Rekordní hodnoty na Wall Street se opět přibližují a investoři sledují vývoj s napětím. Index S&P 500 zakončil úterní obchodování méně než 1 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl v prosinci. Průmyslový index Dow Jones a technologicky orientovaný Nasdaq Composite jsou jen o něco pozadu, přibližně 2 % pod svými rekordy.
Optimismus na trhu podporuje nová vlna opatření, která přichází s druhým funkčním obdobím prezidenta Donalda Trumpa. Série exekutivních příkazů zaměřených na deregulaci a snížení korporátních daní oživila naděje na další růst. Na druhé straně však Trumpova administrativa přináší i obavy, zejména kvůli návrhu zavedení vysokých cel na klíčové obchodní partnery, jako jsou Kanada, Mexiko a Čína.
Zatímco akciové trhy mohou být v krátkodobém horizontu volatilní, mnozí analytici se domnívají, že dlouhodobý výhled zůstává pozitivní. Solita Marcelliová, investiční ředitelka pro Ameriku ve společnosti UBS, zdůrazňuje, že navzdory riziku spojenému s obchodními bariérami mají americké akcie potenciál k růstu.
„Nadále očekáváme krátkodobou volatilitu, protože trhy reagují na přicházející Trumpovy titulky. Vidíme však také prostor pro růst amerických akcií díky pokračující růstové dynamice,“ uvedla Marcelliová. „Jedním z klíčových katalyzátorů je oznámení investice do infrastruktury umělé inteligence v hodnotě 500 miliard dolarů, která bude financována prostřednictvím společného podniku společností OpenAI, SoftBank a Oracle pod názvem Stargate.“
Toto oznámení mělo okamžitý dopad na technologické akcie. Společnosti Oracle a Nvidia zaznamenaly druhý den růstu, přičemž Oracle přidal 10 % v předobchodní fázi a Nvidia vzrostla o 3 %. Tyto zisky se rozšířily i na další technologické firmy a podpořily růst futures na index S&P 500.
Oracle Corporation (ORCL)
Craig Johnson, hlavní tržní technik společnosti Piper Sandler, rovněž předpokládá další růst akcií. Podle něj poslední rally na akciových trzích odráží kombinaci několika faktorů – chladnějších údajů o inflaci, optimistických výsledků bank a zotavení z přeprodaných podmínek. Johnson očekává, že tento trend bude pokračovat, zejména u menších a středně velkých společností, které by mohly těžit z Trumpovy politiky příznivé pro podnikání.
Nvidia Corp. (NVDA)
„Očekáváme, že index S&P 500 zakončí rok na úrovni 6 600 bodů, což představuje 9% růst oproti úternímu závěru,“ uvedl Johnson. Jeho optimismus se opírá o návrat politik podporujících podnikání, které by mohly posílit zisky firem napříč sektory.
Další pozitivní vývoj přichází i z finančního sektoru. Společnost Wells Fargo zvýšila hodnocení akcií Charles Schwab na „overweight“ z předchozího „equal weight“. Toto rozhodnutí následovalo po lepších než očekávaných výsledcích hospodaření této makléřské společnosti. „Po solidních výsledcích a pozitivních komentářích je medvědí argument slabší. Očekáváme, že býčí pohled na akcie Schwab převáží,“ uvedla Wells Fargo.
The Charles Schwab Corporation (SCHW)
Podle Wells Fargo by Schwab mohl v roce 2025 těžit z růstu čistých úrokových marží a provozních marží, zlepšení kapitálové struktury a návratu zpětných odkupů akcií. Tyto faktory přispívají k optimismu investorů ohledně budoucího růstu.
Akciový trh tedy čelí směsi pozitivních a negativních vlivů. Na jedné straně stojí přísliby dalšího růstu díky investicím do technologií a deregulaci. Na druhé straně přetrvávají obavy z obchodních bariér a potenciálních cel, které by mohly ovlivnit globální ekonomiku.
Navzdory těmto nejistotám zůstává nálada na Wall Street převážně optimistická. Technologické a finanční společnosti vedou růst, zatímco investoři sledují další vývoj s očekáváním, že Trumpova administrativa přinese další opatření na podporu podnikání. Historická maxima možná nejsou daleko a trhy stále mají prostor k dalšímu růstu.
