Akcie společnosti Alphabet (GOOGL) byly sice v posledních třech měsících nejslabší z “velkolepé sedmičky”, ale analytik společnosti Pivotal Research Group Jeffrey Wlodarczak v nich vidí nevyužitý potenciál. Wlodarczak nedávno zahájil pokrytí akcií společnosti Alphabet, podpořil nákupní rating a stanovil cílovou cenu na 215 USD. Tento optimistický názor je založen na tom, co považuje za “atraktivní ocenění společnosti v jakémkoli realistickém scénáři”. Tato čerstvá cenová předpověď znamená nárůst o přibližně 25 % oproti závěrečné ceně z úterý.
V posledních třech měsících akcie společnosti Alphabet klesly o devět procent, což je klesající trend, který se připisuje především rostoucím obavám z regulačních vyhlídek společnosti. Ministerstvo spravedlnosti označilo vyhledávací činnost technologického giganta za monopol; toto tvrzení zvýšilo tlak na mateřskou společnost Google, která se potýká s řadou dalších vládních výzev.
V současné době se diskutuje o pravděpodobných nápravných opatřeních proti údajné dominanci společnosti Google ze skupiny Alphabet na trhu. Nejpravděpodobnější opatření by mohlo zahrnovat zákaz společnosti platit výrobcům chytrých telefonů za nastavení Googlu jako výchozího prohlížeče v mobilním vyhledávání. V horším případě by společnost mohla být donucena oddělit svůj byznys s Androidem, což Wlodarczak považuje za závažnější a dopadovější krok.
Nicméně Wlodarczak považuje tyto potenciální negativní stránky pro Alphabet za již zahrnuté v ceně akcií. Tvrdí, že “současné ocenění společnosti Alphabet zřejmě diskontuje velmi konzervativní pokles příjmů z vyhledávání [po roce 2027]”. Wlodarczak rovněž tvrdí, že tyto potenciální poklesy by mohly vyvážit různé faktory. Například zákaz společnosti Alphabet platit za výchozí umístění ve vyhledávání by mohl zásadním způsobem zvýšit její ziskové marže. Stejně tak by další finanční rezervu mohl poskytnout stále ziskovější cloud computing společnosti Alphabet.
Podle Wlodarczakova hodnocení si akcie společnosti Alphabet zachovávají několik pozitivních vlastností. Domnívá se, že bez ohledu na rostoucí kontrolu ze strany regulačních orgánů se společnost Alphabet “zdá být ve velmi silné konkurenční pozici s hlubokým příkopem kolem svého dominantního hlavního obchodního modelu vyhledávání”. Přestože Alphabet v současné době zaujímá třetí pozici v odvětví cloud computingu, Wlodarczak v této části portfolia společnosti vidí “dramatický růstový potenciál”.
V souvislosti s politickým vlivem Wlodarczak poznamenává, že případné vítězství viceprezidentky Kamaly Harrisové v prezidentských volbách by mohlo společnosti Alphabet prospět vzhledem k jejím silným vazbám na Kalifornii a “velmi úzkému vztahu s vysokými právníky [Alphabetu]”. Dává to do kontrastu s negativními ohlasy bývalého prezidenta Donalda Trumpa, který se údajně nedávno vyjádřil kriticky na adresu společnosti Alphabet.
Přestože se výkonnost akcií společnosti Alphabet v uplynulém čtvrtletí umístila na posledním místě mezi “velkolepou sedmičkou”, zdá se, že investoři na podporu Wlodarczaka reagovali pozitivně. Se závěrem úterního obchodního dne skončily akcie společnosti Alphabet mírně výše, když vzrostly o 0,7 %.
Alphabet (GOOGL)
Stojí za zmínku, že fámy, spekulace a odhady analytiků mají často značný vliv na chování akcií. Ne vždy však předpovídají budoucí výkonnost společnosti s naprostou přesností. Zatímco se společnost Alphabet potýká s regulační kontrolou, diverzifikace napříč více oblastmi generujícími zisk, jako je například cloud computing, vrhá na technologického giganta záchrannou síť. Jeho dominantní postavení na trhu v klíčových oblastech, blízkost vlivných politiků a strategické obchodní modely jsou v souladu a staví společnost Alphabet do výhodné pozice, která jí umožňuje přečkat bouře související se současnými tržními trendy a regulačními zásahy. Zda akcie společnosti Alphabet vystoupají na předpokládanou cílovou hodnotu 215 USD, ukáže až čas. Prozatím zůstává Alphabet klíčovým, i když v současné době podhodnoceným hráčem v technologickém průmyslu a vykazuje známky toho, že má ještě spoustu lesku, který může vyzařovat.
