Globální akciové trhy ve čtvrtek rostly, protože řada optimistických firemních výsledků dokázala částečně vyvážit zklamání ze slabších výkonů technologických gigantů z Wall Street. Zároveň do dění na trzích výrazně zasáhly nové sankce USA proti Rusku, které vyhnaly ceny ropy o více než 3 % výše, což znovu oživilo debatu o dopadech geopolitiky na světovou ekonomiku.
Ropa prudce roste po sankcích proti Rosněfti a Lukoilu
Americká vláda oznámila, že uvaluje sankce na klíčové ruské společnosti Rosněfť a Lukoil, a to kvůli pokračující válce na Ukrajině. Reakce trhu byla okamžitá – cena ropy Brent vzrostla o 3 % a dostala se na 64,68 USD za barel, zatímco americká WTI přidala podobné tempo.
Sankce se přidaly k již dříve schválenému 19. balíčku sankcí Evropské unie, který zahrnuje i zákaz dovozu ruského zkapalněného zemního plynu (LNG). Společně tyto kroky vyvolaly obavy o dostupnost energií, zejména v Asii, kde většina ekonomik funguje jako čistí dovozci ropy a plynu.
„Pro region to znamená jednoznačně negativní dopad,“ uvedl Kyle Rodda, analytik trhu ve společnosti Capital.com. „Vyšší ceny energií brzdí hospodářský růst a zároveň mírně zvyšují inflační tlak. Tyto faktory mohou zkomplikovat snahy centrálních bank o stabilizaci měnové politiky.“
Zdroje z indického ropného průmyslu navíc potvrdily, že největší indický odběratel ruské ropy – Reliance Industries – plánuje kvůli americkým a evropským sankcím výrazně omezit dovozy z Ruska. Podobné kroky zvažují i další indické rafinérie, což by mohlo dále posílit tlak na světové ceny ropy.
Evropa se drží díky lepším firemním výsledkům
Navzdory geopolitickému napětí se evropské akciové indexy dokázaly ve čtvrtek udržet v pozitivním teritoriu. Index STOXX 600 přidal 0,3 %, podpořen silnými výsledky několika velkých společností ze sektorů průmyslu a spotřebního zboží.
Evropa tak dokázala částečně napravit ztráty z předchozí noci, kdy americké trhy reagovaly negativně na zklamání z výsledků některých technologických megakapitalizací, včetně společnosti Tesla, jejíž akcie po zveřejnění čísel klesly o přibližně 4 %.
V Asii byla situace složitější. Čínské akcie oslabily o více než 1,1 %, když se objevily informace, že Bílý dům plánuje omezit export softwaru do Číny jako odvetu za nedávné omezení vývozu vzácných zemin ze strany Pekingu. Tento krok podle investorů znovu vyostřuje napětí mezi USA a Čínou.
„Diskuse o americkém omezení softwarového exportu zasáhla sentiment v technologickém sektoru přesně tam, kde to nejvíce bolí,“ uvedla Charu Chanana, hlavní investiční stratég Saxo Bank v Singapuru. „K tomu se přidávají i nové sankce proti Rusku – a výsledkem je, že geopolitická rizika znovu získávají na síle.“
Zisky firem zatím příjemně překvapují
Globální akciové trhy vstoupily do sezóny výsledků v relativně dobré kondici. Přestože některé velké americké společnosti investory zklamaly, většina firem zatím vykazuje lepší než očekávané výsledky.
Futures na S&P 500 a Nasdaq po středečním poklesu opět mírně vzrostly – o 0,1 až 0,2 %. Zvláštní pozornost na trhu přitahují společnosti spojené s kvantovým počítáním, jejichž akcie ve čtvrtek vyskočily až o 20 % poté, co Wall Street Journal informoval, že americká vláda zvažuje nákup podílů v těchto firmách výměnou za federální financování. Mezi nimi byly jmenovány IonQ, Rigetti Computing a D-Wave Quantum.
Podle analytiků tato zpráva ukazuje, že Washington chce aktivně podporovat průlomové technologie, které mohou posílit americkou technologickou dominanci v příští dekádě.
Fed a naděje na snížení sazeb
Dalším pozitivním prvkem na trzích zůstává přesvědčení investorů, že Federální rezervní systém (Fed) se blíží k sérii snížení úrokových sazeb. Trhy aktuálně sázejí na to, že do června příštího roku by mohly americké sazby klesnout ze současných 4 % na 3 %.
„Nikdy nepodceňujte magickou přitažlivost Fedu, který začne snižovat sazby – a s tím i možné ukončení programu kvantitativního zpřísňování,“ poznamenal Chris Beauchamp, hlavní analytik trhu u společnosti IG.
Dolarový index, který sleduje vývoj americké měny vůči koši šesti hlavních měn, ve čtvrtek mírně vzrostl o 0,1 %, zatímco zlato se po předchozím propadu stabilizovalo a vzrostlo o 0,4 % na 4 110 USD za unci.
Celkově tak čtvrteční obchodování ukázalo, že optimismus z firemních výsledků dokáže dočasně převážit geopolitická rizika, i když napětí mezi Západem, Ruskem a Čínou zůstává trvalým faktorem nejistoty.
