na zveřejnění výsledků
Investoři se nyní zaměřují na nadcházející finanční výsledky Taiwan Semiconductor za druhé čtvrtletí, které budou zveřejněny ve čtvrtek. Očekávání jsou vysoká – společnost již dříve oznámila, že její měsíční tržby vzrostly ve druhém čtvrtletí o 38 % v nových tchajwanských dolarech. Analytici nyní předpovídají, že zisk na akcii by mohl vzrůst v rozmezí 1,48 až 2,28 USD, což by znamenalo silný meziroční růst.
Pokud TSMC tato očekávání překoná, může to přispět k dalšímu posilování akcií, které již nyní dosahují rekordních hodnot. Rozpětí obchodované ceny během pondělí činilo 233,89 až 237,27 USD, přičemž 52týdenní maximum se posunulo na 237,58 USD.
Společnost má tržní kapitalizaci kolem 1,2 bilionu dolarů a její akcie se obchodují v objemu přesahujícím 660 tisíc kusů denně, s průměrným objemem více než 12 milionů akcií. TSMC je navíc jednou z mála polovodičových firem, která i přes výrazné investice dlouhodobě udržuje výnos z dividend na úrovni 1,18 %, což z ní činí atraktivní titul i pro konzervativněji zaměřené investory.
Výhled a potenciál dalšího růstu
Z kombinace nedávného růstu tržeb, pozitivních očekávání ohledně výsledků a uvolnění exportních omezení plyne, že Taiwan Semiconductor může stát před dalším obdobím expanze. Obnovené obchodní možnosti Nvidie na čínském trhu přinášejí TSMC nejen přímý obchodní přínos, ale také zvyšují důvěru v stabilitu a předvídatelnost dodavatelských vztahů v celém odvětví.
Vzhledem k tomu, že Nvidia patří k největším odběratelům pokročilých čipů vyráběných právě TSMC, jakékoli pozitivní posuny v její obchodní strategii nebo regulaci vývozu mají bezprostřední dopad i na hospodaření Taiwan Semi. Tento efekt je patrný i na vývoji dalších společností v sektoru – například akcie Advanced Micro Devices rovněž zaznamenaly nárůst.
Celkově lze říci, že akcie TSMC v pondělí těžily z kombinace externích faktorů i interních očekávání. Pokud firma ve čtvrtek potvrdí silný růst tržeb a ziskovosti, může tento vývoj podpořit další růst akcie, která se již nyní pohybuje v blízkosti historických maxim. Pro investory se tak otevírá potenciálně příznivé období, v němž může Taiwan Semiconductor těžit z vývoje jak na straně poptávky, tak i v oblasti geopolitického uvolnění.
