Akcie společnosti CrowdStrike (CRWD) prudce vzrostly poté, co tato kyberbezpečnostní společnost vykázala za první fiskální čtvrtletí vysoké příjmy. Akcie se nyní za poslední rok více než zdvojnásobily a za posledních pět let vzrostly přibližně o 900 %.
Pojďme se blíže podívat na nejnovější výsledky společnosti a na to, zda už není pozdě na nákup akcií.
Pokračuje silný růst tržeb
V prvním čtvrtletí zaznamenala společnost CrowdStrike nárůst tržeb o 33 % na 921 milionů USD. USD, čímž výrazně překonala svůj dřívější odhad tržeb v rozmezí 902,2 až 905,8 mil. Příjmy z předplatného vzrostly o 34 % na 872,2 milionu USD.
Roční opakované příjmy (ARR), což je roční hodnota smluv o předplatném se zákazníky, vzrostly o 33 % na 3,65 miliardy USD. Čisté nové ARR ve čtvrtletí vzrostly o 22 % na 211,7 milionu dolarů.
Upravený zisk na akcii (EPS) společnosti vzrostl z 0,57 USD před rokem na 0,93 USD. Předtím plánovala upravený zisk na akcii v rozmezí 0,89 až 0,90 USD.
Provozní cash flow dosáhlo výše 383,2 milionu USD, zatímco volné cash flow činilo 322,5 milionu USD. Společnost ukončila čtvrtletí s čistou hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši téměř 3 miliard USD.
Společnost pokračuje v uzavírání smluv, které zahrnují více jejích modulů kybernetické bezpečnosti. Více než 65 % zákazníků společnosti CrowdStrike má pět a více modulů, zatímco 28 % jich má sedm a více. Počet smluv s osmi a více moduly se mezitím zvýšil o 95 %. Společnost uvedla, že počet transakcí, které zahrnují její moduly Cloud, Identity nebo Falcon next-gen SIEM, se meziročně více než zdvojnásobil.
Společnost CrowdStrike velmi pozitivně hodnotila své programy Falcon a Falcon Flex, které podle ní vykazují vysokou míru vítězství a jsou hnacím motorem větších objemů transakcí v rámci platformy. Falcon je konzole platformy s umělou inteligencí (AI), která umožňuje bezproblémovou spolupráci svých 28 modulů. Její program Flex nabízí flexibilní licenční smlouvu, která umožňuje předjednané závazky čerpat v průběhu času, a dokonce umožňuje společnostem měnit moduly podle toho, jak se mění jejich potřeby.
Při pohledu do budoucna CrowdStrike předpovídá, že tržby za 2. čtvrtletí se budou pohybovat v rozmezí 958,3 až 961,2 milionu USD a upravený zisk na akcii mezi 0,98 až 0,99 USD. Pro celý fiskální rok očekává tržby v rozmezí 3,98 až 4,01 miliardy USD a zisk na akcii v rozmezí 3,93 až 4,03 USD. To je nárůst oproti předchozímu výhledu, který počítal s tržbami v rozmezí 3,92 až 3,99 miliardy USD a upraveným ziskem na akcii v rozmezí 3,77 až 3,97 USD.
Celkově se jednalo o skvělou čtvrtletní zprávu společnosti CrowdStrike, která ji skutečně odlišila od jejích kolegů v oblasti kybernetické bezpečnosti. Analytik společnosti Wells Fargo Andrew Nowinski na jejím konferenčním hovoru k výsledkům ve skutečnosti okamžitě porovnal čtvrtletí společnosti s jejími konkurenty a poukázal na to, že „každý z jejích kolegů dosáhli v tomto čtvrtletí docela průměrných výsledků.“
Je na nákup akcií příliš pozdě?
Společnost CrowdStrike prokázala, že je nejlepší ve světě kybernetické bezpečnosti, a není proto divu, že se obchoduje s prémiovým oceněním.
Akcie se obchodují s téměř 21násobným násobkem forwardové ceny k prodejům (P/S), což je zdaleka jedna z nejdražších akcií v oblasti kybernetické bezpečnosti.
Nyní se akcie obchodují za nižší ocenění, než jaké měly v minulosti, ale jejich růst se také zpomalil. Růst jejích tržeb se snížil z více než 125 % v roce 2018 na přibližně 81 % v roce 2021 a 54 % v roce 2023 na současných nízkých až středních 30 %. S pomalejším růstem tržeb by měl přijít i nižší násobek.
Přestože společnost CrowdStrike prokázala, že patří mezi nejlepší společnosti v oblasti kybernetické bezpečnosti, na ocenění záleží. Proto raději vyčkávám stranou a na těchto úrovních ocenění bych byl kupcem pouze při poklesu ceny.
