Světové finanční trhy vykazovaly výkyvy, když akcie klesaly a dluhopisy ustupovaly a pozorovaly pokles amerických státních dluhopisů po slabých aukcích dluhu a holubičích komentářích řečníka Federálního rezervního systému. Evropský index Stoxx 600 se propadl o 0,6 %, což bylo v souladu s předpovědí srovnatelného poklesu na Wall Street. U britských desetiletých výnosů došlo k nárůstu o pět bazických bodů, zatímco výnosy německého dluhu s podobnou splatností ustoupily ze svého šestiměsíčního maxima po regionálních výtiscích inflace, které byly nižší než měsíční odhad celostátního údaje.
Očekávání zvýšených úrokových sazeb prostupovala trhy po rozkolísané americké seanci, která se vyznačovala nedostatečnou poptávkou po prodeji amerických dluhopisů, silnými údaji o spotřebitelské důvěře a rétorikou centrálních bank. Později ve středu je naplánována aukce sedmiletých státních dluhopisů a týden vyvrcholí významným tiskem o růstu cen v USA.
“Riziko vyšších výnosů dluhopisů zhoršuje ocenění akcií a krátkodobý tlak se zdá být pravděpodobný,” vysvětlil Leonardo Pellandini, akciový stratég banky Julius Baer. Dodal: “Nicméně předpokládáme, že trhy mohou vytrvale stoupat vzhůru, protože inflační očekávání se stabilizují a blíží se snížení úrokových sazeb.”
V úterý výnosy desetiletých státních dluhopisů vyskočily o devět bazických bodů, což způsobilo jejich šťouchnutí výše na 4,56 %. Index Stoxx 600 je v květnu na trajektorii růstu o 2,2 % a k úternímu závěru se index S&P 500 za měsíc zvýšil o 5,4 %.
Hlavní událostí tohoto týdne je preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému – zveřejnění indexu výdajů na osobní spotřebu, které je naplánováno na pátek. Ekonomové předpokládají, že deflátor PCE se v dubnu zvýšil meziročním tempem 2,7 %, což je shodné s březnovým nárůstem.
Geoffrey Yu, hlavní stratég Bank of New York Mellon, varoval: “Jedním z potenciálních drátů je, že výrazné překvapení v inflaci směrem dolů může nyní navázat na názor, že americká ekonomika není tak silná, jak se dříve myslelo – tj. špatné zprávy jsou špatné zprávy”.
Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a jeho kolegové zdůraznili, že před snížením základní úrokové sazby je nutné získat více důkazů o stabilním směřování k jejich 2% inflačnímu cíli.
Na pozadí potvrzeného očekávání zasedání OPEC+ během víkendu ropa Brent vzrostla o 0,8 % a stála 84,93 USD za barel, což bylo katalyzováno zvýšeným geopolitickým napětím na Blízkém východě po dalším útoku v Rudém moři. West Texas Intermediate se vyšplhala nad 80 dolarů za barel.
Z korporátních zpráv Anglo American Plc prohlásila, že neprodlouží skupině BHP Group další lhůtu k tomu, aby se zavázala k nabídce převzetí, což naznačuje pravděpodobnou pauzu v úsilí o získání 49 miliard dolarů největší těžební společností na světě. Mezitím společnost ConocoPhillips údajně vede pokročilá jednání o převzetí svého menšího konkurenta Marathon Oil Corp. Podle listu Financial Times dohoda tohoto druhu rozšiřuje řadu velkých obchodů v oblasti podnikání v ropném průmyslu.
Český miliardář Daniel Křetínský se chystá získat mateřskou společnost Royal Mail v rámci transakce převzetí v hodnotě 3,6 miliardy liber (4,6 miliardy USD), což signalizuje možný politický konflikt ohledně budoucího vlastnictví britské pošty. Dalším významným krokem je záměr společnosti Lenovo Group Ltd. prodat saúdskoarabskému státnímu investičnímu fondu konvertibilní dluhopisy s nulovým kupónem v hodnotě 2 miliard USD, což je součástí širšího strategického partnerství s královstvím, které investuje do technologií.
Na trhu došlo k dalším propadům, když index Stoxx Europe 600 klesl k 10:53 londýnského času o 0,6 %. Futures na indexy S&P 500, Nasdaq 100 a futures na Dow Jones Industrial Average zaznamenaly pokles o 0,6 %, 0,7 % a 0,5 %. Index MSCI Asia Pacific klesl o 1,4 % a index MSCI Emerging Markets o 1,3 %.
V oblasti kryptoměn se Bitcoin propadl o 0,6 % na 67 812,88 USD a Ether klopýtl o stejné procento na 3 803,86 USD. Z komoditního hlediska zaznamenala ropa Brent nárůst o 0,8 % na 84,92 USD za barel a spotové zlato kleslo o 0,7 % na 2 345,68 USD za unci.
Celkově lze říci, že trhy se stále průběžně přizpůsobují a upravují v reakci na ekonomické a geopolitické vlivy a výsledky aukcí Federálního rezervního systému, které budou v následujících týdnech nevyhnutelně diktovat finanční dynamiku.
