Investoři, kteří doufají, že díky umělé inteligenci dosáhnou většího růstu, by se mohli obrátit na sektor, který v letošním roce nedosáhl dostatečných výsledků a který možná není s umělou inteligencí bezprostředně spojován: zdravotnictví.
Několik velkých technologických firem v první polovině roku prudce vzrostlo díky mánii po všem, co souvisí s umělou inteligencí. Například společnost Apple minulý týden poprvé uzavřela s tržní kapitalizací 3 biliony dolarů. Společnost Nvidia vzrostla v roce 2023 o téměř 200 %.
Do budoucna by se část těchto zisků mohla přelít do zdravotnictví, kterému se letos nedařilo. Tento sektor je třetím nejslabším z jedenácti v indexu S&P 500 a od začátku roku klesl o zhruba 3 %.
„Hodně lidí mluví o výkonnosti poháněné umělou inteligencí a o tom, jak to ovlivní technologický sektor. A myslím, že to je dobře pochopeno,“ řekl Jamie Cox, řídící partner společnosti Harris Financial Group. „Ale spousta lidí nedoceňuje, že umělá inteligence a kvantové výpočty budou mít ve skutečnosti největší dopad na zdravotnictví.“
Větší objevování léků
Případ býka pro zdravotnictví se omezuje na několik faktorů, včetně zlepšení v oblasti objevování léků. Podle červnové poznámky společnosti Morgan Stanley by zvýšení úspěšnosti vývoje v rané fázi o 2,5 % mohlo v příštím desetiletí znamenat téměř 10% nárůst počtu schválení nových léků.
Společnost z Wall Street očekává, že 60 dalších léků vyvinutých během 10 let by mohlo pro sektor biofarmacie znamenat dodatečnou čistou současnou hodnotu (NPV) ve výši 70 miliard USD. NPV vypočítává současnou hodnotu budoucího toku plateb z projektu nebo investice.
„Vyšší pravděpodobnost úspěchu a kratší doba cyklu by mohly zvýšit vnímání trvanlivosti podnikání/výnosů biofarmacie ze strany investorů a zmenšit rozdíl v ocenění P/E“ oproti více oceňovaným sektorům, uvádí se v poznámce Morgan Stanley.
Společnost Morgan Stanley zdůraznila řadu biofarmářských firem, které by mohly z tohoto trendu těžit, včetně farmaceutických gigantů Johnson & Johnson, Merck a Pfizer, z nichž všechny tři v roce 2023 klesly. Banka rovněž jmenovala akcie společnosti Exscientia, která je kótovaná na burze v USA a sídlí ve Velké Británii a zabývá se navrhováním a objevováním možných léků pomocí umělé inteligence.
Cox dodal, že jedním z přehlížených beneficientů v oblasti zdravotnictví a umělé inteligence bude společnost Amazon (AMZN), kterou označil za „spící“ tip pro investory. Společnost Amazon, která je letos již o 55 % výše, částečně díky nadšení z AI, má rostoucí farmaceutický byznys a byznys v oblasti primární péče. Letos uzavřel transakci za 3,9 miliardy dolarů za poskytovatele primární zdravotní péče One Medical. V roce 2018 Amazon koupil společnost PillPack v transakci za 750 milionů dolarů a spustil vlastní online lékárnu.
„Jedná se o společnost, která se do značné míry zaměřuje na automatizaci a efektivitu, a nárůst produktivity pro ně není v tuto chvíli dobře pochopen,“ řekl Cox.
Investor také označil společnost Rockwell Automation, Inc. (ROK) za jednu ze svých vybraných akcií, které by mohly těžit z umělé inteligence ve zdravotnictví. Akcie této průmyslové společnosti již letos vzrostly o více než 25 %. Nedávno Mizuho uvedla, že Rockwell funguje také jako hra na téma „reshoringu“, kdy se výroba vrací do USA.
UnitedHealth Group Incorporated (UNH) byla další vybranou akcií, která by podle Coxe mohla těžit z integrace umělé inteligence ve zdravotnictví.
„Nastává desetiletí zdravotnictví,“ řekl Cox. „Z velké části je to díky výzkumu a vývoji, který se uskutečnil v důsledku pandemie, ale další část je, že komponenty umělé inteligence budou ve skutečnosti přibývat více ve zdravotnictví než dokonce v technologiích.“
