Společnost NVIDIA Corp., přední výrobce čipů, pokračuje ve zvyšování svých příjmů, a to i přes možné snížení objemu příjmů. V lednovém čtvrtletí společnost překonala očekávání v oblasti příjmů o 1,7 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 8,4 %. To následovalo po předchozím překonání očekávání tržeb o 1,9 miliardy dolarů neboli 11,9% nárůstu v říjnovém čtvrtletí.
Ve středu odpoledne, kdy se NVIDIA chystá oznámit své výsledky za dubnové čtvrtletí, se všeobecně předpokládá, že i přes stále se zvyšující referenční hodnotu překoná konsensus ve výši 24,6 miliardy USD. Chris Rolland, analytik společnosti Susquehanna, v pondělí ve zprávě pro klienty uvedl: “Nadále si myslíme, že pro plošnou reakci je zapotřebí překonat alespoň 1,5 miliardy dolarů.” Dále očekává “další silnou zprávu” společnosti NVIDIA, přičemž si všímá zvýšených očekávání do tisku, přičemž velikost překonání přesahující 1,5 miliardy dolarů je skutečným sporným bodem.
Rolland by měl prozkoumat komentář týkající se dodacích lhůt společnosti, které se snižují. Tento trend zřejmě souvisí spíše s nabídkou, než aby odrážel pokles poptávky, jak se domnívá. V pondělní zprávě zvýšil cílovou cenu pro akcie NVIDIA z 1050 na 1100 USD s odůvodněním, že společnost má jednu z největších příležitostí při racionálním násobku. Rolland v současné době udržuje pozitivní rating na akcie.
Analytik společnosti Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, obnovil svůj býčí výhled, přičemž se zabýval potenciálem “volatility” v souvislosti s výsledkovou zprávou. Mosesmann vysvětlil: “Očekáváme, že Nvidia v dubnovém čtvrtletí překoná a zvýší, i když nedosáhne úrovně lednového čtvrtletí, kvůli lepší nabídce a předpokládanému meziročnímu zpomalení v důsledku náročnějších srovnání,”.
Analytici a stoupenci společnosti Nvidia diskutují o spekulacích o očekávané “vzduchové kapse” později v roce 2024, která by mohla zpomalit dynamiku společnosti při přechodu na novou řadu čipů Blackwell, a to jak u ní, tak u jejích zákazníků. Navzdory diskusím Mosesmann teorii “vzduchové kapsy” nepodporuje a ve skutečnosti očekává, že přechod na B200 a GB200, který je stanoven na rok 2025, způsobí výrazné narušení. Předpovídá také, že nový čip Blackwell bude zcela vyprodán, a to nejméně na jeden rok.
Navzdory očekávání volatility akcií v souvislosti s výdělky vyjadřuje Mosesmann pozitivní postoj k příběhu, který si postupně buduje pozici vynikajícího sekulárního nápadu v oblasti technologií. Mosesmann ponechává na akciích nákupní rating a stanovil cílovou cenu 1 400 USD.
Nvidia Corp. (NVDA)
Srini Pajjuri ze společnosti Raymond James rovněž vyjádřil optimismus ohledně výdrže poptávky. Ve zprávě pro své klienty napsal: “Výpočetní technika potřebná pro umělou inteligenci nevykazuje žádné známky zmírnění, o čemž svědčí nedávná oznámení společností OpenAI (GPT-4o) a Google (Gemini 1.5 Pro)”. Zdůraznil 87% nárůst akcií společnosti NVIDIA v tomto roce, což naznačuje, že “očekávání nejsou zrovna nízká”. Přesto trvá na tom, že případný pullback by byl krátký vzhledem k nadcházejícím rampám Blackwell. V důsledku toho hodnotí akcie NVIDIA jako Strong Buy.
Závěrem lze říci, že NVIDIA Corp. si udržuje robustní finanční portfolio a i přes rostoucí trend finančních cílů nadále překonává očekávání v oblasti tržeb. Analytici spekulují o možných budoucích problémech společnosti souvisejících s přechodem na nové čipové systémy, optimismus však zůstává vysoký na základě minulých výsledků společnosti a jejího budoucího potenciálu. Vzhledem k vysokým očekáváním ohledně dubnové zprávy společnosti analytici předpovídají společnosti NVIDIA další růst tržeb a cen akcií.
