Globální finanční trhy se připravují na nejistotu v souvislosti s geopolitickými nepokoji a zveřejňováním ekonomických údajů.
Finanční trhy zahájily tento týden nejistě ve světle geopolitického napětí, které se táhne od Sýrie po Jižní Koreu, což má za následek nejasné investiční prostředí. Asijský akciový barometr zaznamenal pokles o 0,3 % poté, co se korejský benchmark propadl až o 2,6 %, což odráželo eskalaci politických problémů v zemi. Čínské akcie se podobně propadly, protože klíčové údaje naznačovaly pomalé oživení poptávky v rámci druhé největší světové ekonomiky. Současně se futures na americké akcie mírně snížily.
Výkyvy byly patrné i na měnovém trhu, kde dolar posiloval, zatímco euro a turecká lira klesaly. To lze částečně přičíst rizikovým obchodům v důsledku svržení syrského vůdce, prezidenta Bašára Asada.
Tváří v tvář blížícím se verdiktům centrálních bank, kritickému zasedání čínské centrální banky a údajům o inflaci v USA se začátek týdne vyznačoval tlumeným tónem investorů. Politická nestabilita se mezi obavami investorů vyjímá vysoko. Vzhledem k tomu, že zákonodárci v Koreji naléhají na odstoupení prezidenta Yoon Suk Yeola, hrozí zemi dlouhá politická patová situace. Souběžně s tím vede pád Asada na Blízkém východě k mocenskému vakuu, které dále destabilizuje již tak nestabilní region.
Mingze Wu, obchodník s měnami ve společnosti StoneX Financial, uvedl: “Dolar chytá nabídku kvůli svým atributům útočiště po všech politických událostech o víkendu, od Jižní Koreje až po Sýrii.” Wu dále poznamenal, že oslabení eura do jisté míry souvisí se změnou režimu v Sýrii, čímž se zesilují stávající geopolitická rizika v globálním měřítku.
V souvislosti s rostoucím politickým napětím korejské trhy zvýšily své ztráty. Opoziční zákonodárci se zavázali podpořit druhý návrh na impeachment proti Yoon Suk Yeolovi po jeho vítězství v prvním hlasování. Představitelé v pondělí slíbili, že budou bedlivě sledovat národní ekonomiku a trhy. Měnový kurz wonu vůči dolaru oslabil přibližně o 1 %.
Čínské údaje odhalily, že spotřebitelská inflace se v předchozím měsíci snížila, což naznačuje, že vládní snahy o stimulaci poptávky zůstávají nedostatečné. Tato zjištění mohou podpořit předpovědi o další fiskální podpoře z ústřední konference o ekonomických pracích, která začíná ve středu.
V rozhovoru pro Bloomberg TV vyjádřil Joey Chew, vedoucí asijského devizového výzkumu HSBC Holdings Plc, optimismus ohledně budoucích kroků čínské vlády. Chew řekl: “Konference o ekonomické práci, která se koná tento týden, možná nebude schopna poskytnout konkrétní čísla, ale myslím, že dokud bude rétorika naznačovat, že pravděpodobně přijde více,” budou investoři s očekáváním vyhlížet.
Pád Asadova režimu vedl k růstu cen ropy, když obchodníci vyhodnotili větší než očekávané snížení cen ropy pro Asii ze strany Saúdské Arábie. Po pádu režimu Asada a jeho rodiny mu ruská vláda poskytla azyl v Moskvě, jak informovala ruská státní agentura TASS.
Ceny zlata také vzrostly po oznámení čínské centrální banky, že v listopadu zvýšila své zlaté rezervy a ukončila tak šestiměsíční zastavení nákupů.
Euro se ocitlo pod dalším tlakem kvůli pravděpodobnosti dalšího uvolnění měnové politiky iniciovaného Evropskou centrální bankou (ECB). K tomu dochází v době, kdy se ECB tento týden chystá poprvé od kolapsu vlád v Paříži i Berlíně kvůli rozpočtovým diskusím definovat úrokové sazby.
Na pozadí toho všeho se očekává, že Bank of Canada a Swiss National Bank zmírní svou politiku. Zatímco australská centrální banka by měla podle předpokladů zachovat svou primární úrokovou sazbu vzhledem k náznakům postupného oslabování národní ekonomiky. Brazilská centrální banka se možná uchýlí ke zvýšení sazeb v boji proti inflačním tlakům.
Ve Spojených státech budou ve středu zveřejněny údaje o spotřebitelských cenách, které poskytnou tvůrcům politiky Federálního rezervního systému poslední přehled o scénáři vývoje inflace před jejich závěrečným zasedáním v roce 2024.
Analytici pod vedením Christiana Kellera ze společnosti Barclays Plc napsali: “Domníváme se, že ECB bude pokračovat ve snižování sazeb o 25 bb, ale také konečně zmírní tón své komunikace.” Britský věřitel rovněž předpokládá, že v prosinci dojde ke snížení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Fedu.
Vzhledem k tomu, že se finanční trhy potýkají s geopolitickým napětím a složitou makroekonomickou situací, může být nadcházející týden ve znamení opatrných investičních strategií a pozorného sledování ekonomických údajů, rozhodnutí centrálních bank a politického vývoje ve světě.
