Globální akciové trhy v úterý zpomalily po období výrazných zisků, které v posledních týdnech posouvaly několik hlavních indexů na historická maxima. Investoři nyní vstupují do fáze vyčkávání, protože se blíží klíčové události, které mohou ovlivnit tržní sentiment v následujících dnech i týdnech. Pozornost se soustředí především na výsledky největších technologických společností a na rozhodnutí hlavních centrálních bank, zejména Federálního rezervního systému ve Spojených státech a Bank of Canada. Trhy zároveň zaznamenaly oslabení dolaru a pokles výnosů dluhopisů, což odráží rostoucí očekávání, že úrokové sazby mohou brzy klesnout.
Zatímco investoři čekají na další kroky centrálních bank, ceny zlata se propadly po výrazném růstu, který byl tažen vysokou poptávkou centrálních bank a geopolitickou nejistotou.
Po dosažení extrémně vysokých cen se nyní zlato nachází v přirozené korekci. Podle ekonoma George Lagariase ze společnosti Forvis Mazars je současný pohyb cen zcela v souladu s realitou tržního cyklu. Zdůraznil, že zlato bylo v posledních týdnech přeplněné investory, což vedlo k prudkému růstu cen. Nynější pokles je podle něj spíše známkou potřebného zchlazení.
Evropský index STOXX 600 v úterý oslabil o 0,2 %, přestože předchozí den dosáhl rekordních hodnot. Hlavní evropské burzy – Frankfurt, Paříž a Londýn – se pohybovaly jen nepatrně a nepředvedly výraznější volatilitu. Naopak španělský IBEX zaznamenal nový rekord, poprvé od roku 2007, což podtrhuje specifickou sílu tamního trhu. V Asii japonský index Nikkei oslabil po silné růstové vlně způsobené především tituly ze segmentu technologií a polovodičů. Mezinárodní obchodní a politické vztahy mezi Japonskem a USA zůstávají pozorně sledované, zejména po nedávném jednání japonské premiérky Sanae Takaichi s americkým prezidentem Donaldem Trumpem v Tokiu.
V širším měřítku index MSCI sledující akcie v asijsko-pacifickém regionu mírně klesl. Čínské trhy se pohybovaly smíšeně, přičemž Shanghai Composite krátce překročil psychologickou hranici 4 000 bodů, ale nedokázal ji udržet. Futures na americké indexy S&P 500 a Nasdaq zůstaly poblíž rekordních úrovní, což naznačuje, že investoři zůstávají relativně optimističtí, ale zároveň preferují opatrnější tempo vstupů do trhu.
Velká pozornost se soustředí na výsledkovou sezónu největších technologických společností, často označovaných jako „Magnificent Seven“. Očekávání jsou mimořádně vysoká, a to nejen z hlediska příjmů a ziskovosti, ale také z hlediska výhledů dalšího růstu. Aby tyto společnosti obhájily své vysoké valuace, budou muset předvést silná čísla a přesvědčivé výhledy. Mezitím společnost Amazon oznámila plánované snížení počtu zaměstnanců, přičemž propouštění má zasáhnout až 30 000 pracovních míst. Tento krok je součástí úsilí o snížení dlouhodobých nákladů a zvýšení provozní efektivity.
Pozornost investorů se však také upírá na zasedání Federálního rezervního systému. Snížení sazeb o čtvrt procentního bodu je považováno za velmi pravděpodobné, přičemž hlavní otázkou je, zda Fed poskytne náznaky dalšího uvolňování politiky ještě letos v prosinci. Diskutuje se také o tom, zda by Fed mohl ukončit proces snižování své bilance, což by znamenalo změnu tempa kvantitativního zpřísňování. Podobně se očekává, že Kanada může přistoupit ke snížení sazeb, zatímco Evropská centrální banka a Bank of Japan pravděpodobně zůstanou vyčkávající.
Na komoditních trzích ceny ropy oslabily poté, co se objevily zprávy o možném zvýšení produkce ropy zeměmi OPEC+. Tento krok může být signálem snahy Saúdské Arábie získat zpět tržní podíl po období omezené produkce.
