Projekt Stargate, oznámený prezidentem Donaldem Trumpem, může znamenat obrovskou příležitost pro technologické společnosti zaměřené na umělou inteligenci. Společný podnik OpenAI, Oracle a SoftBank v hodnotě 500 miliard dolarů má za cíl posílit infrastrukturu AI v USA a posunout zemi na špičku technologického vývoje. Tento ambiciózní projekt přitahuje pozornost Wall Street, která identifikovala dvě společnosti jako potenciální hlavní vítěze: Oracle a Microsoft.
Projekt Stargate jako motor růstu
Hlavním cílem projektu Stargate je vytvoření robustní infrastruktury pro AI, která zahrnuje datová centra, výpočetní techniku a síťovou infrastrukturu. Tento krok přichází v době, kdy umělá inteligence hraje stále důležitější roli v globálním technologickém ekosystému. Analytici očekávají, že Stargate povzbudí kapitálové výdaje, což může mít široký dopad na technologický sektor.
Solita Marcelliová z UBS zdůraznila, že projekt povede k vyšší poptávce po výpočetní technice, elektřině a síťové infrastruktuře. Tyto faktory mohou stimulovat investice do přenosu energie a posílení síťových kapacit. Podle Tylera Radkeho z Citi má Stargate potenciál zvýšit poptávku po kapacitách pro odvozování a školení, což by mělo pozitivní dopad na technologické společnosti.
Oracle a Microsoft v centru pozornosti
Analytik Kash Rangan ze společnosti Goldman Sachs považuje Oracle a Microsoft za hlavní vítěze vládní strategie zaměřené na AI. Podle něj má Microsoft v krátkodobém horizontu výhodu díky své silné rozvaze a rozsáhlým kapitálovým výdajům plánovaným na rok 2025. Oracle však může těžit z dlouhodobějších příležitostí, zejména díky přípravě svých datových center na AI, což může trvat dva až tři roky.
Derrick Wood ze společnosti TD Cowen očekává, že projekt Stargate povede k větším kapitálovým investicím do AI, což by mělo pozitivně ovlivnit růst cloudové infrastruktury Oracle. Předpokládá, že Oracle dosáhne složené roční míry růstu cloudových příjmů přes 50 % do roku 2027. Zároveň se očekává, že OpenAI přesune část svých tréninkových úloh od Microsoftu k Oracle, což vytvoří nové příležitosti pro obě společnosti.
Oracle Corporation (ORCL)
Pro Microsoft je tento krok výhodný, protože mu umožní optimalizovat využití grafických výpočetních jednotek (GPU) a zvýšit efektivitu kapitálových výdajů. Podle Wooda by to mohlo urychlit růst Azure směrem ke střední 30% úrovni, což posílí jeho pozici na trhu cloudových služeb.
Microsoft Corporation (MSFT)
Další potenciální vítězové
Kromě Microsoftu a Oracle se mezi potenciálními vítězi projektu Stargate objevují i další společnosti. James Fish ze společnosti Piper Sandler upozornil na Arista Networks, která má silné postavení v oblasti ethernetových přepínačů a je úzce propojena se společnostmi Oracle, Microsoft a OpenAI. Podle Fishe by projekt Stargate mohl pro Arista Networks představovat obsluhovatelný trh v hodnotě 6 miliard dolarů během následujících pěti let.
Arista Networks Inc (ANET)
Fish také zdůraznil význam společnosti Pure Storage, která je podle něj podceňovaným hráčem na trhu úložišť. Odhaduje, že celkový adresovatelný trh pro kapacitu úložišť, kterou by mohl projekt Stargate vyžadovat, dosáhne 10 miliard dolarů. Tato společnost by mohla těžit z rostoucí potřeby datových center a cloudových úložišť, což podpoří její růst.
Širší dopad na technologický sektor
Projekt Stargate má potenciál posunout nejen hlavní hráče, jako jsou Microsoft a Oracle, ale i celý technologický sektor. Zvýšená poptávka po výpočetní technice, infrastruktuře a energetických zdrojích může vést k rozsáhlým investicím, které podpoří inovace a růst firem napříč odvětvím. Wall Street vnímá tento krok jako pozitivní signál, který by mohl přinést dlouhodobé zisky.
Závěr
Projekt Stargate představuje zásadní krok v rozvoji umělé inteligence v USA a otevírá dveře obrovským příležitostem pro technologické společnosti. Microsoft a Oracle jsou v čele těchto změn díky svým silným pozicím v oblasti cloudu a datových center. Kromě nich se však rýsují i další hráči, jako Arista Networks a Pure Storage, kteří by mohli těžit z rostoucí poptávky po infrastruktuře a úložištích.
I když projekt Stargate přináší optimismus, zůstává otázkou, jak rychle se jeho dopad projeví na jednotlivých firmách. Analytici jsou však přesvědčeni, že technologický sektor čeká díky tomuto ambicióznímu plánu světlá budoucnost. Pro investory představují akcie spojené s projektem Stargate atraktivní příležitost k zisku v nadcházejících letech.
