Akcie společnosti Oracle Corp. zažily v úterý jeden z největších skoků v historii, když v prodlouženém obchodování vzrostly o 27 %. Investory nadchly nové prognózy prudkého růstu tržeb v oblasti cloudových služeb a rozšiřující se zapojení firmy do umělé inteligence. Přestože čtvrtletní výsledky mírně zaostaly za očekáváními analytiků, budoucí vyhlídky společnosti působí tak přesvědčivě, že trh reagoval euforicky.
Za čtvrtletí, které skončilo 31. srpna, Oracle vykázal upravený zisk na akcii 1,47 USD, zatímco analytici očekávali 1,48 USD. Tržby dosáhly 14,93 miliardy USD, oproti očekávaným 15,04 miliardy USD. Přesto společnost oznámila 12% meziroční růst tržeb, což ukazuje, že byznys v oblasti cloudu a databází je v plném rozmachu. Čistý zisk zůstal prakticky beze změny na 2,93 miliardy USD.
Oracle Corp. (ORCL)
Výkonové závazky Oracle vystřelily o 359 %
Zásadním faktorem optimistické nálady investorů byl ohromující růst zbývajících výkonových závazků (RPO), tedy smluvních výnosů, které ještě nebyly uznány. Oracle uvedl, že celkový objem RPO dosáhl 455 miliard USD, což představuje meziroční růst o 359 %. Tento skok je přímým důsledkem několika významných kontraktů, které Oracle uzavřel s velkými klienty v oblasti cloudu.
Generální ředitelka Safra Catzová oznámila, že během čtvrtletí firma podepsala čtyři klíčové smlouvy v hodnotě několika miliard dolarů se třemi významnými zákazníky. Tyto kontrakty jsou přímým důkazem rostoucí poptávky po službách Oracle Cloud Infrastructure (OCI), které se stávají klíčovým pilířem růstu společnosti.
Spolupráce s OpenAI a boom umělé inteligence
Velkou pozornost investorů přitahuje propojení Oracle s rozvojem umělé inteligence. Během čtvrtletí společnost oznámila strategickou dohodu s OpenAI o vybudování nového datového centra v USA s kapacitou 4,5 gigawattů, které má sloužit projektům generativní AI. Oracle má přímý přístup ke špičkovým grafickým procesorům Nvidia (GPU), nezbytným pro provoz rozsáhlých modelů AI, což jej staví do výhodné konkurenční pozice.
Navíc Oracle oznámil, že v říjnu představí službu Oracle AI Database, která umožní klientům spouštět modely od OpenAI a dalších AI společností přímo nad jejich daty uloženými v databázích Oracle. Tato funkce prohloubí integraci cloudových a databázových řešení firmy s AI technologiemi a posílí její roli jako klíčového partnera v oblasti podnikových AI služeb.
Oracle také potvrdil, že do svých cloudových aplikací již nasadil nový model GPT-5 od OpenAI, čímž reaguje na rostoucí poptávku firem po automatizaci a inteligentní analýze dat.
Rychle rostoucí tržby z cloudu a ambiciózní prognózy
Tržby z cloudové infrastruktury vzrostly meziročně o 55 % na 3,3 miliardy USD, čímž Oracle potvrdil svou silnou pozici mezi nejvýznamnějšími poskytovateli cloudových služeb. Společnost nyní očekává, že v fiskálním roce 2026 dosáhne cloudových tržeb ve výši 18 miliard USD, což znamená 77% růst oproti zhruba 10 miliardám USD ve fiskálním roce 2025.
Prognózy jsou ještě ambicióznější do budoucna. Oracle očekává, že tržby z cloudových služeb dosáhnou během následujících čtyř let 32 miliard USD, poté 73 miliard USD, následně 114 miliard USD a nakonec 144 miliard USD. Většina těchto částek je již dnes zajištěna ve formě podepsaných kontraktů zahrnutých v RPO.
Podle analytika Kirka Materneho ze společnosti Evercore, který doporučuje akcie Oracle k nákupu, je potenciál společnosti ještě vyšší, než aktuální projekce naznačují. Materne předpokládá, že v fiskálním roce 2029 by tržby z cloudu mohly dosáhnout až 108 miliard USD.
Konkurence Microsoftu a Amazonu
Oracle čelí tvrdé konkurenci ze strany technologických gigantů Microsoft Azure a Amazon Web Services (AWS). Microsoft v červenci oznámil, že jeho cloudové tržby dosáhly za posledních 12 měsíců 75 miliard USD, zatímco Amazon ve stejném období zaznamenal tržby z cloudu ve výši přibližně 112 miliard USD. Přesto Oracle sází na kombinaci špičkové infrastruktury, integrace AI a rychlého růstu RPO, což mu dává potenciál se k těmto hráčům postupně přiblížit.
Výhled pro investory a kapitálové výdaje
Pro druhé fiskální čtvrtletí Oracle očekává upravený zisk na akcii mezi 1,61 a 1,65 USD a růst tržeb o 14 až 16 %. Analytici předpokládají zisk na úrovni 1,62 USD při tržbách kolem 16,2 miliardy USD, což by znamenalo meziroční růst o 15 %.
Společnost také plánuje masivní investice do rozšiřování infrastruktury. Kapitálové výdaje v novém fiskálním roce mají dosáhnout zhruba 35 miliard USD, což představuje 65% meziroční růst. Generální ředitelka Safra Catzová zdůraznila, že většina těchto investic půjde do vybavení datových center, nikoli do nákupu budov, což má urychlit návratnost kapitálu.
Podle Catzové Oracle cíleně volí strategii „asset-pretty-light“, kdy klade důraz na efektivní využívání zdrojů namísto vlastnictví rozsáhlé nemovitostní infrastruktury. Tento přístup firmě umožňuje rychle reagovat na prudce rostoucí poptávku po výpočetních kapacitách, zejména v souvislosti s boomem generativní AI.
Shrnutí
Oracle se rychle mění z tradičního poskytovatele databází na jednoho z nejdůležitějších hráčů v oblasti cloudových služeb a umělé inteligence. Díky prudkému růstu RPO, strategickým partnerstvím s OpenAI a masivním investicím do datových center má firma silnou pozici na trhu a velký potenciál do budoucna.
