Podle dostupných informací evropské akcie rostou již druhým dnem, a to díky působivým výsledkům některých největších společností v regionu a pozitivním ekonomickým údajům. Index Stoxx Europe 600 vyskočil o 0,6 %, přičemž hlavní hnací silou růstu byl technologický sektor. Německá softwarová společnost SAP SE zaznamenala nárůst o téměř 5 % díky boomu poptávky po umělé inteligenci, která pozoruhodně podpořila růst společnosti. Kromě toho společnost Novartis AG, renomovaný výrobce léčiv, posílila o celých 5 % poté, co zvýšila svůj celoroční výhled.
Na pozadí této vývojové dynamiky trhu se futures na americké akcie rovněž zvýšily v návaznosti na oživení na Wall Street, které se projevilo v pondělí. Investoři s napětím očekávají zprávy o výsledcích hospodaření přibližně 180 společností, které tvoří více než 40 % tržní hodnoty indexu S&P 500. Zprávy mají být zveřejněny tento týden. Tento zvýšený zájem o zisky podniků je přímým důsledkem recese, kterou podnítily geopolitické obavy a známky toho, že Federální rezervní systém zatím nemá chuť snižovat sazby.
V poznámce z pera stratégů Citigroup Inc. Mihira Tirodkara a Beaty Mantheyové bylo zmíněno, že současná výsledková sezóna zůstává pro investory středem pozornosti. Tirodkar a Mantheyová doporučili vnímat nedávný pokles trhu jako příležitost k nákupu.
V úterý evropská ekonomika vykazovala robustnost, když údaje o indexech PMI podpořily prognózu, že Evropská centrální banka je připravena brzy uvolnit svou politiku. Aktivita soukromého sektoru v regionu vzrostla na úroveň, která nebyla zaznamenána téměř rok, a to díky prosperujícímu sektoru služeb a návratu Německa k růstu. Viceprezident ECB Luis de Guindos jednoznačně prohlásil, že červnové snížení sazeb je “hotovou věcí”, pokud nedojde k žádným divokým ekonomickým událostem. V souladu s tímto scénářem euro vůči dolaru posilovalo.
Než však dojde k očekávanému přívalu aukcí dluhopisů, které by měly zpochybnit apetit investorů, zůstaly americké státní dluhopisy stabilní. Výkonnost přišla poté, co výnosy dluhopisů na rok 2024 dosáhly svých maximálních úrovní. Dolar se mezitím příliš nezměnil.
Na druhé straně Atlantiku se výnosy desetiletých dluhopisů ve Velké Británii zvýšily, protože vláda zvýšila částku dluhopisů, které plánuje vydat v tomto fiskálním roce, a překonala tak očekávání analytiků. Tento přírůstek navazuje na již druhý největší balík zlaťáků v historii.
Na komoditním trhu se po největším denním poklesu za téměř dva roky rozšířily ztráty zlata. K poklesu přispělo zmírnění napětí na Blízkém východě a náznaky, že Fed bude po delší dobu udržovat vyšší sazby, čímž se sníží poptávka. Ropa se vydala vzhůru, když obchodníci sledovali možné další kroky v izraelsko-íránském nepřátelství po sérii vzájemných útoků z minulého týdne.
Investoři se obávají, že společnosti musí generovat dostatečně silné zisky – a pozitivní výhledy -, aby ospravedlnily již tak zvýšené násobky v indexu S&P 500. Pozoruhodné je, že podle agentury Bloomberg Intelligence se očekává, že “velkolepá sedmička” megakapitolů vykáže za první čtvrtletí meziroční růst zisků o 38 %, což značně převyšuje předpokládaný meziroční růst zisků indexu S&P 500 ve výši 2,4 %.
Bez zahrnutí společnosti Nvidia, předního výrobce čipů pro technologie umělé inteligence, však očekávaný růst čistého zisku skupiny klesne na 23 %. Jak uvádí Goldman Sachs Group Inc, společnost Nvidia, uznávaná jako “nejdůležitější akcie na planetě Zemi”, zveřejní své příjmy až za měsíc.
A konečně, podle stratégů Deutsche Bank AG se pozice investorů u růstových a technologických akcií megapodniků nadále ořezává, a to z 97. percentilu na začátku března na 77. percentil nyní. Navzdory svému umírněnému stavu zůstává tato skupina jediným sektorem, kde je pozice nad historickým průměrem, i když již není extrémní, jak zdůrazňují stratégové.
