Akcie společnosti Snowflake Inc., kontroverzní softwarové společnosti, vykazují zlepšující se trendy, které však nestačí k tomu, aby vyřešily současnou debatu investorů, a to i přes zvýšení celoroční prognózy tržeb z produktů. Toto zvýšení přichází tři měsíce poté, co společnost utrpěla výrazné zklamání svých původních prognóz.
Někteří analytici však zůstávají nepřesvědčeni a nadále vyjadřují svou skepsi. Jedna z klíčových otázek se týká nejasné strategie společnosti v oblasti umělé inteligence. Podle Marka Moerdlera ze společnosti Bernstein by nový výhled a zvýšení zbývajících výkonnostních závazků “mohly příliš nafouknout očekávání investorů” a dodává, že dlouhodobá strategie společnosti se zdá být nejasná.
Moerdler a jeho tým vyjádřili obavu, že důvěra v trvanlivost růstu a schopnost managementu odhadnout příležitost k růstu tržeb/výnosů se zdá být chatrná a očekávání pro příští čtvrtletí mohou být příliš vysoká. Dodal: “Ještě důležitější je, že dlouhodobá strategie společnosti zůstává v nejlepším případě nejasná a v nejhorším nedosažitelná.”
Moerdler si zachovává naději na větší objasnění, až společnost Snowflake uspořádá 4. června den pro investory. Do té doby nadále ponechává pro akcie rating “market-perform”, ačkoli zvýšil cílovou cenu ze 171 na 185 USD.
Mezitím akcie společnosti Snowflake, přestože otevřely výše, v odpolední akci klesly o 4 %. Opatrnost ohledně scénáře tlumočil i analytik UBS Karl Keirstead.
Podle Keirsteada horní hranice výhledu společnosti Snowflake předpokládá sekvenční růst o 20 milionů USD za červencové čtvrtletí, což je sezónně nízká hodnota. To zvyšuje možnost, že se mírnější růst v dubnu rozšířil i na květen.
“Je možné, že společnost Snowflake zaznamenala v [únoru a březnu] několik velkých migrací zákazníků, které vedly ke krátkodobému nárůstu využití, který se pak normalizuje,” řekl. Navzdory svým komentářům Keirstead rovněž ponechal neutrální hodnocení akcií, ale zvýšil cílovou cenu na 190 USD ze 185 USD.
Naproti tomu analytik společnosti Evercore ISI Kirk Materne si zachoval pozitivnější výhled. Ačkoli Materne uznal oprávněné obavy investorů ohledně nákladů společnosti a potenciálu optimalizace výdajů, zdůraznil, že “jádro podnikání zůstává zdravé a z hlediska potenciálního přínosu novějších služeb jako Cortex a Snowpark na spotřebu je teprve na začátku”.
Materne ohodnotil akcie na úrovni outperform s cílovou cenou 225 USD.
Snowflake Inc. (SNOW)
Podobně Derrick Wood z TD Cowen zůstává býčí. “Jsme povzbuzeni počáteční trakcí produktů umělé inteligence a nadále si myslíme, že nás čeká značné odblokování nové pracovní zátěže,” tvrdí.
Wood má pro společnost Snowflake i nadále nákupní doporučení a jeho cílová cena pro akcie činí 230 USD.
Ačkoli se trendy a celoroční výhled tržeb z produktů společnosti Snowflake zlepšily, tento vývoj zatím nevyřešil probíhající debatu investorů nad softwarovými akciemi. Debata se točí především kolem nejasných dlouhodobých plánů, nadsazených očekávání a potenciální neefektivity výdajů. Analytici vyjadřují naději, že jasnější obrázek se objeví po dni pro investory, který je naplánován na 4. června. Navzdory různým pohledům se všichni analytici shodují, že situace opravňuje k opatrnému optimismu, a to díky zdraví hlavní obchodní činnosti společnosti Snowflake a jejímu potenciálu pro výrazné odblokování pracovního zatížení.
