Společnost AbbVie (NYSE: ABBV) zažila silný závěr roku 2024 a vstoupila do roku 2025 s pozitivními výsledky.
Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla 6% růstu tržeb a upravený zisk na akcii (EPS) činil 2,12 USD, čímž překonal očekávání analytiků. Tento růst je o to pozoruhodnější, že firma se stále vypořádává s dopadem ztráty patentové ochrany svého kdysi dominantního léku Humira.
Navzdory této výzvě AbbVie ukazuje, že se dokáže přizpůsobit měnícím se podmínkám, a investoři nyní přemýšlejí, zda její akcie představují dobrou investiční příležitost. Klíčovou roli v tomto rozhodování hraje úspěch nových léků Skyrizi a Rinvoq, růstový potenciál společnosti a její dlouhodobá finanční stabilita.
Po dlouhá léta byla Humira nejprodávanějším autoimunitním lékem na světě, s ročními tržbami přes 20 miliard dolarů. Avšak po ztrátě patentové ochrany v roce 2023 se na trhu objevily biosimilární alternativy, což vedlo k prudkému poklesu jejích tržeb. V roce 2024 dosáhly pouze 9 miliard dolarů, což znamená propad o 58 % oproti předchozím letům.
AbbVie si však tento scénář předem uvědomovala a připravila silnou strategii transformace portfolia. Místo závislosti na jednom léku začala firma prosazovat Skyrizi a Rinvoq, které nyní nahrazují Humiru a zároveň přinášejí ještě lepší výsledky v léčbě autoimunitních onemocnění.
V roce 2024 dosáhly kombinované tržby Skyrizi a Rinvoq 17,7 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 51 %. Analytici předpokládají, že jejich tržby v roce 2025 vzrostou na 24 miliard dolarů a do konce desetiletí překročí 31 miliard dolarů.
Tento rychlý růst ukazuje, že AbbVie dokázala úspěšně transformovat své podnikání, přičemž nová generace léků nejen že plně nahrazuje Humiru, ale také pomáhá společnosti rozšiřovat svůj podíl na trhu.
Dlouhodobý růstový výhled
Podle generálního ředitele Roberta A. Michaela očekává AbbVie v roce 2025 středně vysoký jednociferný růst tržeb, přičemž už ve druhém roce po ztrátě exkluzivity Humiry plánuje překonat své dřívější rekordní tržby.
Michael dále zdůraznil, že AbbVie je v mimořádně výhodné pozici, protože do roku 2029 ji nečekají žádné další zásadní patentové expirace. To znamená, že společnost bude mít několik let stabilního růstu, což poskytuje silný základ pro dlouhodobou expanzi.
V roce 2025 firma očekává upravený zředěný zisk na akcii mezi 12,12 a 12,32 USD, což představuje 21% nárůst oproti roku 2024. Kromě toho společnost pokračuje v expanzi v oblastech neurovědy a onkologie, což dále posiluje její celkovou finanční stabilitu.
Atraktivní ocenění a stabilní dividendy
Jedním z hlavních důvodů, proč investoři zvažují nákup akcií AbbVie, je její atraktivní ocenění. Aktuálně se obchoduje za méně než 16násobek očekávaného zisku na akcii v roce 2025, což je poměrně nízké ocenění vzhledem k silnému růstovému potenciálu.
Dalším faktorem, který dělá AbbVie atraktivní pro investory, je stabilní dividendová politika. Společnost momentálně vyplácí čtvrtletní dividendu 1,55 USD na akcii, což odpovídá ročnímu výnosu 3,3 %.
AbbVie navíc patří mezi tzv. „krále dividend“, což znamená, že již 53 let nepřetržitě navyšuje výplaty akcionářům. Tato stabilita a předvídatelnost dělá akcie společnosti zajímavou volbou pro investory hledající kombinaci růstu a pravidelného příjmu.
Potenciální rizika pro budoucí vývoj
Ačkoliv se AbbVie momentálně nachází v silné růstové fázi, nelze ignorovat rizika spojená s farmaceutickým sektorem. Mezi hlavní hrozby patří:
- Regulační nejistoty – schvalování nových léků podléhá složitým a časově náročným procesům, které mohou zpomalit růst.
- Konkurence biosimilárních léčiv – Skyrizi a Rinvoq sice momentálně dominují trhu, ale v budoucnu se mohou objevit alternativy, které ovlivní jejich prodej.
- Vysoké náklady na výzkum a vývoj – AbbVie musí neustále investovat do inovací, aby si udržela konkurenceschopnost.
Přesto má AbbVie silné výzkumné a vývojové oddělení, které aktivně pracuje na nových terapeutických možnostech. To jí dává schopnost minimalizovat rizika a pokračovat v růstu i v budoucnu.
AbbVie se dokázala úspěšně přizpůsobit změnám trhu, což potvrzují rostoucí tržby Skyrizi a Rinvoq, stabilní dividendová politika a atraktivní ocenění. Společnost je v silné finanční pozici, která jí umožňuje nejen udržet růst, ale také dlouhodobě odměňovat akcionáře.
Pokud hledáte stabilní akcii s atraktivním dividendovým výnosem a jasnou růstovou strategií, může být právě nyní vhodný čas k nákupu akcií AbbVie. Společnost má nejen jasnou strategii do budoucna, ale také silné základy pro dlouhodobý růst, což z ní dělá atraktivní volbu pro investory s dlouhým investičním horizontem.
