Společnost Nvidia, výrobce grafických procesorů (GPU), v pondělí dodala akciovému trhu optimismus, když akcie uzavřely na hodnotě 124,30 USD, což představuje nárůst o 0,6 %. Ukončily tak dvoudenní sérii ztrát a podařilo se jim zvrátit ranní pokles o 2,4 %. Přestože v pátek akcie uzavřely poklesem o 0,4 %, obchodovaly se až na úrovni 124,84 USD, čímž se společnost Nvidia stala nejaktivnější akcií v indexech S&P 500 a Nasdaq 100. Podle Dow Jones Market Data akcie předběžně vyměnily 277,5 milionu akcií.
Ačkoli akcie Nvidia zaznamenaly ve druhém čtvrtletí nárůst o 37 %, zůstávají pod svým nedávným intradenním maximem přesahujícím 140 USD. Výkyv je částečně způsoben vlažnou odezvou na výsledky výrobce paměťových čipů Micron Technology, což poukazuje na potíže, které zažívají společnosti těžící z trendu umělé inteligence. Nicméně 151% nárůst akcií společnosti Nvidia za dosavadní rok ve srovnání se 14% nárůstem indexu S&P 500 a 19% nárůstem indexu Nasdaq Composite naznačuje, že společnost Nvidia v rámci sektoru nadále dosahuje značných zisků.
Uvnitř portfolia společnosti Nvidia není příliš obav o její dominantní postavení v oblasti poskytování GPU pro pohon technologií umělé inteligence, a to bez ohledu na příliv různorodých čipů AI na trh. Tato jistota je umocněna očekávaným uvedením nové generace hardwaru Blackwell, konkrétně v podobě kapalinou chlazeného rackového systému NVL72, který obsahuje 36 čipů Nvidia GB200.
Očekává se, že čipy Blackwell se začnou dodávat ve velkém v druhé polovině letošního roku, přičemž generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang uvedl, že každý GPU by mohl stát 30 000 až 40 000 USD. Huang očekává, že tento hardware přinese v letošním roce “hodně” příjmů, což přispěje k současnému očekávání trhu kolem tohoto produktu.
Uvedení čipů Blackwell však bude představovat značnou výzvu pro dodavatele a zákazníky společnosti Nvidia, kteří se budou muset vypořádat s důsledky stále výkonnějších čipů s novými požadavky na infrastrukturu. Analytik společnosti Mizuho Securities Vijay Rakesh se o tuto obavu podělil ve své výzkumné zprávě, v níž uvedl: “Mohou se objevit další omezení mimo dodavatelský řetězec GPU, včetně počtu inženýrů, kteří budou schopni instalovat/servisovat vlastní servery NVL36/72 společnosti Nvidia, protože existuje pouze omezený počet zkušených pracovních sil.”
Nvidia Corp. (NVDA)
Navzdory potenciálním problémům drží Rakesh pro akcie Nvidia rating Outperform a cílovou cenu 127,50 USD. Ostatní výrobci čipů zaznamenali proměnlivé výsledky: Advanced Micro Devices klesl o 4,2 % a Intel se v ranním obchodování propadl o 0,2 %. Podobně výrobce serverů Super Micro Computer zaznamenal pokles o 3,8 %.
Celkově lze říci, že i přes záchvěv výkyvů úspěšné zotavení společnosti Nvidia a relativně stabilní růst potvrzují její vlivné působení na trhu s umělou inteligencí. Velká očekávání a značné investice spojené s nasazením chystaných čipů Blackwell však s sebou přinášejí nejistotu, protože společnost a její zainteresované strany se pohybují ve složitých situacích spojených s infrastrukturou a technickými znalostmi.
