Akcie společnosti Micron Technology Inc. zaznamenaly v letošním roce impozantní nárůst o 66 %, a to i přes přetrvávající obavy z možného dopadu zemětřesení na Tchaj-wanu v dubnu letošního roku a z toho, že společnost předem neoznámila výsledky. Analytik společnosti Cantor Fitzgerald má však pro klienty jasnou zprávu: “Nepřemýšlejte o tom příliš.”
C. J. Muse, analytik společnosti Cantor Fitzgerald, v nedávném víkendovém sdělení zvýšil cílovou cenu pro akcie Micronu (MU) ze 150 na 180 USD. Muse tvrdí, že společnost je připravena i nadále těžit z probíhajícího boomu umělé inteligence, který vyvolává potřebu paměťových produktů s vysokou propustností. Tento revidovaný cíl znamená přibližně 27% nárůst oproti současným úrovním.
Dříve byla společnost Micron na trhu s paměťmi s vysokou šířkou pásma poměrně málo exponovaná. Podle Muse však byla nabídka 8-high HBM3E společnosti první ze všech výrobců pamětí, která byla kvalifikována u společnosti Nvidia pro její produkty H200. Tento vývoj naznačuje, že Micron může být také uchazečem o nadcházející produkty B100/GB200 společnosti Nvidia.
Micron Technology Inc. (MU)
“Očekáváme, že společnost během hovoru poskytne aktuální informace o svém pokroku v oblasti HBM, včetně barvy dalších kvalifikací pro platformy u více zákazníků, o kterých v minulosti hovořila,” řekl Muse.
Slibně vypadají i prognózy tržeb společnosti Micron za květnové čtvrtletí. Muse očekává tržby ve výši 6,70 miliardy dolarů, což je mírně nad konsensuálním výhledem 6,65 miliardy dolarů. Konečné výsledky budou oznámeny 26. června. Naznačuje, že nebýt zemětřesení, mohly být celkové tržby ještě vyšší.
“Domníváme se, že nebýt zemětřesení, mohly být tržby ještě vyšší,” dodal Muse.
Při pohledu na srpnové čtvrtletí Muse očekává, že Micron dosáhne tržeb ve výši 7,71 miliardy dolarů, což je číslo, které převyšuje 7,56 miliardy dolarů, jež modelují analytici sledovaní společností FactSet.
Investorům rovněž doporučujeme sledovat hrubé marže vzhledem k potenciální pozitivní dynamice nabídky a poptávky. To by mohlo vést k cenovému zvýhodnění v příštích čtvrtletích, což bude nepochybně oblast, na kterou se investoři zaměří.
“V nejbližší době bude záležet na načasování návratu ke 40 % [hrubé marže], což by podle některých názorů mohlo být již v srpnu,” uvedl Muse. Ačkoli Muse nesdílí tento brzký optimismus, tvrdí, že marže v rozmezí 50 až 55 % je na dosah. To je dáno především tím, že podle jeho názoru půjde o prodloužený paměťový cyklus.
Přestože Muse předem neoznámil výsledky hospodaření, pozitivní výhled, který poskytl, se točí kolem nedávných kroků společnosti Micron v oblasti paměťových produktů s vysokou šířkou pásma, které jsou způsobeny zvýšenou poptávkou díky boomu umělé inteligence. Robustní prognózy společnosti Micron skutečně přesahují škody způsobené zemětřesením na Tchaj-wanu a přitahují zájem investorů v technologickém průmyslu.
Závěrem lze říci, že společnost Micron Technology Inc. je na vzestupu, přičemž analytici tento trend přisuzují rostoucí poptávce po paměťových produktech s vysokou šířkou pásma. Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Micron nabírají na síle, a to i přes potenciální neúspěchy, podporují stanovisko, že společnost je připravena a má dobrou pozici k tomu, aby využila nově vznikajících trendů v technologickém průmyslu.
