Akcie společnosti Shopify Inc. se v letošním roce potýkaly s problémy, ale společnost BofA Global Research se domnívá, že by se to mohlo změnit. V úterý analytik Brad Sills zvýšil hodnocení akcií Shopify [SHOP] o 8,41 % na “koupit” z “neutrální”, čímž naznačil optimismus ohledně dalšího vývoje společnosti.
Analýza Brada Sillse naznačuje, že společnost Shopify “obrací směr vyrovnaného růstu a marží”, což poukazuje na pozitivní posun v obchodním mixu společnosti. Podle Sillse tato změna vidí, že Shopify se odklání od platebních nabídek s nižší marží, což je strategie, která by mohla stabilizovat hrubou marži – ta od fiskálního roku 2017 zaznamenala pokles o 650 bazických bodů.
Shopify Inc. (SHOP)
Sills přičítá pozitivní změny ve společnosti Shopify zaměření společnosti na růst tržeb a disciplinované výdajové návyky, což podle něj povede ke zdravé expanzi marží v budoucnu. Analytik dále poznamenává, že obchodní rozhodnutí společnosti Shopify naznačují opatrný přístup k výdajům, což se projevuje kritickými snahami, jako je racionální postoj k počtu zaměstnanců.
Sills předpokládá, že společnost Shopify výrazně zvýší svůj podíl na trhu, když se vydá do expandujícího odvětví elektronického obchodování. Je překvapivé, že hrubý objem zboží (GMV) společnosti Shopify překonává obecné tempo růstu v oblasti elektronického obchodování více než dvojnásobně. Analytik předpokládá, že početná základna 2,5 milionu obchodníků a rozsáhlá platforma společnosti Shopify by mohly v budoucnu podpořit růst podílu na trhu.
Navzdory tomu Sills upřesnil, že toto zvýšení nepředstavuje předpověď týkající se nadcházející zprávy o výsledcích společnosti Shopify. Vyzdvihl však zprávu BofA o online výdajích, která zaznamenala výrazné zrychlení celkových výdajů na e-commerce ve druhém čtvrtletí ve srovnání s prvním.
Sills zvýšil svůj cenový cíl pro akcie Shopify ze 78 na 82 USD, což znamená slibný 28% nárůst oproti pondělnímu závěru. Poslední úterní obchodování ukázalo, že akcie Shopify již vzrostly o více než 5 % a jsou na cestě k přerušení série šesti ztrátových seancí. Abychom tento pokrok uvedli na pravou míru, akcie Shopify do pondělí klesly o téměř 18 %.
Co se týče ocenění akcií Shopify, Sills navrhl, aby byly oceněny “rozumným násobkem”. Jeho revidovaný cenový cíl ve výši 82 USD odvozuje 10násobek hodnoty podniku odhadované pro tržby za rok 2025. Tento násobek znamená 0,5násobek násobku očištěného o růst, což je podle Sillse “v souladu se skupinou softwarových společností s velkou kapitalizací”.
Nedávné dobré výsledky společnosti Shopify naznačují, že společnost prokázala schopnost přizpůsobit se a vyvíjet se v rychle se rozvíjejícím odvětví elektronického obchodování. Tato agilita v kombinaci s nedávnými strategickými změnami a disciplinovaným přístupem k výdajům by měla povzbudit stávající investory a přilákat nové.
Zdá se, že společnost Shopify má díky své velké základně 2,5 milionu obchodníků a rozsáhlé platformě dobrou pozici k tomu, aby získala významnou část expandujícího trhu elektronického obchodování a pokračovala v cestě k rozšiřování marží a udržitelnému růstu.
Celkově lze říci, že Sillsovo sdělení dodává společnosti Shopify nový optimismus. Neustálý růst tržeb, stabilizace hrubých marží a opatrný přístup k výdajům podtrhují vyváženou trajektorii růstu společnosti. Vzhledem k tomu, že odvětví elektronického obchodování pokračuje v expanzi, tyto charakteristiky společnost Shopify odlišují a staví ji do čela další vlny lídrů trhu.
