Akcie společnosti First Republic pokračovaly v poklesu i během čtvrtečního ranního obchodování, protože investoři zvažovali možnost, že by nemusela zůstat samostatnou společností.
Podle zprávy agentury Bloomberg banka se sídlem v San Franciscu zvažuje strategické možnosti, které by mohly zahrnovat prodej. Deník Wall Street Journal uvedl, že věřitelé včetně JPMorgan Chase (JPM) a Morgan Stanley (MS) jednají s bankou o potenciální dohodě, která by mohla do společnosti napumpovat kapitál.
Morgan Stanley se k tomu odmítla vyjádřit, zatímco First Republic a JPMorgan Chase na žádosti o komentář od Barron’s bezprostředně nereagovaly.
Akcie společnosti First Republic (FRC) v pozdním ranním obchodování klesly o 27 % po 21% poklesu ve středeční seanci. Velké ztráty zaznamenaly i některé další akcie regionálních bank: Například PacWest Bancorp (PACW) klesla o 13 %.
Propad First Republic v uplynulém týdnu přišel i přesto, že se vedení banky snažilo ujistit zákazníky a Wall Street, že má dostatečnou likviditu, aby zvládla výběry vkladů. V neděli banka uvedla, že má k dispozici více než 70 miliard USD likvidity, částečně od Federal Home Loan Bank, Federálního rezervního systému a JPMorgan Chase.
Do tohoto součtu banka nezahrnula další finanční prostředky, na které má podle svých slov nárok v rámci nového programu FEDu pro termínované financování bank. Tento program umožňuje bankám zastavit státní dluhopisy a podobná aktiva, která mohou ztratit hodnotu, jako kolaterál v nominální hodnotě pro úvěry na dobu až jednoho roku.
Mnoho bank má obrovské nerealizované ztráty, protože hodnota jejich dluhopisů se snížila v důsledku toho, že Fed v uplynulém roce zvýšil úrokové sazby. BTFP umožňuje bankám efektivně využít tyto cenné papíry k získání hotovosti, aniž by je musely prodat, což by je donutilo realizovat ztráty.
Přesto na Wall Street přetrvávají obavy. Ve středu ratingové agentury S&P Global Ratings a Fitch Ratings snížily rating dluhu First Republic do kategorie „junk“ s odkazem na obavy, že by banka mohla přijít o vklady. Předpokládá se, že vklady First Republic jsou ohroženy únikem, protože podle posledních údajů je 68 % z nich nad pojistným limitem 250 000 USD, který stanoví Federální úřad pro pojištění vkladů.
„Pokud bude odliv vkladů pokračovat, očekáváme, že First Republic se bude muset spolehnout na své nákladnější velkoobchodní půjčky. To by zatížilo její rozvahu a poškodilo její skromnou ziskovost,“ napsali ve středu analytici S&P Nicholas Wetzel a Rian Pressman.
Obavy ohledně First Republic spolu s úpadky Silicon Valley Bank a Signature Bank vyvolaly otázky ohledně bezpečnosti takzvaných regionálních bank „druhého stupně“. Tito věřitelé byli chráněni před přísnějšími předpisy, jako jsou vyšší kapitálové požadavky a aktivnější monitorování, které by mohlo některým z těchto problémů zabránit.
„Tier 2″ banky First Republic signalizuje, že již nemůže přežít jako samostatná banka. To signalizuje širší problémy všech regionálních bank,“ napsal Jim Bianco, prezident společnosti Bianco Research. „Tato ztráta důvěry v regionální banky znamená, že došlo k náhlému a výraznému omezení dostupnosti úvěrů pro ekonomiku.“
Zatímco akcie First Republic pokračují v poklesu, ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) vykazuje určitou stabilitu a v pozdním ranním obchodování klesl pouze o 0,3 %.
