Akcie Occidental Petroleum, jedné z hlavních investic Warrena Buffetta, ve čtvrtek zaznamenaly výrazný nárůst.
V závěru obchodování vzrostly o 6,2 %, což představovalo zhodnocení o 2,42 USD na celkovou cenu 41,44 USD za akcii. Tento růst přišel bezprostředně po oznámení výsledků hospodaření společnosti za první čtvrtletí a na pozadí pozitivních zpráv o obchodní dohodě mezi USA a Velkou Británií.
I když tržby Occidental za první kvartál zaostaly za očekáváním, investory uklidnily solidní údaje o zisku. Zároveň se zlepšila nálada na trhu s ropou, kterou podpořilo obnovení obchodních rozhovorů a vyhlídky na zmírnění celní politiky. Kombinace těchto faktorů vedla ke zvýšené důvěře investorů, kteří ocenili efektivitu a odolnost firmy v nejistém ekonomickém prostředí.
Výsledky přinesly smíšený obraz, ale zisk překvapil pozitivně
Společnost Occidental vykázala za první čtvrtletí tržby ve výši 6,8 miliardy USD, což znamenalo meziroční nárůst o 13,7 %. Přesto však tato hodnota nedosáhla odhadů analytiků. Klíčovým údajem, který investory potěšil, byl upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 0,87 USD, tedy o 0,11 USD vyšší než očekávání trhu. Tato odolnost ve výsledcích naznačuje, že Occidental dokáže udržet silnou výkonnost i v prostředí nižších cen ropy.
Podle prezentace vedení společnosti stojí za pozitivními výsledky především zvýšená efektivita vrtání a důsledná kontrola nákladů. V Permské pánvi, klíčové těžební oblasti Occidental, došlo ke zlepšení délky vrtání o 17 %, což vedlo k snížení nákladů na jeden vrt o 18 %. Vedení navíc oznámilo, že sníží počet vrtných souprav o dvě a zároveň plánuje omezit kombinované provozní a kapitálové výdaje o 350 milionů USD. Důležité přitom je, že toto omezení bude mít podle firmy pouze minimální dopad na celkovou produkci.
Právě kombinace nízkých nákladů, technologických inovací a rozsáhlých zásob činí Occidental atraktivním podnikem. Tato charakteristika byla i hlavním důvodem, proč Buffett prostřednictvím Berkshire Hathaway investoval do jejích akcií. Occidental tak působí jako stabilní hráč v jinak volatilním sektoru.
Růst ceny akcií podpořila také obchodní dohoda
Vedle firemních výsledků přispěla k růstu akcií Occidental i zpráva o uzavření obchodní dohody mezi Spojenými státy a Velkou Británií. Prezident Donald Trump oznámil uzavření této dohody jako první krok v nové sérii vyjednávání. Na tiskové konferenci dále uvedl, že další obchodní dohody jsou již blízko podpisu a že o víkendu budou zahájena významná jednání s Čínou. Zároveň však dodal, že současné clo na čínské zboží zůstává v platnosti a „nemůže být vyšší“.
Oznámení této dohody a obnovení obchodních rozhovorů zmírnilo obavy investorů z možné globální recese vyvolané celní politikou. To se okamžitě odrazilo i na trhu s ropou – její cena vzrostla o 3,3 %, i když stále zůstává pod hranicí 60 USD za barel. Pro srovnání, průměrná cena ropy za první čtvrtletí, ze které Occidental těžil, činila 71,07 USD za barel.
Výhled zůstává opatrný navzdory krátkodobému optimismu
Ačkoliv se investoři nyní dívají na Occidental pozitivněji, dlouhodobý výhled zůstává opatrný. Cena akcií společnosti je stále pod úrovní, za kterou Buffett akcie nakupoval, což znamená, že pro další růst bude zapotřebí stabilizace trhu a příznivější geopolitické prostředí. Navíc zůstává v platnosti univerzální clo ve výši 10 %, které se týká většiny obchodních partnerů USA a jehož dopady mohou zpomalit ekonomickou aktivitu nejen v USA, ale i globálně.
Do nejistoty přispívá i rozhodnutí kartelu OPEC+, který nedávno oznámil zvýšení produkčních kvót. Tento krok může vést ke zvýšené konkurenci a tlaku na ceny ropy, což by mohlo signalizovat začátek nové cenové války mezi producenty.
Přesto se Occidental díky své efektivní produkci a nízkým nákladům jeví jako jeden z nejlépe připravených amerických těžařů ropy a plynu. Společnost disponuje rozsáhlými zásobami v Permské pánvi, což jí dává výhodu v případném složitějším období. Pokud dokáže udržet kontrolu nad náklady a přizpůsobit se aktuálním cenovým výkyvům, může zůstat stabilním hráčem i v méně příznivém roce 2025.
