Akcie technologického giganta Broadcom Inc. v pondělí prudce vzrostly o 10 % poté, co společnost oznámila strategickou dohodu s OpenAI, tvůrcem ChatGPT. Tato spolupráce by podle analytiků mohla zásadně posílit postavení Broadcomu na trhu s čipy pro umělou inteligenci (AI) a přinést firmě desítky miliard dolarů nových příjmů. Wall Street reagovala s mimořádným optimismem, protože dohoda potvrzuje, že Broadcom se zařadil mezi klíčové hráče budující infrastrukturu AI nové generace.
10 gigawattů výkonu pro OpenAI
V rámci dohody se OpenAI a Broadcom zavázaly společně navrhnout a nasadit 10 gigawattů specializovaných čipů pro umělou inteligenci. Tato číslovka není jen symbolická – odpovídá enormnímu množství výpočetního výkonu, který bude potřeba k trénování a provozu stále komplexnějších modelů AI.
Nová dohoda navazuje na nedávné kontrakty OpenAI s Nvidií a AMD, které rovněž směřují k masivnímu rozšíření výpočetních kapacit. Zatímco Nvidia dodává grafické procesory (GPU) a AMD vlastní akcelerátory Instinct, Broadcom přináší do hry ASIC čipy – tedy integrované obvody na míru, které nabízejí vyšší efektivitu a výkon pro konkrétní úlohy.
Podle analytika Bena Reitzese ze společnosti Melius Research tato dohoda znamená pro Broadcom novou éru růstu. „Tento kontrakt je v souladu s tím, co generální ředitel Hock Tan označil za zdvojnásobení tržeb z AI v letošním fiskálním roce – a pravděpodobně i v příštím,“ uvedl Reitzes.
Výnosy v desítkách miliard dolarů
Reitzes odhaduje, že příjmy z této dohody by mohly dosáhnout 20 miliard dolarů na každý gigawatt výkonu, což znamená nárůst tržeb o přibližně 40 miliard dolarů ročně už od druhé poloviny fiskálního roku 2026. To by z Broadcomu učinilo jednoho z největších dodavatelů AI infrastruktury na světě – po boku Nvidie a AMD.
Zatímco některé AI projekty přinášejí nižší ziskové marže, než je u Broadcomu obvyklé, Reitzes tvrdí, že objem zakázek je natolik obrovský, že to firmě více než vynahradí případný pokles marže. „Nebudeme překvapeni, pokud tato dohoda sníží ziskovost na jednotku, ale nárůst EPS i tržeb je tak výrazný, že to není podstatné,“ uvedl analytik.
ASIC čipy potvrzují svůj návrat
Dohoda s OpenAI je také jasným potvrzením významu ASIC čipů (Application-Specific Integrated Circuits), které byly v posledních letech zastíněny popularitou GPU. Na rozdíl od univerzálních grafických procesorů jsou ASIC čipy vyvíjeny na míru konkrétnímu účelu, což jim dává výhodu v efektivitě, spotřebě energie i výkonu.
Podle generálního ředitele OpenAI Sama Altmana představuje spolupráce s Broadcomem „klíčový krok k vybudování infrastruktury potřebné pro uvolnění plného potenciálu umělé inteligence“. Altman uvedl, že vývoj vlastních akcelerátorů pomůže vytvořit širší ekosystém partnerů, kteří společně posouvají hranice AI technologií.
Prezident OpenAI Greg Brockman dodal, že přizpůsobené čipy umožní firmě přenést zkušenosti z vývoje průlomových modelů přímo do hardwaru. „Vytvořením vlastního čipu můžeme to, co jsme se naučili při stavbě našich modelů, zabudovat přímo do architektury zařízení – a tím otevřít nové úrovně schopností i efektivity,“ uvedl Brockman.
Wall Street reaguje nadšeně
Investoři okamžitě reagovali na zprávu pozitivně. Akcie Broadcomu vzrostly o více než 10 %, čímž firma přidala miliardy dolarů ke své tržní hodnotě. Analytici označují dohodu za „strategické vítězství“ a důkaz, že Broadcom je zásadním pilířem AI ekosystému.
Broadcom Inc. (AVGO)
K růstu se přidaly i další společnosti v segmentu. Marvell Technology, která také vyrábí ASIC čipy, posílila o 4,4 %. Investoři tak zjevně sází na to, že trh s čipy na míru bude v příštích letech explodovat, protože roste poptávka po efektivnějších alternativách k GPU.
Síť velkých dohod OpenAI se rozrůstá
Zpráva o partnerství s Broadcomem přichází po sérii velkých oznámení ze strany OpenAI. V září oznámila spolupráci s Nvidií, která plánuje dodat alespoň 10 gigawattů svých systémů pro školení modelů nové generace a provoz cloudové infrastruktury. Tento kontrakt je údajně spojen s investicí až 100 miliard dolarů, která bude uvolňována v postupných tranších podle rozvoje projektu.
Na začátku října pak OpenAI oznámila dohodu s AMD na dodávku šesti gigawattů čipů řady Instinct MI450, jejichž nasazení se očekává v druhé polovině příštího roku. Součástí dohody je také opce na nákup až 160 milionů akcií AMD, což odpovídá přibližně 10 % společnosti, pokud budou dosaženy stanovené milníky.
Tyto masivní investice potvrzují, že OpenAI se chystá vybudovat vlastní globální infrastrukturu AI, nezávislou na tradičních cloudových poskytovatelích. Pro Broadcom to znamená dlouhodobého partnera s obrovským rozpočtem, který potřebuje stabilní dodávky výkonných a přizpůsobených čipů.
Nová kapitola pro Broadcom
Dohoda s OpenAI je podle odborníků zásadním potvrzením technické kompetence Broadcomu. Společnost, která byla dlouho považována spíše za dodavatele specializovaných čipů pro síťová zařízení či telekomunikační infrastrukturu, nyní vstupuje na čelo revoluce v oblasti umělé inteligence.
Jak uvedl Reitzes, v éře, kdy „bez výpočetního výkonu nemáte šanci“, mohou právě Broadcom, Nvidia a AMD společně dominovat trhu s AI infrastrukturou. A soudě podle reakcí trhu, investoři jsou přesvědčeni, že Broadcom má nyní v rukou trumf, který může definovat jeho růst na další dekádu.
