Finanční trhy ve středu zaznamenaly mírný růst, a to zejména díky uklidnění geopolitického napětí na Blízkém východě. Obnovené příměří mezi Izraelem a Íránem, které bylo zprostředkováno americkým prezidentem Donaldem Trumpem, dalo investorům důvod ke znovunalezení důvěry v riziková aktiva. Akciové indexy v Evropě, Asii i USA reagovaly klidně, zatímco dolar zůstal stabilní a výnosy amerických státních dluhopisů klesly na nejnižší úroveň za posledních několik týdnů.
Evropský index Stoxx 600 si během ranního obchodování připsal 0,2 % a americké futures na indexy S&P 500 a Nasdaq zůstaly víceméně beze změny. V Asii se trhy chovaly optimisticky: japonský Nikkei vzrostl o 0,4 %, hongkongský Hang Seng o 1,3 % a čínské blue chips zaznamenaly nárůst o 1,44 %, což znamená jejich nejvyšší hodnotu od 20. března. Globální index MSCI se po dosažení rekordních úrovní udržel na stabilní trajektorii.
Napjatá situace na Blízkém východě se sice ještě zcela neuklidnila, ale investoři aktuálně zohledňují spíše pozitivní vývoj. Izrael sice varoval, že bude ostře reagovat na případné další íránské raketové útoky, nicméně obě strany se v současnosti drží zkrátka. Předběžná zpráva amerických zpravodajských služeb navíc uvádí, že americké letecké údery na Írán sice zpomalily jeho jaderný program, ale zdaleka jej nezničily, jak původně tvrdil Trump.
Dolar vůči euru zůstává poblíž čtyřletého minima, přičemž euro se obchodovalo na úrovni 1,1594 USD. Index amerického dolaru, který sleduje vývoj měny vůči šesti hlavním světovým měnám, byl nepatrně výše na hodnotě 98,079. Současně klesly výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů na 3,7848 %, což je nejnižší hodnota od začátku května. Tento pokles je vnímán jako reakce na nižší ceny ropy a zmenšené inflační riziko.
Cena ropy Brent vzrostla o 2 % a dosáhla 68,43 USD za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) se dostala na 65,60 USD za barel. Tento nárůst byl reakcí nejen na zmírnění geopolitického napětí, ale i na zvýšenou poptávku po okamžitých dodávkách. Analytici upozorňují, že i přes uklidnění situace na Blízkém východě zůstávají rizika v oblasti dodávek nadále aktuální.
Zlato, tradičně považované za bezpečný přístav v nejistých časech, mírně vzrostlo na cenu okolo 3 328 USD za unci. To naznačuje, že část investorů stále preferuje konzervativnější přístup a očekává možné budoucí turbulence, ať už geopolitického či ekonomického rázu.
Makroekonomické údaje z USA, zejména index spotřebitelské důvěry, naznačují zpomalující růst největší světové ekonomiky. Tyto signály posilují očekávání trhu, že Federální rezervní systém (Fed) přistoupí ke snížení úrokových sazeb, možná již v červenci. Šéf Fedu Jerome Powell navíc v úterním projevu varoval, že vyšší cla mohou přispět k růstu inflace, zejména v letních měsících, což by pro centrální banku mohlo znamenat složité rozhodování mezi růstem a stabilitou cen.
Podle nástroje CME FedWatch trhy aktuálně počítají s 19% pravděpodobností, že Fed sníží sazby o čtvrt procentního bodu už během červencového zasedání. Pokud by se tato předpověď naplnila, znamenalo by to další podporu pro riziková aktiva, včetně akciových trhů, a mohlo by to přispět k dalšímu poklesu výnosů státních dluhopisů.
Závěrem lze říci, že trhy v současnosti hledají rovnováhu mezi uklidněním geopolitické situace a očekáváním dalšího vývoje měnové politiky v USA. Pokud příměří mezi Izraelem a Íránem přetrvá, mohla by se nálada investorů nadále zlepšovat. Nadcházející týdny však budou klíčové nejen z hlediska geopolitiky, ale také kvůli očekávaným ekonomickým údajům a rozhodnutím centrálních bank, které mohou výrazně ovlivnit další směřování trhů.
