Bankovnictví se v posledních letech rychle přesouvá do digitální podoby a SoFi Technologies (SOFI) se stala jedním z nejviditelnějších vítězů tohoto trendu.
Zatímco tradiční banky se stále spoléhají na síť kamenných poboček a nabízí nízké úročení, SoFi dokázala využít čistě online modelu a přilákat miliony nových klientů. Nabízí totiž výrazně vyšší úrokové sazby na spořicích účtech a zároveň širokou paletu služeb od běžného bankovnictví po investice.
Na konci posledního čtvrtletí měla společnost 11,7 milionu zákazníků, což je obrovský nárůst oproti 650 tisícům v roce 2018. Růst zákaznické základny jde ruku v ruce s prudkým zvýšením objemu vkladů. Zatímco ještě v roce 2022 byly na nule, dnes už činí více než 30 miliard dolarů. Jen během posledního čtvrtletí přibylo 2,3 miliardy dolarů nových vkladů, což ukazuje na pokračující silný příliv klientů.
Důležitým milníkem se stala akvizice menší banky v roce 2022, díky které SoFi získala národní bankovní licenci. To jí umožňuje využívat přijaté vklady přímo ve vlastní rozvaze a financovat tak poskytování úvěrů. Tento krok posílil konkurenceschopnost firmy oproti dalším online hráčům, kteří tuto výhodu nemají.
Posílení úvěrových aktivit a růstu výnosů
Model SoFi stojí na jednoduchém principu – získat více klientů, navýšit vklady a ty následně použít k poskytování úvěrů. Tento motor dnes funguje velmi efektivně. V posledním čtvrtletí měla společnost v rozvaze úvěry v hodnotě 30,7 miliardy dolarů, oproti 27,8 miliardám ve čtvrtletí předchozím. Největší část tvoří osobní nezajištěné půjčky s hodnotou 19,6 miliardy dolarů.
Vedle toho SoFi poskytuje i hypotéky a studentské úvěry, což je oblast, kde firma původně začínala. Postupně rozšiřuje své služby o platební karty a další produkty, čímž se přibližuje cíli stát se kompletní finanční platformou. Ambicí je, aby zákazníci mohli veškeré své finanční potřeby vyřešit na jednom místě – od spoření, přes investování, až po úvěry a každodenní platby.
Růst výnosů je skutečně výrazný. Zatímco v roce 2021 činily upravené tržby zhruba 1 miliardu dolarů, v roce 2025 očekává společnost více než 3,3 miliardy dolarů. To ji řadí mezi nejrychleji rostoucí finanční instituce na světě. Přitom se jí po letech ztrát podařilo překlopit hospodaření do černých čísel – za posledních 12 měsíců vykázala čistý zisk 562 milionů dolarů.
Silná hodnota pro klienty a tlak na konkurenci
To, co činí SoFi atraktivní pro klienty, je jasná hodnota nabídky. Úročení spořicích účtů na úrovni 3,8 % je násobně vyšší než u tradičních bank, kde sazby často zůstávají téměř na nule. Na jednoduchém příkladu je rozdíl zřejmý: klient s úsporami 10 000 dolarů vydělá u SoFi 380 dolarů ročně, zatímco u megabanky, jako je Bank of America, prakticky nic.
Není proto překvapivé, že růst vkladů u SoFi je rychlejší než u zavedených online hráčů. Například Ally Financial dokázala mezi roky 2022 a 2025 zvýšit vklady o méně než 10 miliard dolarů, zatímco SoFi jich ve stejném období přitáhla trojnásobek. Tento rozdíl jasně ukazuje, že SoFi dokáže nabídnout něco, co konkurence nedokáže.
Silná nabídka pomáhá společnosti budovat nejen klientskou základnu, ale i důvěru na trhu. Investoři sledují kombinaci rychlého růstu, ziskového hospodaření a schopnosti oslovovat nové zákazníky ve velkém měřítku. Všechny tyto faktory dělají z SoFi jednoho z nejzajímavějších hráčů v oblasti moderního bankovnictví.
Vyhlídky pro investory a otázka ocenění
I přes všechny pozitivní fundamenty je potřeba mít na paměti i druhou stránku mince – ocenění akcií. Akcie SoFi za poslední rok posílily o více než 260 % a na začátku září 2025 se obchodovaly kolem 26 dolarů za kus, zatímco ještě před dvěma lety se pohybovaly kolem pěti dolarů.
S forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) 83 se jedná o velmi vysoké ocenění, které již v sobě zohledňuje očekávaný růst na dlouhou dobu dopředu. To znamená, že i při pokračujícím růstu podnikání nemusí mít akcie v nejbližších letech prostor pro nadprůměrnou výkonnost. Investoři proto musejí pečlivě zvažovat, zda vstoupit do titulu právě nyní, nebo jej raději sledovat a vyčkat na případnou korekci.
Na druhé straně se SoFi podařilo prokázat svou životaschopnost a vytvořit pevný základ pro dlouhodobý růst. Pokud bude firma pokračovat ve zvyšování objemu vkladů a úvěrů, rozšiřování nabídky služeb a udržování vysoké ziskovosti, může i v delším horizontu patřit mezi vítěze moderního bankovnictví.
Závěr: SoFi Technologies prošla během několika let cestou od startupu zaměřeného na refinancování studentských půjček k plnohodnotné digitální bance s miliony klientů a miliardovými výnosy. Díky atraktivní nabídce pro zákazníky a schopnosti rychle růst má potenciál i nadále získávat tržní podíl. Přestože aktuální ocenění akcií je vysoké a může brzdit jejich krátkodobý výkon, z dlouhodobého pohledu zůstává SoFi jedním z nejzajímavějších hráčů ve finančním sektoru.
