Investoři do regionálních bank se dočkali uklidňující zprávy od společnosti Western Alliance Bancorp (WAL), která výrazně překonala odhady a její akcie vzrostly. Sektor však stále vypadá nestabilně. Společnost Zions Bancorp (ZION) nedosáhla na odhady čtvrtletního zisku, což ve středu v průběhu obchodování poslalo její akcie dolů.
Další zkouška přijde ve čtvrtek, kdy bude reportovat několik dalších regionálních společností, včetně Comerica (CMA), KeyCorp (KEY) a Fifth Third Bancorp (FITB).
Western Alliance (WAL) byla jednou z bank, které se ocitly v pasti krachu Silicon Valley Bank a Signature Bank, neboť investoři se obávali, že bude čelit podobnému úniku vkladů. Akcie se staly bitevním polem; v jednu chvíli ztratily téměř polovinu své hodnoty, což přimělo lovce výhodných nabídek, jako je hedgeový fond Citadel Kena Griffina, k jejich odkupu.
Zdá se, že býci vítězí, protože akcie Western Alliance ve středu vzrostly o 24 % poté, co společnost vykreslila optimistický obraz ohledně vkladů. Banka uvedla, že v prvních dvou dubnových týdnech zvýšila vklady o 2 miliardy USD. A Western nyní uvádí, že 73 % jejích vkladů je pojištěno Federální společností pro pojištění vkladů (Federal Deposit Insurance Corporation), což je nárůst ze 43 % na konci roku 2022. Navíc 85 % jejích vkladatelů má v bance více vztahů, což znamená, že je méně pravděpodobné, že náhle utečou.
Tato aktualizace byla dostatečně povzbudivá na to, aby ve středu poslala akcie regionálních bank vzhůru, přičemž fond SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) stoupl o 3,9 %, ačkoli v meziročním srovnání zůstává o 28 % níže.
Výsledky společnosti Western Alliance naznačují, že podobně silné by mohly být i zprávy za první čtvrtletí společností KeyCorp , Fifth Third Bancorp a Comerica, které budou zveřejněny ve čtvrtek.
Očekává se, že společnost KeyCorp se sídlem v Clevelandu dosáhne zisku 44 centů na akcii při tržbách ve výši 1,8 miliardy USD. Analytici oslovení společností FactSet očekávají, že čistý úrokový výnos vzroste o 12 % na 1,1 miliardy USD a že vklady klesnou o 4 % na 142 miliard USD. Akcie v letošním roce klesly o 30 %.
U společnosti Fifth Third se sídlem v Cincinnati analytici očekávají zisk 79 centů na akcii při tržbách 2,2 miliardy USD. Čistý úrokový výnos by měl vzrůst o 29 % na 1,5 miliardy dolarů, zatímco vklady by měly klesnout o 4 % na 162 miliard dolarů. Akcie v letošním roce klesly o 18 %.
Analytici očekávají, že Comerica se sídlem v Dallasu vykáže zisk 2,29 USD na akcii při tržbách 968 milionů USD. Čistý úrokový výnos se očekává ve výši 703 milionů USD, což je nárůst oproti 456 milionům USD před rokem. Vklady by měly klesnout o 12 % na 69 miliard USD. Akcie v letošním roce klesly o 42 %.
I kdyby se bankám podařilo překonat odhady, sektor stále čelí nepříznivým faktorům, včetně velkých účetních děr způsobených nerealizovanými ztrátami z vládních cenných papírů a mnohem tvrdší konkurenci o vklady ze strany fondů peněžního trhu, které nyní přinášejí více než 4% výnos, což je výrazně nad výnosy většiny bankovních spořicích a běžných účtů.
Podle průzkumu společnosti JPMorgan mezi klientskými investory se 72 % z nich domnívá, že to nejhorší z regionální bankovní krize je již za námi. První výsledky naznačují, že mají pravdu, i když to nemusí mnoho říkat, pokud budou výnosy nadále růst a vklady se opět rozjedou.
